Сонголт стратеги сонгох
Хэрэв та өөрийн мөнгөөрөө арилжаалах цаг хугацаа болон бэлэн байгаа бол (хэдэн сая хувьцаа эзэмшигчийн хувьд), дараа нь дуудсан дуудлагыг бичих нь анхаарах зүйл юм. Энэ нь хүн бүрт зориулсан хамгийн сайн хөрөнгө оруулалтын сонголт биш юм.
Хамрагдсан дуудлагуудыг бичихдээ хувьцааны сонголт нь таны амжилт эсвэл алдааг тодорхойлоход хамгийн чухал хүчин зүйл болно. Тиймээ, ямар сонголт хийхийг сонгох нь таны гүйцэтгэлд томоохон үүрэг гүйцэтгэхийг сонгох боловч хэрвээ та зах зээлийг зах зээл дээрээ дутуу гүйцэтгэдэг хувьцааг эзэмшвэл та их хэмжээний мөнгө олох боломжтой гэж бодож болохгүй.
Хамрагдсан дуудлагыг хэн өгөх вэ?
Бүгдийг нь бөглөж бичсэн нь хувьцааны эзэмшлээс эхэлдэг учраас энэ өгүүллийг хувьцаа эзэмшигчдийн зүгээс уншиж өгөх зорилготой юм. Энэ нь хөрөнгө оруулалтын багцын нэг хэсэг болох хамрагдсан дуудлагын бичгийг (CCW) нэвтрүүлэх давуу ба сул талыг танилцуулах явдал юм.
Хөрөнгө оруулагчид хувьцааны одоогийн байр суурьгүй хөрөнгө оруулагчид ашиглаж болох боловч хувьцааны худалдан авалтын хувилбарыг бичих, хуримтлалыг хуримтлуулах зорилгоор хувьцаа худалдан авах боломжтой.
Хэн хамрагдах ёстой вэ?
Худалдааны бусад шийдвэрийн нэгэн адил та стратегийн давуу болон сул талыг харьцуулж, эрсдлийн болон шагналын профайл хувийн тайтгарлын бүс болон хөрөнгө оруулалтын зорилгодоо нийцэж байгаа эсэхийг шийдэх ёстой.
Та яах ёстой вэ?
- Орлого . Хувьцаа эзэмшдэг 100 ширхэг хувьцааг нэг удаа зарах үед хөрөнгө оруулагч опционы хураамжийг цуглуулдаг. Энэ бэлэн мөнгө нь ирээдүйд юу болохоос үл хамааран хадгалагдах болно.
- Аюулгүй байдал . Энэ нь маш их хэмжээний бэлэн мөнгө байж болох ч (заримдаа зарим тохиолдолд) боловч хувьцааны үнэ буурч байгаа тохиолдолд л хуримтлуулсан аливаа хураамжийг хувьцаа эзэмшигчийн хязгаарлагдмал хамгаалалтыг санал болгодог. Жишээлбэл, нэг хувьцааг $ 50-оор худалдаж авах, нэг хувьцааг $ 2-т төлөх дуудлага худалдааг зарах үед хувьцааны үнэ буурч байвал хувьцааны үнэ 2 доллараас бага байвал хувьцааных нь нэрийг бичихгүй байхаар шийдвэрлэсэн хувьцаа эзэмшигчидтэй харьцуулахад илүү сайн байна. Та үүнтэй ижил төстэй хоёр үзэл бодлоос харж болно: Зардлын суурь нь нэг доллароор 2 доллароор буурдаг. Эсвэл таны амралтын үнэ нь $ 50- $ 48 хүрдэг.
- Ашгийн өсөлтийг олох магадлал . Энэ шинж чанарыг ихэвчлэн орхигдуулдаг боловч хэрвээ та хувьцааг $ 48-оор эзэмшдэг бол хугацаа дуусах үед хувьцааг 48 $ -аас дээш гаргалгүй ашиг олох боломжтой. Хэрэв та хувьцааг $ 50-оор хувьцаа эзэмшдэг бол хувьцааг $ 50-оос дээш тоогоор авах боломжтой. Тиймээс хямд өртөгтэй хувьцаа эзэмшигч (жишээ нь, хамрагдсан дуудлага бичдэг хүн) илүү их мөнгө олдог (үнэ нь $ 48-оос дээш бол $ 50-аас бага).
Та яах ёстой вэ?
- Капиталын олз. Та хамрагдсан дуудлага бичиж байх үед таны ашгийн хэмжээ хязгаарлагдмал. Таны хамгийн их борлуулалтын үнэ нь опционы ажил хаялтын үнэ болно. Тиймээ, та хуримтлуулсан хураамжийг тухайн борлуулалтын үнээр нэмэх хэрэгтэй. Харин хувьцааны ханш огцом өсөх тохиолдолд хамрагдсан дуудлагын зохиолч ашиг олох боломжтой болно.
- Уян хатан байдал . Та дуудлага хийх сонголтыг богино бол (өөрөөр хэлбэл, та дуудлагыг зарсан боловч хугацаа нь дуусаагүй, хамраагүй) та өөрийн хувьцааг зарж чадахгүй. Ингэснээр та дуудлага хийх сонголтыг "нүцгэн" болгох болно. Таны брокер үүнийг зөвшөөрөхгүй (хэрэв та туршлагатай хөрөнгө оруулагч / арилжаачин бол). Тиймээс, энэ нь гол асуудал биш боловч хувьцааг зарахаас өмнө, эсвэл дуудлага хийх сонголтыг хамрах ёстой.
- Ногдол ашиг. Дуудлагын эзэн хугацаа дуусахаас өмнө дуудлагын сонголтоо хийх эрхтэй . Тэрээр хувьцааны ногдол ашгийн үнийг төлж, хувьцаагаа авдаг. Хэрэв уг опцион эзэмшигчийн хувьд "ногдол ашиг авахаар" сонгох ба хэрэв ногдол ашгийн огнооноос өмнө тохиолдвол, та өөрийн хувьцааг зардаг. Энэ тохиолдолд та ногдол ашгийн өдөр хувьцааг эзэмшдэггүй бөгөөд ногдол ашиг авах эрхгүй болно. Энэ нь үргэлж муу зүйл биш, харин боломжийн талаар мэдэж байх нь чухал юм.
Агааржуулагч
CCW нь хөрөнгө оруулагчдын эрсдэлийг бууруулахад хангалттай хэмжээний хөрөнгө оруулагчийн хувьд сайн стратеги юм. Үнэн хэрэгтээ CCW-ийн цаана байгаа бүх санаа бол энгийн наймаа юм.
Дуудагч худалдан авагч ажил хаялтын үнээс дээгүүр гарсан хувьцааны үнийн өсөлтийн 100% -ийг олох боломжийг олгохын тулд шимтгэлийг төлдөг.
Хамрагдсан дуудлага худалдагч (зохиолч) нь шимтгэлийг хадгалдаг. Ажил хаялтын үнээс дээгүүр байгаа бүх хөрөнгийн олзыг эргүүлэн өгдөг. Опцион дуусах үед энэ гэрээ дуусна.
Энэ бол гэрээ юм. Энэ бол "хайртай эсвэл үүнийг үзэн яддаг" гэсэн үг юм.
Энэ стратегийг сонирхож байна уу? Хамрагдсан дуудлагыг бичихдээ худалдааны төлөвлөгөө хэрхэн бичих тухай нэг жишээ энд байна.