Тогтвортой өгөөжтэй хувьцаануудыг хайж олох, зэрлэг ан амьтдын үнэ цэнэтэй.
Тогтворгүй хэлбэлзэлтэй хувьцаа нь хөрөнгө оруулагчдыг тэтгэвэрт гарах нас ойртох нь эрсдэлтэй байдаг. Учир нь мөнгө алдах магадлал өндөр байдаг.
Хэдийгээр тогтворгүй нөөцөд мөнгө олох боломжтой боловч зарим хэлбэлзэл нь нийт өгөөжийг зөвтгөхөд тохиромжтой бол ихэнх хөрөнгө оруулагчид харьцангуй бага хэлбэлзэл бүхий хувьцааг хайж олсон ба эерэг өгөөжтэй тогтмол гүйлгээний бүртгэлийг хайж олоход хамгийн тохиромжтой байдаг.
Тогтворгүй хэлбэлзэлтэй хувьцаанууд нь үргэлж хялбархан хайж олохгүй, гэхдээ та ямар хэлбэлзэлтэй, хэрхэн хэмжиж болох талаар сайн ойлголттой байгаа л бол олж чадна.
Үл тогтворжилтын үндэс
Татварын хэлбэлзэл болон яагаад чухал вэ гэдгийг тайлбарлахын тулд хоёр төсвийн зураг болон таван жилийн жилийн өгөөжийг үзье.
A компани:
1 дэх жил: +12 хувь
Жил 2: -5 хувь
Гурав дахь жил: +18 хувь
4 дэх жил: -11 хувь
Жил: 5: +21 хувь
Энэ компани дунджаар 7 хувийн дундаж жилийн дундаж өгөөжтэй. Гэхдээ та харж байгаагаар, өгөөж нь жилээс жилд тогтвортой байдаггүй.
Б компани:
1 дэх жил: 7 хувь
2 дахь жил: 9 хувь
3 дахь жил: 5 хувь
4 дэх жил: 6 хувь
5 дахь жил: 8 хувь
Энэ хоёр дахь компанийн жилийн өгөөж А компаниас ялгаатай боловч жилийн дундаж өгөөж нь адил байна.
Эдгээр хувьцаанууд нь жилийн дундаж өгөөж 7 хувьтай байдаг боловч эхний компани нь илүү тогтворгүй байдаг.
Яагаад ийм байна вэ? Жилийн өгөөжийн томоохон өөрчлөлтүүд нь хөрөнгө оруулалтын нийлмэл үнэ цэнэд хэвийн бус нөлөө үзүүлдэг.
1000 долларын хөрөнгө оруулалт хийж байгаа гэж төсөөлөөд үзье.
Дээрх өгөөж дээр үндэслэн жилийн эцэст авах нийт мөнгөний дүнг бид судална.
A компани:
1 дэх жил: $ 1,120
Хоёр дахь жил: $ 1,064
3 дахь жил: $ 1,255
4 дэх жил: $ 1,086
5 дахь жил: $ 1,314
Б компани:
1 дэх жил: $ 1,070
2 дахь жил: $ 1,166
3 дахь жил: $ 1,224
4 дэх жил: $ 1,297
5 дахь жил: $ 1400
Б компанийн хөрөнгө оруулагчид Компаний А компанид хөрөнгө оруулагчдыг бодвол таван жилийн эцэст илүү их мөнгө олдог. Учир нь компани нэг жилийн дотор мөнгө алдаж, дараа жил нь илүү их мөнгө олох хэрэгтэй болно. алдагдлыг нөхөж авах.
Компанийн Б хөрөнгө оруулагчид эцэст нь илүү их мөнгө олдог байсан төдийгүй хувьцааны үнэ өсөхийн хэрээр сэтгэл хөдлөлийн өөрчлөлттэй тулгарч байсангүй. Үүнээс гадна, тэтгэврийн насны ойролцоо хөрөнгө оруулагчид хувьцааны үнийг өсгөх боломжоос өмнө тэтгэвэрт гарахаар сонгож болох учраас хөрөнгө оруулалт буурч байгааг харахыг хүсдэггүй.
Тогтворгүй байдлыг тодорхойлох
Хөрөнгийн хэлбэлзэл хэрхэн өөрчлөгдөхийг тодорхойлоход үргэлж хялбар байдаггүй. Та хувьцааны үнийг шалгаж, хэрхэн дээш, доош хөдөлж байгааг харж чадна, гэхдээ энэ нь тухайн нөхцөл байдлаас үл хамааран бага зэрэг ашигтай байдаг. Маргааны хэлбэлзэлийг судлахдаа ижил салбар, салбар дахь бусад үнэт цаасны хэлбэлзэл, түүнчлэн нийт хөрөнгийн зах зээлийн хөдөлгөөнийг харгалзан үзэх нь чухал юм.
Аз болоход, бодит тогтворгүй байдлыг хэмжих бодит хэмжүүр байдаг бөгөөд энэ нь танд бодит зураглалыг өгөх болно. Би "Бета" хэмээх хэмжилтийг хайж олохыг хүсч байна. Ихэнх тохиолдолд, Бета зураг нь хувьцааны зах зээл дэх хамгийн том компаниудыг дагаж байгаа S & P 500 индексэд компанийн тогтворгүй байдлыг харьцуулдаг. "1" арга хэмжээ нь хувьцааны үнэ S & P 500- тай бараг төгс шилжихийг хэлнэ. "1.25" хэмээх хэмжүүр нь индексийнхээс 25% илүү хэлбэлзэлтэй байгааг харуулж байна.
