Хэрвээ та тэдгээрийг хэрхэн тайлбарлахыг мэдэхгүй бол өнгөрсөн өгөөж нь хуурамч байдаг. Ихэнх хөрөнгө оруулалтын өгөөжийг жилийн өгөөж буюу жилийн дундаж өгөөж хэлбэрээр өгдөг .
Жишээлбэл, хөрөнгө оруулалт өнгөрсөн жил 9 жилийн хугацаанд 9% -ийн буцаалттай байсан бол энэ нь 1-р сарын 1-нд хөрөнгө оруулалт хийсэн тохиолдолд 12-р сарын 31-нд хөрөнгө оруулалтаа зарахад 9% -иар огцом өссөн гэсэн үг юм.
Хэрвээ хөрөнгө оруулалт нь арван жилийн хугацаанд жилийн 8 хувийнх нь өглөгтэй гэж үзвэл энэ нь 1-р сарын 1-нд хөрөнгө оруулалт хийсэн бөгөөд 12-р сарын 31-нээс арван жилийн дараа хөрөнгө оруулалтаа зарсан бол жилийн 8% -тай тэнцэх хэмжээний орлого олсон гэсэн үг юм.
Гэсэн хэдий ч арван жилийн хугацаанд хөрөнгө оруулалт 20 хувиар өсч нэг жил 10 хувиар буурсан байж болзошгүй юм. Та хамтдаа 10 жил дунджаар дунджаар 8% -ийн дундаж жилийн дундаж өгөөжийг олсон.
Дундаж өгөөжийг ашиглах аюул
Энэ дундаж өгөөж нь та аялалд явж, дунджаар 50 миль гэж хэлдэгтэй төстэй байна. Та бүтэн цагаар 50 миль явж чаддаггүйг мэднэ. Заримдаа та хурдан явдаг байсан. Заримдаа удаан аялж байсан.
Нассим Талеб, "The Black Swan" (Penguin, 2008) номон дээр "Дундаж дөрвөн фут гүнтэй гол мөрөөр буухгүй" гэсэн хэсэг байдаг. Энэ бол тунгаан бодох үнэ цэнэ юм. Ихэнх санхүүгийн төсөөлөл дундажийг ашигладаг. Таны хөрөнгө оруулалтын дундаж өгөөжид хүрэх баталгаа байхгүй.
Тогтворгүй байдал нь дундажаасаа олох өгөөжийн хэлбэлзэл юм. Жишээ нь, 1926 оноос эхлэн түүхэн хөрөнгийн зах зээлийн өгөөж S & P 500 индексийн хэмжээнээс жилд дунджаар 10% байна.
Гэхдээ энэ дундаж үзүүлэлт 43,3% (1931), 54% (1933), өмнөх жилүүд нь 37%, 2009 онд 26,5% -иар өссөн жилүүд багтаж байна.
Дундажаас олох өгөөж нь дарааллын эрсдлийг харуулдаг. Та хүлээгдэж буй дундаж өгөөж дээр үндэслэн нэг үр дүнг төсөвлөж болох боловч гарсан бодит өгөөжийн хэлбэлзлээс шалтгаалан өөр өөр үр дүнд хүрэх боломжтой.
Rolling Returns илүү дэлгэрэнгүй харах боломжтой
Хөрөнгө оруулалтын өгөөж нь хөрөнгө оруулалтын өгөөжийг илүү бодитой тодорхойлох боломжийг олгодог. Арван жилийн турш эргэлддэг өгөөж нь таныг арван жилийн хамгийн сүүлийн арван жил, арван жилийн хамгийн сүүлийн арван жилийн хугацааг хараад танд нэгдүгээр сараас эхэлж байгаагүй, 10-р сарын 1, дөрөвдүгээр сарын 1, дөрөвдүгээр сарын 1-ээс эхлэх болно.
Арван жилийн жилийн дундаж өгөөж 8% -тай тэнцэх хөрөнгө оруулалт 16% -иас хэтрэхгүй 10 жилийн гулсмал өгөөжтэй байж болох ба хамгийн муу 10 жилийн гулсмал өгөөж -3% байна. Хэрэв та тэтгэвэрт гарсан бол энэ нь таны тэтгэвэрт гарсан арван жилээс хамаарч таны багцад жилийн ашиг 16%, жилийн 3% -иар буурсан байж болно. Дансаа эргүүлэн эргүүлэн татах нь хөрөнгө оруулалтыг тодорхой арван жилээсээ хамааран таны мөнгийг үнэхээр үнэлж магадгүй илүү бодитой санаа болно.
Тасалгааны өгөөжийг ашиглах нь цаг агаарын байдлаас шалтгаалан удаан аялалд явахад дунджаар 45 миль эсвэл дундаж хурд 65 миль байж болно.
Хувьцаа, бондын индексүүдийн хувьд эргэлт буцалтгүй өгөөшөөр тооцоолж байсан нь хамгийн муу цаг үетэй харьцуулахад ялгаатай байхыг харуулсан. Урт хугацааны хөрөнгө оруулагчид тэтгэврийн орлогын төлөвлөгөөгөө биелүүлэхийн өмнө хүлээгдэж буй өгөөжийг тогтоохын тулд өнөөгийн өгөөжийг харах хэрэгтэй.
Хэрэв та онлайн тэтгэврийн тооцоологч ашиглаж байгаа бөгөөд бодит амьдралаас илүү их орлого олох боломжтой бол тэтгэврийн орлого нь аюулд өртөх магадлалтай. Хамгийн муу үр дүнг төлөвлөх, хамгийн сайн үр дүнд хүрэхийн тулд илүү сайн зүйл хийх төлөвлөгөө гаргана. Та тэтгэвэрт гарахад хамгийн тохиромжтой цаг агаарыг л баталгаажуулдаггүй.
> * Гурван хэмжээст сангийн зөвлөхүүд, матрицын номноос авсан мэдээлэл 14-15.