Тооцоололд хүрэх магадлал
- Хөрөнгийн үнэ
- Үнэ тариф
- Хугацаа (# өдрийн дараа опцион дуусах хүртэл)
- Хүүгийн түвшин
- Ногдол ашиг, хэрэв байгаа бол
- Сонголт хийх төрөл (дуудлага эсвэл тавьсан)
- Үндсэн хөрөнгийн хувьд тогтворгүй байдлын тооцоолол
дараа нь ердийн тооцоолуур математикийг сонгох ба опционы онолын утга болон үндсэн грекчүүдийг хангадаг :
Тооцоолох хүрэх магадлал
Өнөөдөр хэлэлцүүлэг нь өөр өөр төрлийн тооцоолуур дээр тулгуурладаг бөгөөд энэ нь туршлагатай худалдаачдад маш ашигтай байдаг. Миний бодлоор, энэ тооны машин нь бүх боломжит наймаачид ашиглахад хэрэгтэй тийм мэдээллээр хангадаг. Энэ нь нэгээс олон нэрээр нэрлэгддэг. Үүнийг "Тооцоолох хүрэх магадлал" эсвэл "Үнийн магадлалын тооцоолуур" гэж нэрлэж болно. Хэрэв та ийм тооцоологч ашиглах боломжтой бол зуучлагчаасаа асуу.
Энэхүү тооцоологчдоос өгсөн үндсэн асуулт бол:
Хэрэв би тодорхой тооны өдрүүдэд тухайн опционы байрыг эзэмшихээр төлөвлөж байгаа бол хувьцааны үнэд ажил хаялтын үнэд нөлөөлөх боломжтой юу?
Дээд зэрэглэлийн худалдагчийн хувьд : Та хэдэн хоногийн хугацааг богинохон хугацаанд байршуулахаар төлөвлөж байгаа бол (та дуусах хүртэлх хугацаанд баригдахгүй), тооцоолуур нь хувьцааны үнэ нь ажил хаялтын үнэд хүрэх магадлалыг мэдэх боломжийг олгоно . барьцааны хугацаанд нэг удаа .
Хэрэв энэ магадлал 15% болж хувирвал сонголтоо дуусгахгүйгээр үнэ цэнэгүй хугацаа нь дуусах магадлал 85% байна.
ТАЙЛБАР :: Энэ сонголт нь үнэ цэнэ нь хугацаа нь дуусах магадлал нь адил биш юм. Яагаад? Заримдаа сонголт ITM-г шилжүүлж, хожим OTM-т шилжих бөгөөд зөвхөн үнэ цэнэтэй хугацаа дуусна.
Тооцоололд хүрэх магадлал нь тэдгээрийг (ITM дараа нь OTM) үл тоомсорлодог. Төгс ойролцоо байхын хэрээр ажил хаялтын үнийг хүрэх үнийг хүрэх магадлал нь дор хаяж нэг удаа дуусахаас өмнө үнэ цэнэ нь дуусах магадлал хоёр дахин их юм. Теоремийн өөр нэг арга нь: Төгсгөлийн хугацаа дуусахаас өмнө ажил хаялтын үнэнд хүрсэн аливаа сонголт нь ойролцоогоор Давхар сонголтоос хоёр дахин их юм. ТАЙЛБАР: Худалдаа хийгдсэн үед Дельта ашигла.
Дээд зэрэглэлийн худалдан авагчийн хувьд : Та удаан хугацааны сонголтыг удаан хугацаагаар эзэмшихээр төлөвлөж байгаа үед (хугацаа дуусахаас өмнө гарч болно) тооцоолуур нь хувьцааны үнэ нь ажил хаялтын үнэд хүрэх магадлалыг харуулдаг (эсвэл зааж өгөх) - дор хаяж нэг удаа - эзэмшилтийн хугацаанд.
Хэрэв та ITM сонголтыг эзэмшдэг бол хүрэх магадлал нь уг сонголтоос мөнгө шилжих магадлалыг илэрхийлдэг.
Хэрэв та ОМТ-ийн сонголтыг эзэмшдэг бол хүрэх магадлал нь тухайн сонголтыг мөнгө шилжүүлэх боломж гэсэн үг юм.
Бусад Сонголт Стратеги
Аливаа сонголтын стратегийг олон хөлөөр худалдах үед (эдгээр нь тархац гэж нэрлэгддэг) байдаг бөгөөд нэгээс илүү сонголт байдаг. Жишээлбэл, эрвээхэйний энгийн тархацын хувьд та хоёр өөр сонголтыг эзэмшдэг.
ЖИШЭЭ
Аравдугаар сар 100 дуудлага 1 XYZ худалдаж аваарай
2 XYZ 10 дугаар сарын дуудлага зарна
1 XYZ 10-р сарын 110 дуудлага худалдаж авна уу
Хувьцааны үнэ нь 100-аас 110-аас доош бол шилжих үед үнэ цэнэ нь ихэнхдээ алдаж, хугацаа нь дуусч, хувьцаа нь 100-аас 110 хооронд үнэлэгддэггүй. Тэгэхээр арилжаачид хувьцааны үнийг тогтоох магадлалыг мэдэхийг хүсдэг хүлээгдэж буй эзэмшлийн хугацаанд 100 эсвэл 110 хүрч болно . Хүрч байгаа Тооцооллын магадлал нь энэ мэдээллийг өгдөг. Тодруулга: Тооцоологч нь хувьцаа нь $ 100 эсвэл $ 110 хүрэх магадлалыг бий болгодог. Жишээ нь ижил төстэй стратегид (жишээлбэл, төмөр бетон зуурмагийн хувьд) эрсдэлийг үр ашигтай удирдахын тулд хоёр янзын ажил хаялтын үнэ (эсвэл хоёулаа) хоёуланд нь нөлөөлөх магадлалыг мэдэх нь чухал юм.
Хадгалах хугацаа сонгох
Энэ тооны машиныг ашиглах өөр нэг арга бол байрлалыг хэр удаан барихыг шийдэх явдал юм.
Тооцоологчдод "хэдэн өдөр" тоолж байгаагаар та өөрчлөлтийг хөндөх магадлалыг мэдэж болно. Өдөр бүр тооцоолохдоо тухайн үеийн хувьцааны үнэ болон боломжит ашиг, алдагдалд үндэслэн тооцооллыг хийснээр тухайн байр сууриа хадгалахын тулд төлөх эсэхийг тодорхойлж болно.
Тооцоологчийг ашигласнаар энэ мэдээллийг ашигтай гэж үзэх болно гэдэгт би итгэлтэй байна.