Ногдол ашиг болон дампуурлын эрсдэлийн давхар татварууд Надад зарим нэмэлт хүндрэлүүд байна
Магадгүй ойлгомжтой байх. АНУ-ын түүхэнд хамгийн хүчирхэг зургаан жилийн бух зах зээлийг эрэлт хэрэгцээтэй бэлэн мөнгөөр нийлүүлж байх үед юу хүлээж байна вэ? Гэсэн хэдий ч, бүү алд! Үнэн хэрэгтээ би чамайг гомдоох эрсдэлтэй тулгарах болно. Танд туршлагатай, цөөхөн хэдэн тохиолдлоос гадна санхүүгийн хувьд хязгаарлагдмал нөхцөлд хөрөнгө оруулагчид үүнийг хязгаарлагдмал нөхцөлд давуу талыг ашиглана. магадгүй тэнэг юм. Та мөнгө алдаж, мөнгөө алдах болно. Цааш явах.
Энэ нь хатуу ширүүн байж болох ч танай порталд бага хэмжээний өр төлбөрийг чөлөөлөх үед нэвтрүүлэх нэмэлт эрсдэлийг бүрэн ойлгох хэрэгтэй. Хэрэв та шууд проблемоосоо зээл авахаар шийдвэл, таны зуучлагчдаас мөнгө олохгүй байхаар зээл авахаар шийдсэн бол хэр зэрэг муу болохыг илүү тод дүрслэн харуулж болно.
Ингэснээр та хүлээгдэж буй болон найдвараа хэрхэн биелүүлж байгааг олохын тулд сэрэх юм бол сэрэмжлүүлэхгүй. Энэ нь таныг өөртөө авчирсан алдаа, мөн дампуурлын шүүхийн өдрийг хүртэлх алдааг арилгах оролдлого, зүрх сэтгэлийн зовлонг амсдаг.
1. Та үнэт цаасыг хямд үнээр худалдан авах үед таны зуучлагч таныг ямар ч үед зээлээр дуудаж болно.
Заримдаа таны үлдэгдлийг төлөхөд, хэрэв та тодорхой хэмжээний өмчтэй эсвэл тодорхой хэмжээний хувьцаа, зээлдүүлэгчид, энэ тохиолдолд зуучлагч тань танд гэнэт хор хөнөөл учруулахгүй, Бүх юмыг хамгийн муу цаг мөчөөс дуудах.
Энэ нь эдийн засгийн томоохон хямралд өртөөгүй эсвэл их хэмжээний мөнгөний эргэлтэнд үлэмж хэмжээний мөнгөний хөрөнгө оруулаагүй хүмүүсийн хүсэл мөрөөдлийн сэтгэгдэл юм. Таны брокер та хүссэн үедээ хэдий чинээ өрийнхөө өрийг дуудаж болох бөгөөд үүнийг хүсч болно. Таны санхүүгийн сайн сайхан байдал, өнгөрсөн түүх, хэрэгцээ, эсвэл хэрэглэгчийн сэтгэл ханамж нь шийдвэрт ач холбогдолгүй байдаг. Тэр ч байтугай танд анхааруулах хэрэггүй. Та утсаар ярих эрхгүй, эсвэл тэнцлийн төлбөрийг төлөхөд зориулж өмчийн орд ашиглах эрхгүй; Энэ нь таны эзэмшил газрыг татан буулгах, мөнгөгүй гараа авахын тулд нөхөн сэргээх боломжгүй бүх төрлийн татварын муу үр дагаврыг бий болгох эсвэл байнгын алдагдлыг бий болгох боломжтой. Чамд ямар ч саад байхгүй. Та ямар ч хамгаалалтгүй. Эхний ээлжинд та хөнгөлөлт эдлэх хүсэлт гаргахдаа үүнийг зөвшөөрсөн учраас та үүнийг хийж чадахгүй.
Магадгүй таны кредит профайлд төлөөлөгч ямар нэгэн зүйл харагдахгүй байх магадлалтай (тийм ээ, хэрэв та харилцааг үүсгэсэн үедээ гарын үсэг зурагдсан дансны гэрээний нарийн ширийн хувилбарыг уншсан бол таны брокерын пүүс таны барьцаагаа зээлжих эрхтэй болно. Зээл, үүнд таны үйл ажиллагааг үе үе шалгаж байх).
