Бөөнөөр хөрөнгө оруулагчдад зориулсан хувьцааны опционы стратеги
Хийж байгаа стратеги гэж юу вэ?
Энэхүү стратеги нь "Урт хугацаат тэгш байдлын хүлээгдэж буй үнэт цаас" -ын хувьд богино хугацаат хувьцааны опционыг олж авахад үндэслэдэг. Энгийнээр хэлэхэд, LEAP нь нэг жилийн хугацаатай хугацаа дуусах хугацаатай хувьцааны төрөл юм. Энэ нь хувьцаа худалдан авахын оронд бага хэмжээний хөрөнгийг ашиглах боломжийг олгодог бөгөөд хэрэв та хувьцааны чиглэлд зөв байвал хэт их ашиг олох боломжтой болно.
LEAPS стратеги хэрхэн ажилладаг вэ
Жишээ нь LEAPS-ийг хэрхэн ашиглах талаар ойлгож болох юм. Одоогийн байдлаар бид компанийн ер бусын хэмжээгээр Женерал Электрик компанийн хувьцааг ашиглах болно.
Анх би энэ нийтлэлийг нийтлэх үед GE-ийн хувьцааг 14.50 доллараар арилжаалсан. Хөрөнгө оруулалт хийхэд 20,500 доллар байгаа гэж төсөөлөөд үз дээ. Женерал Электрик нь нэг жилээс хоёр жилийн дотор илүү өндөр байх болно гэдэгт итгэлтэй байна.
Мэдээжийн хэрэг та ердөө л энгийн хувьцааг худалдаж аваад энгийн хувьцааны 1414 хувьцааг авах боломжтой. Та барьцаагаар зээлж, нийт хөрөнгө оруулалтаа $ 41,000, 2,818 ширхэг хувьцааг 20500 доллараар нөхөж өгдөг. Харин хувьцааны ослоос болж та барьцааны дуудлага авч, алдагдал зарж борлуулах боломжтой болно. Та өөрийн дансанд хадгалуулах өөр эх сурвалжаас мөнгө олох боломжгүй.
Мөнгө зээлэх завшаанаас болж таны зуучлагчаас хамааран 9 хувийн хүү төлөх ёстой. Агуулга дээр хөрөнгө оруулах аюулын талаар дэлгэрэнгүй үзэх .
Магадгүй та энэ түвшинд сэтгэл хангалуун бус байж магадгүй. Таны итгэл үнэмшлээр (энэ нь сайн үндэслэгдсэн үү эсвэл өөр түүх биш үү?) Та энгийн хувьцааны оронд LEAPS-г ашиглах талаар бодож болно. Энгийн байдлаар, энэ нь цаг завгүй хичээл болсны дараа бид 2011 онд энэ өгүүллийг нийтлэх үед эш татсан анхны үнэтэй байх болно. Та Чикагогийн ТУЗ-ийн Сонголтны Биржээс нийтлэгдсэн үнийн хүснэгтүүдийг харж, худалдан авах боломжтой гэдгийг хараарай. 2011 оны 1-р сард гурав дахь амралтын өдрүүдээр 20 сарын хугацаатай, 3 долоо хоногийн зайтай ажил хаялтын хугацаа дуусч, 17.50 долларын үнэтэй ажилласан. Энгийнээр хэлбэл, хувьцаа худалдан авах огноо болон хугацаа дуусах огнооны хооронд хувьцаа бүрийг 17.50 доллараар худалдаж авах эрхтэй гэсэн үг юм. Энэ эрхээр та хураамж, эсвэл "хураамж" төлөх ёстой бөгөөд нэгж хувьцааны үнэ нь 2.06 ам.доллар байна. Дуудлагын сонголтууд нь 100 ширхэг "гэрээ" -т зарагддаг.
Та $ 20,500-г авч, 100 гэрээ худалдан авахаар шийдсэн. Гэрээ бүр 100 ширхэг хувьцааг эзэмшдэг гэдгийг санаарай. Тиймээс та одоо LEAPS-ийг ашиглан General Electric хувьцааны 10,000 ширхэг хувьцааг эзэмшдэг.
