Шаардлагатай худалдааны янз бүрийн ур чадвар шаардагдана
Санхүүгийн зорилгодоо хүрэхийн тулд хэрхэн сонголт хийхийг ойлгохгүй байгаа учраас шинэ опционы худалдаачдад тулгардаг гол хүндрэлүүд үүсдэг. Мэдээжийн хэрэг, одоо тэд ямар нэг зүйлийг худалдаж авч, дараа нь зарах нь илүү өндөр үнээр зарах нь ашиг олох зам гэдгийг бүгд мэднэ.
Гэхдээ энэ нь опционы худалдаачдад тохиромжгүй юм.
Жишээ нь, туршлагатай хувьцааны худалдаачид үргэлж хувьцаа худалдаж авдаггүй. Хувьцааны үнэ буурах үед заримдаа богино хугацаанд зарж мэднэ. Хэт олон шинэхэн сонголтыг худалдан авагчид худалдан авахын оронд худалдах опционыг (эрсдэлийг хязгаарлах зорилгоор) зарчмыг авч үздэггүй.
Хувилбарууд нь хөрөнгө оруулалтын онцгой хэрэгсэл бөгөөд худалдан авагчид зөвхөн хувь хүний сонголтыг худалдах, худалдан авах гэхээсээ илүү их зүйлийг хийх боломжтой байдаг. Хувилбарууд нь хөрөнгө оруулалтын орчлон ертөнцийн аль ч хэсэгт байхгүй шинж чанаруудтай байдаг. Жишээлбэл, арилжаачид эрсдэлийг хэмжихэд ашигладаг математик хэрэгслүүд (" Грекчүүд ") байдаг. Хэрэв та үүнийг хэр зэрэг чухал болохыг ойлгохгүй байвал үүнийг анхаар:
Хэрэв та өгөгдсөн байрлалд эрсдэл (өөрөөр хэлбэл ,, хамгийн их ашиг, алдагдлыг) хэмжиж чадвал, та чадна. Хэлэлцүүлэг: Худалдаачид хамгийн муу тохиолдол гарахад хичнээн хэмжээний мөнгө алдагдахыг мэдэх замаар муухай зүйлсээс зайлсхийж чадна.
Үүнтэй адилаар, боломжит шагналыг эрэлхийлэх нь эрсдэлийг шаарддаг эсэхийг тодорхойлохын тулд худалдаачид ямар ч албан тушаалд шагнах боломжтой байх ёстой.
Жишээлбэл, эрсдэл / шагналын чадавхыг хэмжихэд арилжаалагчдын сонголтын цөөн хэдэн хүчин зүйлс байдаг:
- Тодорхой хугацааны турш байршуулах. Опционоос ялгаатай нь бүх сонголтууд өнгөрөх тусам үнэ цэнээ алддаг. " Theta " грек үсгийг нэг өдөр өнгөрөхөд опционы үнэ цэнэд хэрхэн нөлөөлж байгааг тайлбарлахад ашигладаг.
- Delta нь хувьцааны үнэ эсвэл үнийн индекс нь үнийн өөрчлөлтөд хэрхэн нөлөөлдөгийг харуулдаг.
- Үнийн өөрчлөлтийн үргэлжлэл. Хувьцаа нэг чиглэлд шилжихийн хирээр ашиг, алдагдал нь өөрчлөлтийг хуримтлуулдаг. Delta-ийн сонголт байнга биш, харин өөрчлөлт гэж хэлж байгаа өөр нэг арга юм. Грек, Гамма нь Delta-ийн өөрчлөлтөд нөлөөлдөг.
Хувьцааны үнэ маш их ялгаатай (хувьцааны үнээс үл хамааран, хувьцааны үнэ нэг доллароор өөрчлөгдөхөд нэг хувьцааны үнэ нь $ 1 -ээр өөрчлөгддөг) бөгөөд энэ үзэл баримтлал нь шинэ опцион худалдаалагчийн тав тухтай байх ёстой зүйл юм. - Үл өөрчлөгдөх орчин өөрчлөгдөнө. Хувьцаа худалдах үед илүү тогтворгүй зах зээл нь хувьцааны өдөр тутмын үнийн өөрчлөлтийг бүрдүүлдэг. Опционы ертөнцөд хэлбэлзэл нь өөрчлөгдөхөд опционы үнийн үнэлгээнд ихээхэн үүрэг гүйцэтгэдэг. Vega нь тогтворгүй байдлын өөрчлөлтийг тооцоолоход опционы үнэ хэрхэн өөрчлөгдөхийг хэмжинэ.
Spreads-аар хедж
Хувилбаруудыг бусад сонголтуудтай хослуулан хэрэглэдэг (өөрөөр хэлбэл, нэгийг худалдан авч, өөр зарах). Энэ нь төөрөгдөлд хүргэж болзошгүй боловч ерөнхий санаа нь энгийн байдаг: Үндсэн хөрөнгийн хүлээгдэж байгаа үед, тухайлбал:
- Bullish
- Баасанд
- Төвийг сахисан (олон талт хязгаартай зах зээл хүлээнэ)
- Илүү их, эсвэл бага зэрэг тогтворгүй болох
Таны хүлээлт үнэн болох үед мөнгө олох байр суурийг бий болгож чадна.
Боломжит хосолсон тоо нь их байдаг бөгөөд та тархалтын хэсгийг ашигладаг янз бүрийн опционы стратегийн талаархи мэдээллийг олж болно. Тархалт хязгаарлагдмал бөгөөд хязгаарлагдмал урамшуулал байдаг. Гэсэн хэдий ч, хязгаарлагдмал ашгийг хүлээж авахын тулд арилжааны үйл ажиллагаа нь мөнгө олох магадлалыг нэмэгдүүлдэг. Хөрөнгө оруулагч нь арай боломжит ашиг бүхий байр суурийг эзэмшиж, ашиг олох өндөр магадлалтай байдаг. Хөрөнгийн наймаачид опционы тархалтад төстэй зүйл байхгүй.
Опционы арилжаа нь үнэт цаасны арилжаа биш юм. Боловсролын опционы худалдаачдад энэ нь сайн зүйл юм. Учир нь опционы стратеги нь олон төрлийн хөрөнгийн зах зээлийн үр дүнгээс ашиг олох зорилготой байдаг. Үүнийг хязгаарлагдмал эрсдэлтэйгээр хийж болно.