Магадгүй энэ нь санхүүгийн асуудалтай холбоотой бөгөөд зээлдүүлэх боломжгүй, эсвэл зээл өгөхийг хүсэхгүй байгаа үлдэгдэл тайлан тэнцүүлэхийг хүсдэг. Магадгүй энэ нь зах зээлийн хэт өндөр үнэлэмжтэй гэж үздэг, мөн брокерын компаний өмчлөгчдийн зээлийн эрсдлийг бий болгохыг хүсэхгүй байгаа гэж боддог эрэгтэй, эмэгтэй хүмүүс ажиллуулж болох юм. Үргэлж ямар нэг шалтгаан ч байхгүй, түргэн буцаан төлөх нь таны дуртай эсэхээс үл хамааран хүснэгтэд байдаг.
Хэрэв та маржин дээр мөнгө зээлдэг бол, брокерын дансанд эзэмшдэг бусад бүх хөрөнгөө хагалах блок дээр байрлуулах хэрэгтэй. Бүх зорилгоо биелүүлэхийн тулд та хэн нэгэнтэй түншилж, ямар үнэлэлт дүгнэлт өгч, ямар үнээр таны үнэлэгдсэн үнэт цаасыг татан буулгаснаар де факто хяналтыг өгдөг.
2. Хэрвээ та хувьцаагаа хямд үнээр худалдаж авах юм бол Дампуурлын шүүхэд хандаж болно
Маргааны өрийн үлдэгдэл нь бодит өртэй; банк руу явж, зээлийн барьцаанд тавих, зээлийн картыг шилжүүлэх, оюутны зээл авах гэх мэт бодит баримтуудтай.
Ердийн нөхцөлд шинэ маржин олгож болох зээлийг хөнгөвчлөхийн хажуугаар хөрөнгө оруулагчид эдгээр өр төлбөрийг зохих ёсоор нь хүндэтгэх ёсгүй. Энэ нь та бүхэн хамгийн их тохиолддог тохиолдол бүрийг бүрэн төлөх бэлэн мөнгөтэй байх ёстой гэсэн үг юм; нэн даруй боломжтой банкинд сууж болно. Энэ бол санал биш, энэ бол зарлиг юм. Өөрийнхөө үхлээс чөлөөлөгдөнө.
Хэрэв та энэ бодлогыг шашинтай адил итгэл үнэмшилтэй дагаж мөрдвөл дараах гурван шалтгаан бий.
Нэгдүгээрт: Компаниуд залилан, үйлдвэрлэлийн бүтцийн өөрчлөлт, өрсөлдөөн, улс төрийн өөрчлөлт, бусад шалтгаанаар дампуурсан эсвэл байнгын капиталын үнэ цэнийн бууралтад өртдөг. Миний сайн мэдэх блог дээр нэг удаа GT Нарийвчилсан Технологи гэж нэрлэгддэг пүүсээс маш сайн жишээ үзүүлье. "Хөрөнгө оруулагч" -ууд нь 19-р зууны Бенжамин Грэхемийн бичсэн Аюулгүй байдлын шинжилгээ болон Ухаалаг хөрөнгө оруулагчдын хөрөнгө оруулалтын тодорхойлолтын ойролцоо байршдаггүй гэж үнэхээр таамаглаж байсан бөгөөд зөвхөн тэдний хариуцлагагүй хувийг өгдөг төдийгүй, Бизнес эрхэлж буй бизнес эрхлэгчдийн хөрөнгөө өмчлөх хөрөнгөө өсгөх гэж боддог боловч тэд дуудлагын сонголтоо олж, энгийн хувьцааг худалдан авах замаар аюул заналхийлж байна. Миний харсан хамгийн муухай тохиолдолуудын нэг бол хувьцааны үнэ 750,000 ам.доллар, 140,000 долларыг хувьцаантай холбоотой сонголтуудаас хассан зурагт хуудас байв. Энэ бүхэн угааж байх үед тэрээр брокерын компанид өртэй 107,000 долларын өртэй байсан. Тэрбээр 15 жилийн турш үр дүнтэй хадгаламж авдаг байсан бөгөөд дампуурлын шүүхэд их хэмжээний шалгалт өгч, өршөөл үзүүлэхийг шаарддаг цооног үлдээжээ. Энэ бол эмгэнэл юм. Хэдийгээр тэр үүнийг бүрэн хариуцаж байсан ч миний зүрх сэтгэл түүнд болон түүний гэр бүлийг эвддэг. Сайн мэдээ: Тэр харьцангуй залуу, амжилттай, сахилга баттай, мэргэн ухаантай байсан болохоор тэтгэвэрт гарахын тулд тэр дахин сэргэж чаддаг байх ёстой.
