Одоо яг л корпорацийн удирдлагууд галзуу мэт зарж байна.
"Insider" гэж юу вэ?
Корпорацийн интерференцийн зарим арилжаа нь хууль бус худалдан авагчийн арилжаа гэж тооцогддог хэдий ч дотоодын худалдан авагчид худалдах, худалдах нь хууль ёсны байдаг. Хэлэлцээрийг материаллаг бус, нийтийн бус мэдээлэл, корпорацийн удирдлагууд болон дотоодын бусад этгээдэд тулгуурлан хийгддэг бол хуулийн дагуу хөрөнгө оруулалтын дансаа худалдаж авах, борлуулах боломжтой.
Хэдийгээр худалдан авах, худалдах нь хууль ёсны боловч интерференцүүд нь санхүүгийн үр дүнд хүрэх боломжгүй байгаа тогтмол хөрөнгө оруулагчдын хувьд бүх зүйл шударга байхын тулд даган мөрдөх тусгай дүрэмтэй байдаг. Үүний улмаас ТУЗ-ийн гишүүд, гүйцэтгэх удирдлагууд нь өөрийн компанийн хувьцааг худалдаж авах, зарах бүртээ олон нийтэд мэдээлэх ёстой.
Корпорацийн офицеруудын худалдан авах, борлуулах олон шалтгаан байдаг . Компани нь зөв чиглэлд явж, өөрийн хөрөнгөө компаний хувьцаанд оруулахыг хүсдэг гэдэгт итгэж болно.
Тэд нөхөн олговрын багцынхаа тоогоор олон тооны хувьцааг хүлээн авч, хувьцааг хэсэгчлэн зарах эсвэл хөрөнгө оруулалтаа төрөлжүүлэхийн тулд хувьцаагаа зарахыг хүсч байсан.
Гэхдээ тэд ямар нэг зүйлийг мэдэж байгаа бөгөөд зах зээл унахаасаа өмнө хувьцаагаа зарахыг хүсч байгаа эсвэл компанийн хувьцааны үнэ цэнэ буурч байна.
Та дотоодын ажил гүйлгээг хаанаас олж болох вэ?
Институцын хөрөнгө оруулагчид болон удирдагчид нь SEC маягтыг бөглөх шаардлагатай. Үнэт цаас, солилцооны комисс, эсвэл Үнэт цаасны хороо нь дотоод, гадаад институцын хувьцааны арилжааны талаархи тусгай маягт 3, Маягт 4, маягт 5-ыг бий болгосон нь эдгээр үүрэгт хөрөнгө оруулагчид илүү их боломжийг олгодог хууль бус үйл ажиллагааны дотоод мэдээллийг ашиглах.
Мэдэгдэж буй хөрөнгө оруулагч нь гохыг зөөж, өөрийн худалдан авалт хийх, захиалга зарахаасаа өмнө дотоод худалдааг хянах боломжтой. Хөрөнгө оруулалтын шийдвэр гаргахдаа илүү их мэдээлэл авах тусам илүү сайн байх болно. Үнэт цаасны хороо нь EDGAR системийг олон нийтэд хүртээмжтэй болгох зорилгоор 4-р маягтын дагуу олон нийтэд мэдээлэх боломжийг бий болгосон. Үүний зэрэгцээ, NASDAQ вэбсайт нь хайлтын функцийг санал болгодог бөгөөд үүнд компаний маягт 4 маягтыг олж болно.
Жишээлбэл, Дэлхийн бөхийн энтертайнмент (WWE) компаний дуртай Entertainment компанид хөрөнгө оруулах сонирхолтой бөхийн сонирхогч компани нь Гүйцэтгэх захирлаар (мөн хааяа нэг од) Винсо Макмоне болон бусад гадны хүмүүсийг дарахаар хоёр товшилтоор гүйлгэж харах боломжтой болсон.
Эдгээр системүүд нь ижил мэдээлэл өгөх ёстой бөгөөд таныг дотооддоо гүйлгээ хийх үед хайж олохыг та хүсч байна.
Та дотоодын мэдээллээ хэрхэн ашиглах ёстой вэ?
Тухайн компанид дотоод хяналтыг хайж хайж байгаа бол хэд хэдэн тайлан гаргаж өгвөл та датаг шалгаж, чиг хандлагыг хайх боломжтой.
