Бизнесийг хөгжүүлэх компанид хөрөнгө оруулалт хийх шаардлагатай юу?
Бизнесийг хөгжүүлэх компаниуд ухаалаг хөрөнгө оруулалтын машин байж чадна. Гэхдээ АХХБ нь хүн бүрт зориулагдаагүй.
Хөрөнгө оруулалтын аливаа хэлбэрийн хувьд хөрөнгө оруулагчид АХХБО-д хөрөнгө оруулалт хийхийг хэрхэн харгалзан үзсэний үндсэн дээр тэдгээр нь хэрхэн ажилладаг талаар ойлголттой байх бөгөөд тэдгээрийн өвөрмөц шинж чанарууд нь хөрөнгө оруулалтын зорилго, эрсдлийн хүлцэлтэй уялдсан байвал зохино.
Бизнес хөгжүүлэгч компаниуд хэрхэн ажилладаг вэ?
1980 онд Хөрөнгө оруулалтын компанид 1940 оны Хөрөнгө оруулалтын компанид оруулсан нэмэлт өөрчлөлтөөр Конгрессоос үүсгэн байгуулагдсан бөгөөд БХБ нь хөрөнгө оруулалтын хаалттай хөрөнгө оруулалтын ангилалд багтдаг. Энгийнээр хэлбэл, Африкт хөрөнгө оруулалтын компаниуд нь ихэвчлэн хувийн эзэмшлийн АНУ-ын жижиг дунд болон дунд хэмжээний компаниудад өмчлөл (хувьцаа эзэмших) -ийг зээлдүүлэх эсвэл худалдан авахад зориулж хаалттай хөрөнгө оруулалттай компаниуд юм.
Татварын зорилгоор ихэнх АХХ нь зохицуулалттай хөрөнгө оруулалтын компани (RIC) гэж үздэг. АХХБО-ы татварын ашиг нь татвар ногдуулах аж ахуйн нэгж биш юм. Татварын зохистой харьцааг харгалзан BDC нь жил бүр хувьцаа эзэмшигчдэд орлогынхоо 90-ээс доошгүй хувийг хуваарилах ёстой. Энэ утгаараа АХХБХ нь Үл хөдлөх хөрөнгийн хөрөнгө оруулалтын сан (REITs) төстэй.
Тиймээс тэдний өндөр ногдол ашиг, хүүгийн төлбөрөөс шалтгаалан АХХБО нь хөрөнгө оруулагчид орлогын хэрэгслээр ихэвчлэн ашигладаг.
BDC-д хэрхэн хөрөнгө оруулах талаар
Бизнесийг хөгжүүлэх компани (АХХБ) нь харилцан санхүүжилт болон арилжаалагддаг сантай ( ETF ) төстэй ажилладаг. Хөрөнгө оруулагчид нь брокерын данс гэх мэт харилцан хөрөнгө оруулалтанд хөрөнгө оруулалт хийх эсвэл хөрөнгө оруулалтын данс (IRA), эсвэл 401 (k) дангаараа хөрөнгө оруулснаар нээлттэй хувьцааны санг ашиглаж байна.
Хамтарсан хөрөнгө оруулагчид хөрөнгө оруулалтын санг цэвэр хөрөнгийн үнэ цэнээр худалдан авах боломжтой ба тодорхой хэмжээний хувьцаанаас санхүүжилт хязгаарлагддаггүй. Гэсэн хэдий ч хаалттай хөрөнгө нь эхний ээлжинд олон нийтэд санал болгох замаар тодорхой тооны хувьцааг гаргадаг.
Бизнесийг хөгжүүлэх компанид (BDC) хөрөнгө оруулалт хийхийг хүсч байгаа бол энэ нь нийтэд арилжаалдаг хувьцаанууд, харилцан санхүүжилт болон ETF-ийнхтэй адил юм. BDC бүр тэмдэгтийн тэмдэгттэй бөгөөд хөрөнгө оруулагчид нь брокерын данс эсвэл IRA дээр хувьцааг худалдаж авдаг.