Хувьцааны жагсаалтыг гаргахдаа ихэнх онлайн брокерын пүүс нь Бета-д компанийг харуулах болно, гэхдээ энэ салбарт зориулсан Beta бас байдаг. Жишээлбэл, 2018 оны дөрөвдүгээр сарын байдлаар Apple компани 1.03-ийн Beta-ийг харуулсан ба энэ нь S & P 500-аас арай илүү хэлбэлзэлтэй байдаг. Гэхдээ мэдээллийн технологийн салбарын хувьд дундаж Beta 1.27 байна.
Тиймээс бид Apple-ийн хувьцааны зах зээлээс илүү хэлбэлзэлтэй байдаг, гэхдээ ихэнх технологийн хувьцаанаас илүү тогтворгүй байдаг.
Тогтворгүй байдал багатай салбарууд
Зарим салбар, үйлдвэрүүд нь бусдаасаа илүү тогтворгүй байдаг. Техникийн нөөц , жишээлбэл, тоног төхөөрөмжүүдээс илүү тогтворгүй хандлагатай байдаг. Томоохон компаниуд нь жижиг компаниудын хувьцаанаас бага хэмжээний хэлбэлзэлтэй байх хандлагатай байдаг.
Санхүүгийн зөвлөхүүдийн ихэнх нь хэрэглэгчдийн үлгэрчилсэн салбарыг хэлбэлзэл сайтай, хүчтэй өгөөжтэй гэж үздэг. Энэ салбарт өдөр тутмын хэрэглээний бүтээгдэхүүн, тухайлбал, өрхийн эд зүйлс, хүнс, ундаа зэрэг чухал бүтээгдэхүүнийг үйлдвэрлэдэг компаниуд багтдаг. Үүний үр дүнд эдгээр компаниуд зэрлэг ан амьтдыг олдоггүй, тиймээс тэдний хувьцааны үнийг зэрлэгээр бөхийлгөдөггүй.
Илүүдэл багатай хувьцаанууд
Өнгөрсөн жилүүдэд багахан хэмжээний хувьцаанууд үнэ цэнэтэй зэрлэг өөрчлөлтгүйгээр эерэг үр өгөөжөө өгсөн байна. Тэдгээрийн олонхи нь удаан хугацааны туршид ажиллаж байсан, өөрсдийн үйлдвэрлэлийн салбарыг давамгайлж ирсэн алдартай компаниуд юм.
Үүнд:
Procter and Gamble [NYSE: PG]: Хэрэглээний үлгэрийн салбаруудын нэг нь дунджаас дээгүүр Бету бүхий титануудын нэг юм.
Coca-Cola [NYSE: KO]: Байнга эргэн тойрон дахь бага-бета компаний өөр нэг компани богинохонгүй. Уоррен Буффет хэдэн зуун сая ширхэг хувьцааг эзэмшдэг шалтгаан бий.
Lockheed Martin [NYSE: LMCO]: Дэлхийн хамгийн том батлан хамгаалахын гэрээт гүйцэтгэгч нь удаан хугацаанд тогтвортой тоглогч байсан бөгөөд түүний хувьцааны үнэ эрс өөрчлөгдөх хандлагатай байдаггүй.
Rockwell Collins [NYSE: COL]: Байнгын орлого бүхий батлан хамгаалах, аж үйлдвэрийн пүүс, томоохон компаниудын хоорондох хамгийн бага бета тооны нэг юм.
Бага хэлбэлзэлтэй нөөцөд хөрөнгө оруулах хялбар арга
Хэрэв та бага хэмжээний хэлбэлзэлтэй хөрөнгө оруулалтыг хайж олохын тулд их хөдөлмөр хийлгэхийг хүсэхгүй бол эдгээр төрлийн хувьцаанууд дээр хөрөнгө оруулдаг солилцоогоор арилжаалагддаг сангууд (ETFs) -ээр дамжуулан тэдэнд сайнаар нөлөөлж чадна.
Сүүлийн хэдэн жилд хамгийн их хэлбэлзэл багатай хөрөнгө оруулалтын нэг нь iShares MSCI Minimum Volatility ETF [NYSE: USMV] бөгөөд зах зээлээс доогуур хэлбэлзэлтэй хувьцаанд хөрөнгө оруулах сонирхолтой харагдаж байна. Бусад ижил төсөөтэй ETFs нь Powershares S & P 500 Low Volatility ETF [NYSE: SPLV] болон Vanguard Global Minumum Volatility Fund [NYSE: VMVSX] багтдаг.
Эдгээр ETFs нь зах зээлээс илүү сайн үзүүлэлттэй байгаа эсэх талаар мэтгэлцээн өрнөж байгаа бөгөөд энэ нь хөрөнгийн зах зээлийн хэлбэлзэлтэй үед хөрөнгө оруулалтын өргөн хүрээний хөрөнгө оруулалтын ашигтай тал болж болох юм.