Компани нь дотоод худалдан авалтанд маш их хэмжээний худалдан авалт хийхийг харуулдаг бол компаний манлайлал нь сайн газар байршдаг гэж үздэг бөгөөд тэд хувийн ашгаасаа хүсдэг нь сайн дохио юм. Борлуулалтын үйл ажиллагааны хандлага нь захирлууд хувьцааны үнэ буурах болно гэж бодож байгаа бөгөөд үнийн уналтаас өмнө борлуулахыг оролдож байна.
Хувьцаа худалдаж авах, борлуулах чиг хандлагыг үндэслэн зорилтыг үндэслэж болох хэдий ч гүйлгээ яагаад явагдаж байгааг та хэзээ ч мэдэхгүй. Учир нь та Гүйцэтгэх захирлаас дуудаж чадахгүй бөгөөд таны хамгийн сайн сонголт бол компанийн санхүүгийн тайлан, жилийн тайлан, бусад олон нийтийн мэдээллийг харах бөгөөд энэ нь өөрийн хөрөнгө оруулалтын шийдвэр гаргахдаа дотоод гүйлгээний өгөгдөлтэй хамт хэрэглэх явдал юм.
Илтгэгчид зарж борлуулдаг. Энэ нь юу гэсэн үг вэ?
Гүйцэтгэх захирал их хэмжээний борлуулалттай үйл ажиллагаа явуулдаг бол бусад нь хувьцаагаа барьдаг бол энэ нь буруу зүйл биш улаан туг биш юм.
Хэрэв та гүйцэтгэх засаглалын загварыг хувьцааны опционы буцалтгүй тусламж авч, дараа нь хэсэгчлэн зарах бол энэ нь тийм ч чухал асуудал биш юм. Хэрэв та алдартай шалтгаангүйгээр самбар дээр зарж борлуулах загварыг олж харвал, энэ нь анхааралтай тэмдэглэх цаг байх болно. Зарим хөрөнгө оруулагчдын судлаачид энэ төрлийн загварыг хайж олохыг эрэлхийлдэг.
Иймэрхүү хэв маяг үргэлжилж болно. 2017 оны 2-р сард Vickers Weekly Insider компанийн дотоод худалдан авагчдын мэдээлж байгаагаар корпорацийн захирлууд худалдан авах ханшаасаа 11 дахин илүү үнээр зарагдсан тухай CNBC мэдээлэв. Өнгөрсөн хоёр жилийн хугацаанд харьцангуй өсөлттэй гарсан S & P 500 индекс буурсан байна. 2014 оны эхээр харьцаа нь 8-1 болж, S & P 6 хувиар унасан. 2007 оны харьцуулалт 11-ээс 1-д хүрч, сүүлийн үеийн судалгааны дүгнэлтэй төстэй байсан бол S & P хожим 68 оноо буюу 5-аас доош хувиар буурсан байна. Урьдчилсан таамаглал нь дотоод зах зээл дээр уналтаас худалдан авах харьцаа нь буурах хандлагатай байна.
Урт хугацааны үр дүнгийн хувьд, Fundamentals on Focus
Хувьцаа худалдаж авах эсвэл худалдах шийдвэрийг гаргахад олон хүчин зүйл байдаг. Ирээдүйд худалдан авалт хийх, борлуулах үйл ажиллагаа нь ирээдүйн хэлбэлзэлийг хувьцааны үнээр урьдчилан таамаглахад туслах чухал үзүүлэлт юм. Үүний оронд дотоод хэрэглэгчид өөрийн хөрөнгө оруулалтын шийдвэр гаргах системд олон дохионы аль нэгээр ашигла. Түүнчлэн компаний үндсэн зарчмууд, шинжээчийн тооцоо, хамгийн сүүлийн үеийн мэдээ, компаний ирээдүйн үйл ажиллагааны талаар урьдчилан таамаглах зүйлсийг авч үзээрэй.
Компанийн үндэс суурь нь эцсийн үр дүнгийн хамгийн сайн үзүүлэлт юм. Богино хугацаат арилжаа нь хөрөнгө оруулагчдад маш их эрсдэлтэй байдаг. Хэрэв та тогтвортой, өндөр чанартай бизнесүүдэд урт хугацааны анхаарал хандуулж хувьцаа худалдан авахад анхаарлаа төвлөрүүлэх юм бол таны багц гайхамшигтай үр дүнг харах болно. Хэрэв та бүхэн нэгдэж, дотогшоо арилжааны чиг хандлагыг нэмэлт хүчин зүйл болгон оруулбал, хөрөнгө оруулалтын амжилтанд ихээхэн анхаарал тавих болно.