Утга Хөрөнгө оруулалт нь Шинээр бий болж буй зах зээлд буцаж ирдэг
Яагаад хєрєнгє оруулагчид шинээр гарч ирж буй зах зээлїїд болон тїїнчлэн оролцох талаархи зарим стратегийг яагаад харахыг хїсч байгааг харцгаая.
Яагаад хөрөнгө оруулалт хийх вэ?
Уг хєрєнгє оруулалт нь хєгжиж буй болон хєгжиж буй зах зээлд аль алинд нь ихээхэн тїгээмэл болсоор байна. Том ба өсөн нэмэгдэж байгаа нотлох баримтууд нь дунджаас доогуур үнээс олох ашиг, үнийн харьцаатай хувьцаанууд эсвэл дунджаас доогуур ноогдол ашигтай хувьцаанд хөрөнгө оруулах нь үйлчилгээ үзүүлэгчид урт хугацааны туршид дээд зэргийн өгөөж өгдөг болохыг харуулж байна. Уоррен Баффет зэрэг амжилттай хөрөнгө оруулагчид эдгээр хандлагаар хөрөнгө оруулснаар зах зээлийн давуу талыг бий болгодог.
2002 онд Шинээр гарч ирж буй зах зээлийн тоймд хэвлэгдсэн илтгэлд эдгээр хандлага нь үнэ цэнэтэй хувьцаануудаас өндөр өгөөж бий болгодог 'үнэ цэнэ' бүхий хувьцааг шинээр хөгжиж буй зах зээл рүү чиглүүлдэг болохыг харуулж байна. Кредит Суиссегийн тайланд 2000-аас 2013 он гэхэд шинээр 3 хөгжиж буй 3 зах зээлд үнэ цэнэ өссөн нь дундаж үнэлгээний дундаж хэмжээ нь 4.3 хувьтай байгаа нь хөгжингүй орнуудад 3.1 хувьтай тэнцэж байна.
Нягтлан бодох бүртгэлийн үнэт цаасны хувьцааны эрсдлийн тодорхойлолт нь хөгжиж буй зах зээлд сонирхолтой олон тооны хөрөнгө оруулагчдад таалагдана. Үнэт цаасыг хямдралтайгаар худалдан авах замаар цөөн хөрөнгө буюу орлого бүхий нисдэг биетээс илүү боломжит сул тал байх магадлалтай. Хөрөнгө оруулалтын хэмжээ нь "өндөр өсөлттэй" хувьцаануудаас илүү тогтворгүй байдаг нь нотлогдож байгаа бөгөөд хөрөнгө оруулагчид бета талбайн хувьд илүү эрсдэлтэй гэж үздэггүй.
Шинээр бий болж буй зах зээлд хөрөнгө оруулах үнэ цэнэ
Шинээр бий болж буй зах зээлүүд 2008 оны Их хямралын үеэр мэдэгдэхүйц уналт үзүүлсэн нь АНУ-ын Холбооны нөөцийн сан тоон хэмжээний сулруулах ("QE") хөтөлбөрийг дахин зарлаж, хүүгийн хэмжээг өсгөхийг улам бүр дордуулсан байна. Шинээр гарч ирж буй зах зээлийн олон валютууд нь үнэ цэнэ буурч, 2 их наяд доллараар илэрхийлэгдсэн өрийн хэмжээ нь хөгжиж буй зах зээлүүд, засгийн газрууд, компаниудын зээл авахад ашигладаг байсан нь эргэн төлөлтөд илүү өртөмтгий болжээ.
Хөгжиж буй эдийн засгийг төрөлжүүлэн хөгжүүлэхэд хөгжиж буй олон зах зээл байхгүй учраас газрын тосны үнийн огцом бууралт нь эдгээр асуудлыг улам хурцатгаж байна. Үнэн хэрэгтээ хөгжиж буй орнууд дунджаар үйлдвэрлэлийн ертөнцтэй харьцуулбал бүтээгдэхүүний 50% -ийг цөөн тоогоор төвлөрүүлдэг. Олимпийн нефть нь ОХУ , Венесуэл зэрэг орнуудын эдийн засгийн томоохон уйлдвэрлэлд тооцогддог бегеед Ойрхи Дорнодын ихэнх орнуудыг харуулж байна.