Хоёрдугаарт: Зах зээлд эзлэх байр суурь, шилжилт, тогтворгүй байдал, цочрол нь та нарын чадваргүй байдал, урьдчилсан таамаглалыг урьдчилан таамаглах чадваргүй ч гэсэн тодорхой хэмжээгээр зохицуулж чаддаг. АНУ-ын түүхэнд хамгийн гайхалтай бизнесүүд болох "The Coca-Cola" компанид хувьцаа эзэмшигчид өөрсдийн эзэмшлийг нь алдахаас нь өмнө бэлэн мөнгөнийхөө ойролцоо, Тэдний байшин, ферм, эсвэл бусад эд хөрөнгөө алдахгүйн тулд ямар ч мөнгө босгохын тулд чадах бүхнээ хийх боломжтой. 1973-1974 оны хооронд хэн ч хараагүй. 1929-1933 оны үед иржээ. Кокт нь урт хугацааны хөрөнгө оруулагчийн үнэ цэнийг 40 ам.доллараас илүү үнээр үнэлэх нь үнэ цэнэтэй зүйл биш бөгөөд маргааш 10 долларын зах зээлийн үнэлгээтэй байж болно. Та эдгээр харанхуй үеэр өмчлөлийг үлдээх нөөц бололцоо, хууль ёсны чадвартай байх ёстой (хэрэв та хангалттай ухаалаг, илүү их бэлэн мөнгө ба мөнгөн гүйлгээтэй бол энэ нь ихэвчлэн экспоненци авах баялаг). Нэг алдартай эдийн засагчийн хэлснээр, "Зах зээлүүд та нарыг зохицуулах чадвартай болохоос удаан хугацаагаар хэтэрхий удаан хугацаагаар байж чаддаггүй" гэж хариулжээ. Хэрэв та өр төлбөрийн үр нөлөөг хөшүүргээр ашиглах бол энэ нь ялангуяа үнэн юм.
Үр нөлөө нь хөшүүрэг болж чадна. Хэдэн жил тутам хувьцааны зах зээлийн жишиг харьцангуйгаар 33% -иар хэлбэлзэлтэй байдаггүй. Өр барьцааны өрийн хэмжээ ч гэсэн үүнийг маржинд шилжүүлэх боломжтой. Мөн та доошоо зарах боломжтой байх гэж бүү бодоорой. Хувьцаа 100 ам.доллараас нэг долларыг 20 доллараар зарах нь эхлэлийн алдаа юм. Энэ нь хэрхэн ажилладаг тухай биш юм. Энэ нь бодит цагийн дуудлага худалдаа юм; Шинжээчдийн байнгын шинжээчдийг байнга сануулахын зэрэгцээ, үнэ нь А цэгээс Б цэг хүртэл шилжиж болно. Өөрөөр хэлбэл, хөрөнгийн зах зээл бүхэлдээ хааж, шаардлагатай бол хөрвөх чадварыг нэмэгдүүлэх боломжгүй юм. Өөрөөр хэлбэл, үнэт цаасны өрийг төлөхийн тулд үнэт цаасыг зарах боломж танд байхгүй байж болно. Үүнийг орон нутгийн банкнаас утасдаж брокер руу шилжүүлэх хэрэгтэй.
Хэрэв тийм биш бол таны зээл сүйрэх болно. Үүний зэрэгцээ, бүх нийтийн анхдагч хуулиудын ачаар та гэрийн өмчлөгчийнхөө даатгалын үнээс таны зээлийн картын хүүгийн хувь эрс нэмэгдэж байгаа бүх зүйлийг харж болно. Магадгүй та өөрийн компанид аюулгүй байдлын хадгаламжийн мөнгө босгох хэрэгтэй байж магадгүй! Баяжуулахын тулд яарах хэрэг гардаг учир танд эсрэг үйлдэл хийдэг барьцаа хөрөнгө болон бэлэн мөнгөний урсгалын циклд эрсдэл учруулахгүй!
