Харилцах боломжтой бондын өгөөжийн хувь хэмжээний тухай чухал мэдээлэл
Дуудлага хийх
Дуудлага хийх ургацын талаар ойлголт авахын тулд дуудаж болох бонд гэж юу болохыг ойлгох хэрэгтэй. Callable bond гэдэг нь гаргагч нь ихэвчлэн корпораци буюу орон нутгийн засаг захиргаа нь гэтэлгэх эсвэл "дуудах" боломжтой гэсэн үг юм. Өөрөөр хэлбэл бонд дуусгавар болохоос өмнө үүнийг төлж болно.
Зарим үед дуудлагын бондыг дуудаж болно. Бусад нь тодорхой хугацааны дараа л гэтэлгэгдэнэ. Жишээлбэл, 10 жилийн хугацаа өнгөрсний дараа 30 жилийн хугацаатай бондыг дуудаж болно.
Дуудагдсан бонд нь хүүгийн түвшин буурахад хөрөнгө оруулагчаас бондыг дуудаж болох тул дуудлагын бус бондоос илүү гарцтай байдаг. Үнэт цаас гаргагчийн давуу тал нь хүүний түвшин буурах үед бондыг дахин санхүүжүүлэх чадвартай байдаг. Худалдан авагчийн хэтийн төлөвийн сул тал бол хүүгийн түвшин бага байхад дуудах магадлал илүүтэй учир хөрөнгө оруулагч нь зөвхөн тухайн үеийн доод түвшний хүүгийн түвшинд дахин хөрөнгө оруулалт хийж чадна.
Бонд гаргагчийн өгөөж хүрэх нь гаргагчийн дуусгавар болохоос өмнө бондыг дуудах үед хөрөнгө оруулагчийн хүлээж буй үр дүн юм. Өөрөөр хэлбэл, гаргагч тал нь бондын хугацаанаас өмнө эсвэл ирээдүйд дуусах хугацаа хүртэлх хугацаанаас өмнө бондыг төлнө.
Хөрөнгө оруулагч нь дуусгавар өдөр хүртэл арилжаагаа үргэлжлүүлэх боломжгүй байх магадлалтай тул хугацаа дуусах хүртэлх зардлаас урьтаж зардалтай байхыг дуудахын тулд хөрөнгө оруулагчийн гарцад үндэслэн тооцоолохыг хүсдэг.
Асуулт бол ямар гарцыг хэрэглэхийг та хэрхэн мэдэх вэ?
Хамгийн муугаар хүргэнэ
Бондыг үнэлэхдээ хамгийн бага боломжит гарцыг ашиглах нь үргэлж байдаг.
Энэ зураг нь "хамгийн муу үр өгөөж" гэж нэрлэдэг. Энэ нь дараагийн асуултанд хүргэдэг.Та бага, үр дүнд хүрэх эсвэл дуудлага өгөх үү?
Хэрэв бонд бол ...
- Дуудаж болно
- Дууссан үнээр нэрлэсэн үнээр (түүний үнэ $ 105 гэхдээ түүний нэрлэсэн үнэ $ 100) ба
- Гарц-дуудлага нь дуусах хүртэлх гарцаас бага байна
... дараа нь дуудахаар дуудах нь ашиглахад тохирсон тоо юм. Бонд хугацаа нь 10 жилээр дуусч, дуусах хугацаа нь 3.75 хувьтай байна гэж хэлье. Бонд гаргагч нь таван жилийн хугацаатай бондыг дуудах боломжийг олгодог дуудлагын зүйл юм. Дуудлагын огнооны хугацаа дуусч байгаа бондыг тооцоолоход гарц 3.65 хувь байна. Энэ тохиолдолд 3.65 хувь нь хамгийн муу үр өгөөж юм. Энэ нь хөрөнгө оруулагчдыг ашиглах ёстой гэсэн үг юм. Эсрэгээр, хэрэв дуусгавар өдөр хүртэлх өгөөж нь энэ нь бага байвал энэ нь хамгийн муу гарц болно.
Хөрөнгө оруулалтын өгөөжийг тодорхойлох нь
Хамгийн гол нь дуудлага хийх бондыг харьцуулах нь хамгийн чухал нь хөрөнгө оруулалтын бодит өгөөж юм. Энэ өгөөжийг санхүүгийн тооцоолуур эсвэл онлайн дугаарын харьцуулах тооны машинуудын аль нэгийг хамгийн сайн хийснийг тодорхойлох. Тооцоологчдод зарим хувьсах хэмжигдэхүүнүүдийг залгах хэрэгтэй бөгөөд энэ нь хөрөнгө оруулалтын бодит өгөөжийг гаргана. Жишээ нь:
- Нүүрний үнэ: 10,000 $
- Жилийн купон : 7 хувь
- Дуудлага хүртсэн жил: Тав
- Купоны төлбөр / жил: Хоёр
- Дуудлагын шимтгэл : 102 хувь
- Одоогийн бондын үнэ: $ 9,000
Үр дүн рүү залгах тооцоолуур нь эдгээр тоонуудыг залгасны дараа үр дүнг гаргана. Энэ жишээнд бондын өгөөж өгөөж 9.9 байна. Энэ нь эхний боломжтой өдөрт бондыг дуудах үед хөрөнгө оруулалтын бодит өгөөж юм.
Хөрөнгө оруулагч купоны ханшаас давуу эрх авдаг гэдгийг анхаарна уу. Энэ тохиолдолд, 102 хувь нь бондыг дуудах тохиолдолд. Энэ нь ихэвчлэн хөрөнгө оруулагчдад илүү сонирхолтой болгохын тулд дуудлага хийх боломжтой бондын шинж чанар юм.