Зах зээл дээр хамгийн том 10 АДБ-ууд
Конгресс 1980 онд бизнес хөгжлийн компани (BDC) үүсгэсэн хэдий ч өнөөгийн зах зээл дээр ихэнх АДБ-ууд зөвхөн 2000 оны эхэн үеэс л үйл ажиллагаагаа явуулж эхэлсэн. Энэ нь хєрєнгє оруулалтын мэдэгдлийн талаархи шийдвэр гаргахад ихээхэн хэмжээний мэдээлэл, тїїнчлэн анализ хийх боломжгїй гэсэн їг юм. Тиймээс хөрөнгө оруулагчид АХХБО-д хөрөнгө оруулах талаар бодож байгаа нь хамгийн урт хугацаанд бүртгэгдсэн томоохон баримтуудыг авч үзэх нь ухаалаг хэрэг юм.
BDCinvestor-ийн хэлснээр бол хамгийн том 10 АДБ-ууд нь менежментийн хөрөнгөөр хэмжигддэг.
- Ares Capital Corp (ARCC): $ 7.10 тэрбум хөрөнгөтэй
- Prospect Capital Corporation (PSEC): 3.35 тэрбум долларын хөрөнгөтэй
- FS Investment Corp (FSIC): 2.29 тэрбум долларын хөрөнгөтэй
- Appolo Investment Corp (AINV): 1.43 тэрбум долларын хөрөнгөтэй
- Main Street Capital Corp (MAIN): 1.38 тэрбум долларын хөрөнгөтэй
- New Mountain Finance Corp (NMFC): 1.04 тэрбум долларын хөрөнгөтэй
- TPG Specialty Lending, Inc (TSLX): 1.03 тэрбум долларын хөрөнгөтэй
- Fifth Street Finance Corp (FSC): 1.01 тэрбум долларын хөрөнгөтэй
- Golub Capital BDC, Inc (GBDC): 958 сая долларын хөрөнгөтэй
- Нарны капитал Хязгаарлагдмал (SLRC): 922 сая долларын хөрөнгөтэй
Хамгийн том АХХБ нь хамгийн сайн АДБ-уудыг худалдаж авахгүй байна. Гэсэн хэдий ч менежментийн дор өндөр хөрөнгө, урт хугацааны бүртгэлтэй хамт АХХБО-д хөрөнгө оруулалт хийхдээ ерөнхийдөө илүү сайн байдаг. БДБ-ыг худалдан авах судалгааг эхлүүлэхийн тулд та Morningstar, Inc гэх мэт хөрөнгө оруулалтын судалгааны компаниас үнэ, орлого, гарц зэрэг анхны мэдээлэл авч болно.
АДБ-уудад хөрөнгө оруулах үндсэн чиглэл
Хэдийгээр АХХБ сонирхол татахуйц, ялангуяа өндөр ургац 10% -иас дээш гардаг боловч өндөр өгөөж нь өндөр эрсдэлтэй байдаг. Ихэнх АХХБО нь жижиг, хувиараа бизнес эрхлэгчидэд хөрөнгө оруулалт хийдэг тул зах зээлийн үнэ цэнэ буурах эрсдэлд ордог.
Жишээлбэл, 2008 оны зээлийн хямралын үед АХХБ нь олон уламжлалт сангаас илүү их алдагдалтай байсан.
Хөрөнгө оруулалтын төрөл, ялангуяа хөрөнгө оруулалтын өөр хэрэгсэлтэй адил хөрөнгө оруулагчид АДБ-уудад хөрөнгө оруулахаасаа өмнө гэрийн даалгавраа хийх ёстой. Хөрөнгө оруулалтын талаархи сайн ойлголтыг олж авсныхаа дараа хэрхэн хөрөнгө оруулагч нь АХХ нь хөрөнгө оруулалтын зорилго, эрсдлийн хүлцлийг хангахад тохиромжтой эсэхийг тодорхойлох хэрэгтэй.
Disclaimer: Энэ сайтын тухай мэдээллийг зөвхөн хэлэлцүүлгийн зорилгоор ашиглах бөгөөд хөрөнгө оруулалтын зөвлөгөөний талаар буруу ойлгогдох ёсгүй. Ямар ч тохиолдолд энэ мэдээлэл нь үнэт цаасыг худалдан авах эсвэл худалдах зөвлөмжийг илэрхийлдэг.