Тэдэнд юу нөлөөлдөг вэ? Нэгдүгээрт, тэдний хөшүүргийн ашиглалт нь урт хугацааны туршид худалдан авалт хийхээс илүү үнэт цаасыг хянах боломжийг олгодог. Дериватив хэрэглэдэг нь мөнгө багатай хөрөнгө оруулалт хийснээр зах зээлд их хэмжээний өөрчлөлт хийх чадвартай гэсэн үг юм. Эдгээр нь тодорхой өдрөөс өмнө болон өмнө нь тохиролцсон үнээр худалдан авах буюу худалдах бага хэмжээний хураамжийг олгох боломжийг олгодог опционы гэрээг агуулдаг. Тэд хувьцааны бирж худалдаж авах боломжтой бегеед энэ нь брокероос худалдахын тулд хувьцаагаа зээлж, ирээдуйд буцаан олгохоор амлав. Тэд ирээдүйд тодорхой хугацаатай тохиролцсон үнээр аюулгүй байдал, бараа таваар, эсвэл валютыг худалдаж авах эсвэл худалдахын тулд тэдгээрийн үүрэг хариуцлагын фьючерс гэрээ худалдаж авдаг.
Хоёрдугаарт, тэд ямар нэгэн чиг хандлагыг илтгэдэг компьютерийн худалдааны хөтөлбөрүүдийг ашигладаг. Энэ бол хэн ч зах зээлээс давах цорын ганц арга зам юм. Тэд үндсэндээ компьютерийн программ, дүн шинжилгээ хийх нь тэдэнд илүү олон удаа зөв байхыг зөвшөөрдөг гэдэгт голлон анхаардаг.
Гуравдугаарт, хеджийн сан нь мөнгөний зах зээлийн хэрэгслээр дамжуулан богино хугацааны санхүүжилтээс ихээхэн хамааралтай байдаг. Эдгээр нь ихэвчлэн мөнгөний зах зээл , өндөр корпорациас гаргасан арилжааны цаас, CD зэрэг бэлэн мөнгө олох маш аюулгүй арга юм. Хейджийн сан нь эдгээр хэрэглүүрийн сагсыг худалдах, худалдан авахдаа хангалттай хэмжээний бэлэн мөнгө бий болгохын тулд хөрөнгө оруулагчдад борлуулдаг.
Багц нь хөрөнгө дээр тулгуурласан арилжааны цаас гэх мэт уламжлалын уламжлал юм.
Ихэвчлэн энэ нь сайн ажилладаг. Гэсэн хэдий ч санхүүгийн хямралын үед олон хөрөнгө оруулагчид маш их сандарч, 100 хувь баталгаатай Төрийн сангийн үнэт цаасыг худалдаж авахын тулд эдгээр аюулгүй хэрэгслүүдийг ч худалдсан. Үүний үр дүнд, хейджийн сан нь тэдний ашгийн дансаа хадгалж чаддаггүй, үнэт цаасны зах зээлийн үнээр үнэт цаасыг худалдах, улмаар хөрөнгийн зах зээлийн ослыг улам бүр хүндрүүлж байв. 2008 оны 9-р сарын 17-нд мөнгөний зах зээл дээр ажиллахад нь тусалсан.
Тавдугаарт, хеджийн сан нь зохицуулалтгүй хэвээр байна. Тэд SEC-ийн хяналтгүйгээр хөрөнгө оруулалт хийж болно. Хамтарсан санхүүжилтээс ялгаатай нь тэд эзэмшлийнхээ талаар улирал тутам тайлагнах шаардлагагүй байдаг. Өөрөөр хэлбэл, хөрөнгө оруулалт нь юунд байгааг хэн ч мэддэггүй.
