Аюулгүй байдал, худалдаа арилжаа, валютын ханшийн хедж
Еврогийн бүсийн өрийн хямралын үеэр Японы иен бага зэрэг найдвартай валютуудын нэг болж, ялангуяа Швейцарийн франкыг еврогийн үнэлгээнд шилжүүлсэний дараа үнэлэмжээ өндөр үнэлэв. Өнгөрсөн хугацаанд Японы иен нь олон улсад худалдаалагдаж байсан бөгөөд хүү багатай байсан нь зээл авахад хямдхан байв. 2015, 2016 онуудад энэхүү валютын ханшийг алдсан ч валют нь олон улсын хөрөнгө оруулагчдын амьдралд чухал үүрэг гүйцэтгэдэг.
Энэ өгүүлэлд бид японы иенийн аюулгүй байдал, мөн хөрөнгө оруулагчид капиталын олзын боломж, хеджингийн зорилгыг хэрхэн ашиглаж байгааг харъя.
Аюулгүй найдвар, худалдаа хийх, хедж хийх
Японы иен нь олон улсын хөрөнгө оруулагчдын дунд аюулгүй байдал сайтай, арилжаа, валютын хеджийг эзэмшдэг. 2000 оны эхэн үеэс хөрөнгө оруулагчид Японы иенийн зээлийг маш бага хүүгийн хэмжээгээр зээлж эхэлсэн байна.
Эдгээр зээлүүдийн санхүүжилт нь бусад валютууд дээр америк доллар шиг өндөр хүүтэй зээлдэг байсан. 2007 он гэхэд зарим иений ханш Японы иенийн худалдааг 1 триллион ам доллараар сулруулсан байна.
2008-2012 оны хооронд Японы иен нь олон улсын валютын арилжаа эрхлэгчдэд зориулсан валютын арилжаа эрхлэгчдэд зориулан хөрөнгө оруулагчийн статустай болсон.
Эдгээр үйл ажиллагаа нь иенийн үнэлгээг бусад валютуудаар өсгөж, экспортын салбарыг ихээхэн хэмжээгээр хохироосон. 2013 онд Ерөнхий сайд Шинзо Абэ үнэлгээний тоог бууруулж, иенийн үнэлгээг бууруулж, бусад арга хэмжээг тоогоор бууруулах амлалт авсан.
Эдгээр бүх хугацааны туршид Японы иенийг хөрөнгө оруулалтын объект гэж үзэн Японы иенийг валютын хейдж гэж нэрлэсэн. АНУ-д байрлаж буй олон улсын хөрөнгө оруулагчид валютын нөлөө, олз буюу гарзыг Японы иенийн урт, богино хугацааны валют худалдан авах эсвэл гадаад валютын зах зээл дээр шууд худалдан авах замаар валютын нөлөөг нөхөх боломжтой.
ETF-тэй хамт Японы иен-д хөрөнгө оруулалт хийх
Олон улсын хөрөнгө оруулагчид Японы иентэй харилцах хамгийн хялбар арга бол солилцоогоор арилжаалагддаг сангууд ("ETFs") юм. Валютын своп гэх мэт янз бүрийн деривативыг ашиглан эдгээр сангууд нь Японы иенийн үнэ болон олон улсын валютын сагсыг дууриах оролдлого хийдэг. Зарим сан хөрөнгө оруулагчид Японы иений хөдөлгөөнийг янз бүрийн хэлбэрээр ашиглах боломжийг олгож буй хөшүүргийн эсвэл богино хугацааны худалдах хувилбаруудыг санал болгодог.
Японы хамгийн алдартай хоёр иенийн ETF нь:
- ProShares UltraShort Yen (YCS) - YCS нь өдөр тутмын хөрөнгө оруулалтын үр дүнг АНУ-ын долларын үнэтэй иенийн өдөр тутмын гүйцэтгэлийн эсрэг (2x) хоёр дахин давтагдахыг эрэлхийлж, нийт зардлын харьцаа нь ойролцоогоор 0.95% 2013 оны 3-р сарын байдлаар.
- CurrencyShares Японы иенийн итгэл (FXY) - FXY нь Японы иенийн ханшийг Японы иенийг эзэмших замаар Японы иенийн ханшийг хянаж, Японы иенийн доллараар үнэлэгдэж, 0.40% -ийн зардлын харьцаа, ойролцоогоор 215 сая ам.доллар нийт актив, 2013 оны 3-р сарын байдлаар.
Forex-ийн зах зээл дээрх Yen худалдан авах, худалдах
Гадаад валютын спот ("forex") зах зээл нь Японы иенийг худалдаж авах, худалдах сонирхолтой худалдаачдад өөр сонголтыг санал болгодог. Худалдан авахын тулд валют худалдаж авсан валюттай харьцуулсан валют худалдан авсан валютын ханш өссөн тохиолдолд худалдан авагчид өөр нэг валютыг ашиглахын тулд нэг валютыг ашиглан өндөр үнээр (жишээ нь: 50: 1 ба түүнээс дээш) нөхцөл байдал үүсдэг. Японы иений ханш ам.доллартай харьцах ханш нь ам.доллартай харьцах ханшаар арилжаалагддаг.
Гэхдээ эдгээр зах зээл дээр арилжаалахын өмнө олон тооны хөрөнгө оруулагчид нь хөшүүрэг нь их хэмжээний эрсдэлийг хамардаг гэдгийг мэддэг байх ёстой.
Эдгээр арилжаа нь ихэвчлэн брокерын брокерийн дансуудад байдаг бөгөөд одоо байгаа хувьцааны брокерын данснаас ялгаатай байж болно.
Агнуурын гол түлхүүр
- Японы иен нь олон улсын хөрөнгө оруулагчдын дунд аюулгүй байдал сайтай, арилжаа, валютын хеджийг эзэмшдэг.
- Олон улсын хөрөнгө оруулагчид Япон иентэй танилцах хамгийн хялбар арга нь Японы валютын ETF-ыг ашиглана.
- Forex спот нь өөр хувилбартай боловч бусад ETF-уудаас илүү эрсдэлтэй байдаг.