Эдгээр динамикууд нь хөгжиж буй зах зээлтэй харьцуулахад үнэлэмжээ бууруулсан хөгжиж буй зах зээлүүдээс ихээхэн хэмжээний гадагшлах урсгалыг бий болгож байна. Жишээлбэл, АНУ-ын S & P 500 индексийн ханш нь 25.37хувиар өсч, 2017 оны 1-р сарын 19-ны байдлаар, харин MSCI Emerging Markets индекс нь 12.06сек-ийн харьцаатай арилжаалагддаг.
Утга оруулагчид хөгжиж буй зах зээлүүдээс илүү хөгжиж буй зах зээлийг олох боломжтой байдаг.
ETF, харилцан үнэт цаас, үнэт цаас
Хөрөнгө оруулагчид хөрөнгө оруулагчдыг үнэлдэг олон янзын арга замууд байдаг. Тухайлбал, хувьцаанууд, солилцоогоор арилжаалагддаг сангууд ("ETFs") эсвэл харилцан санхүүждэг .
Олон улсын ETF нь харьцуулж болох хамгийн хялбар, хамгийн үр дүнтэй аргыг олон нийтэд харьцуулах боломжтой хамтын сангаас бодвол бүхэлд нь багцалсан нэг үнэт цаасыг бүхэлд нь хямд зардлаар хангаж өгдөг. Хэдийгээр шинээр гарч ирж буй зах зээлийн ETF-ууд сонгогдох боловч тэдгээрийн цөөн тооны хөрөнгө оруулалтын боломжууд дээр төвлөрсөн байдаг. Эдгээрийн ихэнх нь өөр өөр индексжүүлэх стратеги ашиглан ухаалаг бета сангууд гэж нэрлэгддэг.
Үнэт цаасны зах зээлийн үнэлгээний хамгийн түгээмэл арга нь:
- FlexShares Morningstar Emerging Markets Factor Tilt (TLTE)
- iShares MSCI Emerging Markets Minimum Volatility (EEMV)
- SPDR S & P Emerging Markets Dividend (EDIV)
- Мэргэжилтэн шинээр үүсэх зах зээл Өндөр ногдол ашиг (DEM)
Шинээр гарч ирж буй зах зээл дээр үнэт цаасны зах зээлд анхаарлаа төвлөрүүлэхийн тулд харилцан бие биенээ удирдаж болно гэж үзэж болох боловч эдгээрийн ихэнх нь идэвхигүй (ухаалаг бета) хөрөнгөөс илүү идэвхитэй удирдаж байна. Тэдний зардлын харьцаа нь ETF-ээс харьцангуй үнэтэй байж болох бөгөөд энэ нь хөрөнгө оруулагчид менежерийн зам болон бусад хүчин зүйлсийг авч үзэх нь чухал юм.
Зарим нэр хүндтэй зах зээлийн үнэ цэнэтэй хамтын сангууд:
- T. Rowe Үнэ Зах зээлийн үнэ цэнийн сан (PRIJX)
- АНУ-ын Зууны Шинжлэх Ухааны үнэ цэнэ (AEVVX)
- Шинээр гарч ирж буй зах зээлийн үнэ цэнэтэй брэнд (BEMIX)
Эцэст нь, хөрөнгө оруулагчид АНУ-ын хөрөнгийн бирж эсвэл гадаадын хувьцааны арилжааг АНУ-ын Хадгаламжийн Хадгаламж ("АХБ") арилжаалах боломжтой. Эдгээр боломжуудыг олоход хамгийн хялбар арга бол хувьцааны дэлгэцэн дээр ашиглах, FinViz (www.finviz.com) зэрэг багаж хэрэгслийг ашиглан хөнгөлөлттэй олон тооны эсвэл өндөр ногдол ашиг өгдөг гадаад хувьцааны арилжааг хайх явдал юм. Сул тал нь багцын бүтцийг бий болгоход илүү үнэтэй байж болох бөгөөд эдгээр хувьцаануудын олонхи нь бага хэмжээний шингэн байна.
Доод шугам
Шинээр бий болж буй зах зээлүүд нь түүхэн хугацаанд хөрөнгө оруулагчдын зорилтот өсөлтийг бий болгосон хэдий ч сүүлийн үед тэдний уналт нь хөрөнгө оруулагчдад үнэ цэнийг бий болгох боломжийг бий болгосон. Боломжуудыг судлахын тулд хөрөнгө оруулагчид үнэ өртөгт тулгуурласан санхүүжилт буюу хувь хүний боломжийг илрүүлэхийг хүсч байгаа бол өндөр зардлууд, төлбөр түргэн гүйцэтгэх чадвар болон бусад эрсдлийн хүчин зүйлсийн нөлөөллийг анхаарч үзэх хэрэгтэй.