Тэд хэрхэн аккумлятийг бий болгодог
Дэлхийн хөрөнгө оруулалтын хамгийн баян сангийн эзэн Жорж Сорос хэлэхдээ, хеджийн сан нь зах зээлд хариу үйлдэл хийх давтамжтайгаар нөлөөлдөг гэжээ. Хэрвээ тэдний худалдааны хөтөлбөрүүд хөрөнгө оруулалтын боломжуудын талаар ижил төстэй дүгнэлт хийвэл бусад нь хариу үйлдэл үзүүлэхэд хүргэдэг.
Жишээлбэл, сангууд нь гадаад валютын зах зээл дээр америк долларыг худалдаж аваад, долларыг нэг буюу хоёр хувь хүртэл үнэлдэг. Бусад хөтөлбөрүүд нь чиг хандлагыг авч, шинжээчид худалдан авахад нь сэрэмжлүүлдэг. Компьютерийн загварууд нь макро эдийн засгийн чиг хандлагыг дэмжих, тухайлбал Украин дахь дайн, Грект сонгууль, ОХУ-ын олигархуудад шийтгэл өгөх зэргээр макро эдийн засгийн чиг хандлагыг дэмжихэд хүрч болох юм.
Энэ загвар нь эдгээр бүх зүйлийг анхааралдаа авч, шинжээчид еврог худалдах, доллар худалдан авахад анхаарлаа хандуулах болно. Хэдийгээр хэн ч мэдэхгүй ч долларын индекс 2014 онд 15% -иар өссөн бол евро нь 12 жилийн доод хэмжээнд хүрсэн байна.
Саяхны бусад хөрөнгийн бөмбөлгүүд гэнэт, хэрцгий мэт байсан. Хөрөнгийн зах зээл 2013 онд бараг 30 хувиар өссөн бол 2012 онд төрийн сангийн орлого 200 жилийн турш буурч, 2011 онд алтны үнэ 1,900 ам.долларт хүрч өссөн . Газрын тосны үнэ 2008 онд бараг бүхэлдээ $ 145 баррель байсан Гэсэн хэдий ч уналтаас болж эрэлт буурсан. Хамгийн их хохирол учруулсан хөрөнгийн хэмжээ нь 2005 онд ипотекийн баталгаажсан үнэт цаасны хеджийн сан юм.
Тэдэнд хэрхэн нөлөөлдөг вэ
Хэрэв та олон нийтэд арилжаалагддаг үнэт цаасыг эзэмшиж байгаа бол, 401 (к), IRA эсвэл тэтгэврийн төлөвлөгөөгөөр дамжуулан та хедж сангийн хөрөнгөнд нөлөөлдөг. Хеджийн сангийн худалдаачид газрын тосны өртөг эрс буурсан.
Энэ нь эдийн засагт асар их нөлөө үзүүлсэн юм. Газрын тосны үнэ нь инфляцийн бүрэлдэхүүн хэсэг бөгөөд хэрэглэгчид худалдан авах чадварт нөлөөлдөг. АНУ-ын эдийн засгийн хэрэглээний бараг 70 хувь нь хэрэглээний барааны худалдан авах чадварыг өргөжүүлэх нь дотоодын өсөлтийг өсгөж байна. Нөгөөтэйгүүр, АНУ-ын үйлдвэрлэгчид хүчтэй долларын ханштай байна. Энэ нь экспортын өсөлтийг бууруулсан байна.
Хеджийн сан нь банкны салбарт нөлөөлсөн. Томоохон банкууд нь томоохон хөрөнгө оруулагчдын сангуудын үйлчлүүлэгчдэд илүү анхаарч байна. Жишээлбэл, Citi "Focus Five" -ээс арилжааны хамгийн том комиссыг хүлээн авдаг. Эдгээр нь томоохон хөрөнгө оруулалтын сангийн компаниуд болох Мянганы Менежмент, Citadel, Surveyor Capital, Point72 Asset Management, and Carlson Capital юм. Жижиг бизнесүүд санхүүжилт авахад илүү хүндрэлтэй байдаг. (Эх сурвалж: "Та бидэнд зөвхөн 1 сая доллар төлсөн үү? Get in Line," Bloomberg, 2016 оны 3-р сарын 23.)