Та хүчтэй шалгуур үзүүлэлт бүхий хүчтэй компаниудыг хайж байна
Эхний зорилго нь зөв үнээр худалдан авах явдал юм. Гэхдээ зөв үнэ юу вэ? Өөр өөр хөрөнгө оруулагчид өөр өөр хариулттай байх болно, гэхдээ тэд ирээдүйн үнийг юу худалдаж авахыг доороос худалдан авахыг зөвшөөрөх болно.
Мэдээжийн хэрэг ирээдүйд хувьцаагаа зах зээлд ямар үнээр төлөх вэ гэдэг нь ойлгомжтой.
Ирээдүйн үнийг бий болгох олон арга зам бий. Гэсэн хэдий ч, бид ирээдүйг мэдэх боломжгүй учраас ирээдүйн үнэ нь хамгийн сайн таамаглал юм.
Та зах зээлийн төлбөртэй адилгүй өнөөгийн бодит үнэ цэнийг бий болгох илүү сайн боломж байж болох юм. Зах зээлийн үнэ цэнэ, эсвэл дотоод үнэ цэнэ нь бизнесийг үргэлжлүүлэн хэрэгжүүлэхийн үнэ цэнийг үнэлэх явдал юм.
Энэ нь компаний үнэ төлбөргүй бэлэн мөнгө бий болгох чадварыг (бүх төлбөрийг төлсөн, одоогийн өр төлбөрийн үүргээ биелүүлж дууссаны дараа үлдэх мөнгийг). Энэ нь компанийг өргөжүүлэх, бусад компаниудыг худалдан авах, ногдол ашиг эсвэл ердөө л банкийг ирээдүйд ашиглахад зориулж ашиглах боломжтой юм.
Чөлөөт мөнгөн гүйлгээ нь өрсөлдөгчдийн өрсөлдөх чадвартай давуу тал юм. Компанийн ирээдүйн хэчнээн харагдахыг шийдэх давуу талыг (эсвэл эдийн засгийн moat) хэрхэн гүйцэтгэдэг вэ?
Зарим үзүүлэлтийг анхаарч үзэх хэрэгтэй
Орлого
Өнгөрсөн жилийн орлогын өсөлтийг харуулдаг компаниудыг хайж олохыг хүсч байна (зарим тохиолдолд хямралын үед хааяа тохиолддог).
Хэдийгээр энэ нь төгс хэмжүүр биш боловч нягтлан бодох бүртгэлийн хураамж нь орлогыг бууруулж болохыг санаарай. Зорилтот компани нь өөрийн салбарынхаас нэлээд өндөр ашиг олдог эсэхийг шалгаарай (та эдгээр хувьцааг Yahoo! Finance-д хувьцааны судалгааны хэсэг дээрээс олж болно). Түүнчлэн гол өрсөлдөгчидтэй харьцуул.
Чөлөөт мөнгөн гүйлгээ
Хүчтэй компаниуд маш их хэмжээний бэлэн мөнгө бий болгодог, ялангуяа, их хэмжээний бэлэн мөнгөний урсгал байдаг. Компани үйл ажиллагаагаа үргэлжлүүлэн явуулахын тулд өөртөө эргүүлэн өгснөөр үнэгүй бэлэн мөнгө үлддэг. Үүнийг бодох бас нэг арга бол үйл ажиллагааны өөрчлөлтийг (ургамал хаагдах, ажлаас халах гэх мэт) ямар ч хэмжээний бэлэн мөнгө авч чадахгүй.
Хөрөнгийн өгөөж (ROA)
Энэхүү арга хэмжээ нь хөрөнгө оруулагчдад компанийг хөрөнгөтэй ухаалаг ашиглах, эзэмшигчдэд үнэ цэнийг бий болгохыг хэлнэ. Орлого олох нь хэр үр ашигтай вэ? Хүчтэй компаниуд өөрсдийн салбартаа илүү сайн хөрөнгөтэй байдаг. Жишээлбэл, тус бүр 2 компани 100 долларын хөрөнгөтэй. Нэг компани эдгээр хөрөнгийг ашигладаг бөгөөд 5 долларын орлого олж байхад нөгөө компани орлогынхоо 15 долларыг бий болгохын тулд ижил хэмжээний хөрөнгийг ашигладаг. Та эзэмших сонголтоо аль вэ? Хүчинтэй чекийн хувьд ижил салбарын компаниудтай харьцуул.
Өөрийн хөрөнгийн өгөөж (ROE)
Компаний ашгийн-үр ашгийн үр ашгийг харуулах бас нэг арга нь компанийг өмчөөс гадна өрийг хэрхэн ашигладагтай холбоотой. Ихэнх компаниуд бизнес эрхлэхийн тулд зарим өрийг ашигладаг тул үүнийг анхааралдаа авах нь чухал юм. Хөрөнгө оруулалтын өгөөж нь хөрөнгө оруулагчдын хөрөнгийг хэр сайн ашигладаг, өр төлбөрийг багтаадаг.
Нэг салбар дахь компаниудыг харьцуулах нь маш чухал юм. Хэрэв тухайн компани салбараасаа илїї єндєр єндєртэй ROE байгаа бол ямар нэг ер бусын тоо (хамгийн эрэлттэй худалдан авалт, буцааж худалдаж авах гэх мэт) болгоомжтой хандах хэрэгтэй.
Цэвэр ашиг
Компаний цэвэр өгөөж гэдэг нь цэвэр орлого нь борлуулалтаар хуваагддаг. Энэ нь та компаний борлуулалтаас ашиг олоход хэрхэн үр дүнтэй ажиллаж буйг хэлнэ. Зарим үйлдвэрүүд (жишээ нь хүнсний дэлгүүрүүд) цэвэр ашиг багатай бөгөөд ашиг олохын тулд их хэмжээний орлого олох ёстой. Бусад аж үйлдвэрийн салбар нь бизнесийн шинж чанараас (жишээ нь, програм хангамж) ач холбогдол өгдөг. Их хэмжээний компаниуд өрсөлдөх чадвартай, өрсөлдөх чадвараа алддаг.
Хүчтэй фирмүүдтэй хамтарч ажиллах нь зарим нэг ажил шаарддаг боловч тухайн үед хөрөнгө оруулагчид хөрөнгө оруулах сонирхолтой байдаг.
Хүчтэй фьючерсүүдтэй аж үйлдвэрийн аль ч салбарт олдох боломжтой гэдгийг санаарай. Тэгэхээр одоогийн халуун салбар руу хайлт хийхээ боль.