- "P" нь хувьцааны үнэ юм. Энэ зургийг онлайнаар амархан олох боломжтой.
- P / E харьцаатай "E" нь "орлого" гэсэн утгатай.
"E" нь мэдэгдэхүйц зүйл болсон өнгөрсөн орлогод суурилсан байж болох тул "Э" нь үл мэдэгдэх зүйл болох тооцоолсон ашигт суурилсан тооцоолол байж болно.
Бодит байдал нь бидний төсөөлөх арга замыг үргэлж хардаггүйг бид бүгдээрээ мэддэг. Эдгээр 2 P / E загваруудын аль алиных нь хувьд болгоомжтой байх шалтгаан бий.
P / E харьцааг харвал хоёр зүйлийг авч үзье
Томъёоны орлогын хэсэгт хандах үед болгоомжтой байх хоёр зүйл энд байна.
- Өмнөх өгөгдөл дээр тулгуурлан ашиг олох харьцааны үнэ . Компаниас ирээдүйд бүтээгдэхүүнээ үргэлжлүүлэн борлуулах баталгаа байхаа больсон гэж найдаж болохгүй. Орлого өөрчлөгдөж болно. Өмнөх ашиг нь үргэлж орлогын найдвартай үзүүлэлт юм.
- Төсөөлсөн орлогод тулгуурлан үр ашгийн харьцаа. Шинжээчдийн үзэж буйгаар хэрэглэгчийн чиг хандлагыг тодорхойлох, тооцоолохын тулд өмнөх өгөгдлийг судлах боловч хэрэглэгчид өөрчлөгдөж, шинэ бүтээгдэхүүн нь худалдан авалт хийхэд амархан байдаг. Ирээдүйн орлого нь урьдчилан тооцоолоогүй байдаг.
Хувьцааны хүлээгдэж буй үнэ цэнийг тодорхойлохын тулд үнийн харьцаанаас ашиг олох нь хөрөнгө оруулалтын муу шийдвэрийг гаргахад танд дараах жишээ харуулж байна.
WIDGET Компани
Энд баримтууд байна:
- Хувьцаа нь 20 ам.доллараар зарагддаг.
- Өнгөрсөн жил WIDGET нь нэгж хувьцаанд ногдох ашиг $ 1 байсан.
- Шинжээчдийн таамаглаж байгаагаар энэ жил компани нь нэгж хувьцаанд 2 долларын орлого олох боломжтой гэж үзэж байна.
- Өнгөрсөн орлогод суурилсан P / E харьцаа 20. Тооцоолол: $ 20 / $ 1 = 20.
- Тооцоолсон ашигт суурилсан P / E харьцаа нь 10. Тооцоолол: $ 20 / $ 2 = 10.
Энэ нь төсөвлөсөн орлогын доллар тутамд $ 10 төлөхөд бэлэн байна гэсэн үг юм. Үүнийг мөн "10x" ашиг, эсвэл хувьцааг "10-ын ашигтай олон" гэж хэлдэг.
GZMO компани
Энд баримтууд байна:
- GZMO нь 10 ам.доллараар арилжаалагддаг.
- Өнгөрсөн жил GZMO нь нэгж хувьцааны үнэ нь $ .50 байсан.
- Шинжээчдийн таамаглаж байгаагаар компани энэ онд нэгж хувьцааных нь нэгж хувьцаанд 60 ам.доллар хүрнэ гэж тооцоолж байна.
- Өнгөрсөн орлогод суурилсан P / E харьцаа 20. Тооцоолол: $ 10 / $ 50 = 20.
- Пропорциональ ашигт суурилсан P / E харьцаа 16.67 байна. Тооцоолол: $ 10 / $ 60 = 16.67.
Энэ нь төсөвлөсөн орлогын доллар бүрт $ 16.67 төлөхөд бэлэн байна гэсэн үг юм. Үүнийг мөн "16.67x" ашиг, эсвэл хувьцааг "16.67-ийн ашигтай олон" гэж үздэг.
P / E харьцаатай харьцуулах
WDGT-тай харьцуулбал GZMO нь ирээдүйд хүрэх ирээдүйн орлогын хэмжээгээр илүү их мөнгө төлөх шаардлагатай болдог. Та WDGT худалдан авдаг. WDGT худалдан авснаас хойш хэдхэн сарын дараа хэн нэгэн WDGT-ийн алдартай бүтээгдэхүүнүүдийн нэгийг нэрлэсэн бүтээгдэхүүнийг шүүхэд өгдөг. Хүмүүс энэ бүтээгдэхүүнийг худалдан авахаа больсон бөгөөд WDGT-ийн орлого буурчээ. Хувьцааны үнэ ч буурч байна.
Нөгөө талаас GZMO нь hotcakes гэх мэт зарагддаг шинэ бүтээгдэхүүнийг гаргадаг. GZMO-ийн орлого нэмэгдэж, хувьцааны үнэ ч мөн адил.
Одоо WDGT нэгж хувьцаанд ногдох ашиг нь 1.50 ам.доллар байна. 10. GZMO нь нэгж хувьцаанд ногдох ашгийн $ 75-ийн нэгж хувьцаанд 15 ам.доллараар зарагдаж байна. Одоогийн байдлаар P / E 20 байна. GZMO хурдацтай өсч байгаа тул та WDGT зарж, 5 долларын алдагдал хүлээж, GZMO худалдан авна.
Жилийн дараа WDGT-ийн нэхэмжлэлийг хэрэгсэхгүй болгожээ. GZMO-ийн бүтээгдхүүн нь түгээмэл боловч хурдацтай хөгжиж байсан бөгөөд үйлдвэрлэлийн шугамд шинэ бүтээгдэхүүн байхгүй байсан. WDGT-ийн хувьцааг 25 ам.доллараар нэмэгдүүлдэг. Тэдний орлого $ 2.25 болж өссөн. GZMO-ийн хувьцаа нэг бүрт 9 ам.доллараар буурчээ. Тэдний орлого $ .50 хүртэл эргэж ирдэг.
Доод шугам
Дээрх жишээнд тайлбарласанчлан байнгын өөрчлөлтүүдээс шалтгаалан, хувь хүний хувьцааг зохистой үнэлэх эсэхийг тодорхойлох цорын ганц хүчин зүйл болох орлогын харьцааг үнэлэх шаардлагагүй . Ирээдүйг хэн ч мэдэхгүй бөгөөд ирээдүйд юу болж байгааг танд хэлж чадахгүй.
Хөрөнгө оруулалт хийхэд олон тооны хүчин зүйлс ордог.