3. Та хувьцааг зах дээр худалдан авахдаа өөрийн ногдол ашгийн орлогоос өндөр татвар төлөх боломжтой
Та Royal Dutch Shell хувьцааг 100,000 доллараар худалдан авахыг төсөөлөөд үзээрэй. Та жилийн ногдол ашгийн ногдол ашгийн хувиар ногдол ашгийн орлогоор жилд $ 6,500 орчим хуримтлуулах ёстой. Хэрэв та хувьцаагаа шууд худалдаж авсан бол эдгээр ногдол ашгийг сүүлд нь "мэргэшсэн ногдол ашиг" гэж тооцоолж байсан бол энэ нь та татварын хувь хэмжээг 0% -аас 23.8% -иар (өндөр үнэтэй эмнэлгээс санхүүжүүлж болох Болзошгүй эрүүл мэндийн тухай хуультай холбоотой) Холбооны түвшинд орлого олдог хүмүүс). Үүний оронд таны брокер таны дансан дахь хувьцааг авах, богино борлуулагчдад зээл олгох боломжтой байх магадлал өндөр байна. Та үүнийг хэзээ ч мэдэхгүй, эсвэл өөртөө нэмэлт орлого олох боломжтой болно. Хувьцаан дээр ногдол ашиг олгох үед, та үүнийг брокерын дансанд хийдэг байсан ч гэсэн техникийн хувьд үүнийг эзэмшдэггүй. Харин оронд нь та хүлээн авсан ногдол ашигтай тэнцэх "ногдол ашгийн төлөө төлбөр" -ийг өгдөг.
Асуудал? Ногдол ашгийн оронд хийсэн төлбөрүүд нь таны энгийн орлогын албан татвар дээр бараг хоёр дахин өндөр татвар ногдуулдаг! Илүү их хэмжээний багцын үлдэгдлийн хувьд, энэ нь бодит мөнгийг төлөөлж эхэлдэг.
4. Хэрвээ та бирж дээр хувьцаагаа худалдаж авбал их хэмжээний капиталын олзыг ихэвчлэн эзэмшдэг. Группын хязгаарлагдмал түншлэлтэй адил гүйлгээ хийдэг ч гэсэн
Мастерийн хязгаарлагдмал түншлэл нь татварын онцгой шинж чанартай байдаг бөгөөд ихэнх хөрөнгө оруулагчдад тохиромжгүй олон нийтэд арилжаалдаг үнэт цаасны цогцолбор юм. Хэдийгээр энэ өгүүллийн хэлэлцүүлгийн хамрах хүрээнээс хавьгүй холгүй боловч, хэрэв та барьцааны брокерын дансаар дамжуулан (MLP-ийн хүүг худалдаж авах сонирхол худалдаж авбал) Таны хяналтын зуучлагч таны IRS-ийн байр суурийг зарсан гэж таамаглаж байгаа нөхцөл байдлыг үүсгэж болзошгүй тул та ямар нэгэн зүйлийг зарж борлуулаагүй ч гэсэн капитал олзны татварыг ихэсгэдэг. Татварын алба татан буулгахгүй бол их хэмжээний мөнгө олж авах нь хойшлуулсан татварын давуу талаа алдах үед таны өгөөжийг нэлээд багасгаж чадна.
Зээлийн өр төлбөрийн өр төлбөрийг ашиглах нь зөв бол
Би хувьдаа, дансны барьцааны үлдэгдэл нь зах зээлийн үнэлгээний 5% -аас хэтрэхгүй байх ёстой бөгөөд тэр ч байтугай зөвхөн богино хугацааны мөнгөн гүйлгээний хэрэгцээнд зориулагдана (жишээ нь, та хэдхэн хоногийн дотор нэмэлт санхүүжилт байршуулж байна, гэхдээ өнөөдөр худалдан авдаг). Миний бодлоор, илүү сайн сонголт бол таны орон нутгийн банктай тохиролцсон зээлийн шугам юм; брокерын гүйлгээтэй холбоотой эрх мэдэлгүй байх нь хамгийн тохиромжтой үе дэх таны үл хөдлөх хөрөнгийг албадан татан буулгаж чаддаггүй бөгөөд та өөрөө өөрийн үзэмжээр тогшиж, тогтмол хүүтэй зээл рүү хөрвүүлж болно. Өөр нэг хувилбар бол АНУ-ын Төрийн сангийн үнэт цаасны дансыг өөрийн эрх ашгийн дансанд байршуулж, хувьцаагаа, MLP гэх мэт зах зээлийн бус дансанд байршуулах, зах зээлийн үнэлгээний 30% Төрийн сангийн нөөц. Эрсдэлтэй хэвээр байгаа боловч бүх зүйл харгалзан үзэх нь харьцангуй бага юм.