Үүний тулд та $ 2.06 x 10,000 ширхэг хувьцааг = $ 20,600 (та өөрийн хөрөнгө оруулалтын зорилгодоо хамгийн ойрын боломжит тоогоороо дугуйрсан). Гэсэн хэдий ч, одоогоор хувьцаа нь нэгж хувьцаанд 14,50 доллар байна. Та үүнийг нэг доллараар 17.50 доллараар худалдан авах эрхтэй бөгөөд энэ эрхийг та $ 2.06 төлсөн байна. Тиймээс таны тэнцэх цэг нь нэгж хувьцааны үнэ нь 19.56 доллар байна. Энэ бол General Electric-ийн хувьцааг 17.51 $ ба 19.56 доллар хооронд арилжаалах юм бол энэ хувилбар бараг 2 жилийн дараа дуусна гэсэн үг. Хэрэв та хөрөнгө оруулалтын алдагдал хүлээх болно. Женерал Майнз 17.50 долларын дуудлагаар тогтоогдвол 100 хувь алдагдал хүлээнэ. Тиймээс, ерөнхий цахилгаан эрчим хүчийг өнөөгийн зах зээлийн үнээс 25 дахин буюу 30 ам.доллараас илүү үнэтэй байх болно гэж бодож байгаа бол таны байр суурь нь утга учиртай болно.
Та зөв гэж хэлдэг ба хувьцаа нь $ 25 хүртэл өсдөг.
Та зуучлагчаа дуудаж, албан тушаалаа хааж болно. Хэрэв та сонголтоо хийхээр шийдсэн бол хэн нэгэн таныг 17.50 доллараар зарж, худалдан авсан хувьцааг нь эргүүлэн зарж, Нью Иоркийн Хөрөнгийн Бирж дээрх хувьцааг 25 ам.доллараар авах болно. Та 7.50 долларын зөрүүг халаасалж, сонголтоо хийхдээ $ 2.06-г буцаана. Гүйлгээний дээрх цэвэр ашгийн хэмжээ нь нэгж хувьцаанд $ 2.06 ногдож хөрөнгө оруулалтын $ 5.44 байсан. Та хувьцааны үнийг 72.4% -иар өсгөсөн нь хувьцааны оронд LEAPS-ийг ашиглан 264% -иар өсгөсөн. Таны эрсдэл өссөн хэдий ч хэт их ашиг олох боломжтой болсон тул үүнийг нөхөн олговор өгсөн. Таны олсон ашиг $ 14,850 $ -аас 20,600 доллараар таны хөрөнгө оруулалт 54,400 доллар болно.
Хэрэв та $ 29,700 олсон бол маргаашийн эрсдэлийг сонгосон байсан ч худалдан авалтын үнээс 14.50 доллараас илүү байх байсан. Таны эзэмшлийн хугацаанд бэлэн мөнгөний ногдол ашиг авдаг байсан ч зуучлагчаас авсан зээлээс хүүгийн төлбөрийг төлөхөд та албадах болно. Хэрэв зах зээл тань танигдсан бол бид өмнө нь урьдчилан анхааруулсанчлан өөрийгөө маржин дуудлагад хамруулж болно.
LEAPS-г ашиглахад тулгардаг сорилт, аюулууд
LEAPS-ийг ашиглах үед хамгийн том сорилт нь хөрөнгө оруулалтын өөр аргыг зальхай болгож хувиргах явдал юм. Энэ нь үнэ цэнэ муутай сонголтуудыг сонгох, эсвэл гайхамшигтай ажил хаялтыг хаах болно. Та илүү бага үнэтэй, богино хугацаагаар сонгох сонголтыг LEAPS гэж үзэхээ больсон бол илүү цаг хугацаа шаардах болно. Уруу таталт нь цөөхөн, нэн ховор тохиолдлоор өдөөгдөж байгаа юм. Wells Fargo гэрчлэх 2009 оны зургадугаар сар $ 20 дуудлага. Гуравдугаар сарын хямралын үеэр та 10,000 долларыг буцааж өгөх байсан бол та итгэл үнэмшилтэйгээр буцаж ирэх болно. Энэ нь хэдхэн долоо хоногт 1,300,000 доллараас дээш үнэтэй зах зээлд эзлэх байр сууриа эзлэх болно. хэд хоногийн өмнө.
Хичээл нь тодорхой байх ёстой: LEAPS ашиглах нь ихэнх хөрөнгө оруулагчдад тохиромжгүй байдаг. Тэд зөвхөн маш болгоомжтойгоор, тоглолтын таашаалыг хүртдэг хүмүүс, илүүдэл бэлэн мөнгө олох, тоглолтын мөнгө бүрийг алдах хүсэлтэй, алдаа гаргахгүй байх бүрэн хэмжээний багцтай байх ёстой. Ийм түрэмгий стратеги дээр бий болсон.
Өөрийгөө төөрөлдүүлэх - LEAPS-ийг ашиглах нь ихэнхдээ мөрийтэй тоглоомын хэлбэр юм. Бенжамин Грахамын хэлснээр ийм үйлдлүүд нь хууль бус, ёс суртахуунгүй, гэхдээ тэд хэтэвчинд таргалахгүй нь тодорхой.