Зах зээлийн гурван төрлөөр
Зах зээлийн капиталжуулалтыг зах зээлд богино хугацаагаар нэрлэдэг. Энэ нь мөн хөрөнгийн биржийн нийт үнэ цэнийг илэрхийлдэг. Жишээлбэл, NASDAQ- ийн зах зээлийн үнэлгээ нь NASDAQ-д нийлүүлсэн бүх компаниудын зах зээлийн үнэлгээтэй тэнцүү байх болно.
Жижиг, дунд, том оврын
Хөрөнгийн зах зээлийг гурван том ангилалд хуваахын тулд хөрөнгө оруулагчид зах зээлийн малгай хэрэглэдэг.
Жижиг хивс компаниуд нь 1 тэрбум ам.доллараас бага зах зээлтэй. Тэдгээр нь жижиг компаниуд бөгөөд саяхнаас олон нийтэд анх удаагаа нийтэд санал болгон явуулсан . Тэд илүү эрсдэлтэй байдаг, учир нь тэд хямралыг давах магадлал багатай байдаг. Нөгөөтэйгүүр, тэд өсөж хөгжих зай ихтэй, маш ашигтай болж чадна.
Дунд хивс компаниуд эрсдэл багатай боловч єсєлтийг хангах боломжгїй байж болзошгїй. Тэд ихэвчлэн 1 тэрбумаас 5 тэрбум долларын хөрөнгөтэй байдаг. Саяхны судалгаагаар тэд сүүлийн 20 жилийн туршид жижиг хивс , том хэмжээний хувьцааны ханшийг давуулан биелүүлж чадсан байна.
Том хивс компаниуд эрсдэл багатай байдаг, яагаад гэвэл тэд ихэвчлэн санхүүгийн хямралыг даван туулах чадвартай байдаг. Тэд зах зээлийн удирдагч байх хандлагатай тул тэд өсч хөгжих зай багатай байдаг. Тиймээс эргэж орох нь жижиг эсвэл дунд хэмжээний хувьцаанаас өндөр байж болохгүй. Нєгєє талаас, хувьцаа эзэмшигчдийн ногдол ашгийг єсгєх нь илїї их байх магадлалтай.
Эдгээр компаниудын зах зээлийн хэмжээ 5 тэрбум доллар буюу түүнээс дээш байдаг.
Зах зээлийн нөөц нь компаниудыг үнэлэх хамгийн сайн арга юм
Зах зээлийн хивс нь компанийг хурдан үнэлэх харьцангуй сайн арга юм. Учир нь хувьцааны үнийг ерөнхийдөө компанийн орлогын хөрөнгө оруулагчдын хүлээлтээс хамаардаг. Орлого өсөхийн хэрээр хувьцааны арилжаачид хувьцааны үнийг илүү их худалдан авах болно. Тооцоололд байгаа хувьцааны тоог багтаах нь хувьцааны задаргааны үр нөлөөг арилгадаг.
Зах зээлийн үнэ нь компаниудын орлогын харьцаатай адил үнэлэмжтэй бол компаниудыг үнэлэх хамгийн сайн арга болно. Гэхдээ хөрөнгө оруулагчид зарим үйлдвэрүүд удаан өсч, тогтворгүй байдаг гэж үздэг. Тэдний хувьцааны үнийг хямд үнээр үнэлдэг бөгөөд энэ салбарт компаниудын зах зээлийн дээд хязгаар байдаг.
Компанийн үнэ цэнийг тодорхойлох хэд хэдэн аргууд байдаг. Хамгийн сайн арга бол ирээдүйн мөнгөн урсгал буюу орлогын цэвэр өнөөгийн үнэ цэнийг тодорхойлох явдал юм. Энэ нь худалдан авагчид хөрөнгө оруулалтын өгөөж ямар байхыг үзүүлдэг. Компанийн зах зээлийн үнэ цэнэ нь мөнгөн гүйлгээний цэвэр өнөөгийн үнэ цэнээс доогуур байвал энэ нь дутуу үнэлэмж бөгөөд худалдан авах нэр дэвшигч юм.
Өөр нэг консерватив хандлага нь компанийн нийт хөрөнгийн нийт үнийг тогтоох явдал юм. Хэт сул тал нь зарим хөрөнгийг үнэлэхэд хүндрэлтэй байдаг. Зарим нь тэдний дахин үнэ цэнээс илүү үнэтэй байж болно.
Гэсэн хэдий ч энэ нь компани худалдаж авахыг хүсч буй компанид хандах сайн арга юм. Зах зээлийн ханш нь түүний дахин үнэлгээний хэмжээнээс хамаагүй доогуур байгаа нь ийм төрлийн худалдан авалт хийх зорилготой юм.
Иван Боешкийн "Шудрага сайн" өдрүүдэд олон компани өөрсдийн дахин үнэлэмжээс хамаагүй бага үнэтэй байсан. Үүний эсрэгээр, 1999 онд интернетийн бух зах зээл дээр олон компаниудын капиталжуулалтын үнэ цэнэ нь орлого, хөрөнгийн үнэ цэнэтэй харьцуулахад илүү үнэ цэнэтэй байв. Үндэслэлгүй үнэлэмж нь хувьцааны үнийг үндэслэлтэй үнэлэлтээс дээгүүр үнэлэв . Техникийн хөөс тэсрэх үед 2001 оны эдийн засгийн хямралд хүргэсэн.
Хамгийн том компаниудын зах зээлд
2012 онд Apple компани зах зээлд хамгийн том компани болжээ. Хувьцааны үнэ нь $ 500-аас дээш хувийг эзэлдэг бөгөөд хүмүүс энэ нь илүү их өсөх болно гэж бодсон.
Apple компани технологийн шинэлэг технологийг нэвтрүүлж, хэрэглэгчдийнхээ мэдлэгийн баазыг ойлгон таниулах замаар өөрийн бизнесийг бий болгосон.
Зах зээл дээр хамгийн том 20 том компанийн жагсаалтыг харуулав.
- Apple - 754 тэрбум доллар
- 579 тэрбум доллар
- Microsoft - 509 тэрбум доллар
- Амазон - 423 тэрбум доллар
- Berkshire Hathaway - 411 тэрбум доллар
- Facebook - 411 тэрбум доллар
- Exxon Mobil - 340 тэрбум доллар
- Жонсон & Жонсон - 338 тэрбум доллар
- JPMorgan Chase - 314 тэрбум доллар
- Wells Fargo - 279 тэрбум доллар
- Tencent Holdings - 272 тэрбум доллар
- Alibaba - 269 тэрбум доллар
- General Electric - 250 тэрбум доллар
- Samsung - 259 тэрбум доллар
- AT & T - 256 тэрбум доллар
- БНХАУ-ын аж үйлдвэрийн болон арилжааны банк - 246 тэрбум доллар
- Nestle - 239 тэрбум доллар
- Bank of America - 236 тэрбум доллар
- Procter & Gamble - 230 тэрбум доллар
- China Mobile - 224 тэрбум доллар
Эдгээр компанийн ихэнх нь бүгдээрээ алдартай, өрхийн нэр юм. Олон жил шилдэг 20 жагсаалтад орсон. Харин 1926 оноос эхлэн 11 өөр компанийг 1926 оноос эхлэн нэг цэгээр тэргүүлсэн байна. (Эх сурвалж: " Топ 100 компаний зах зээлийн хөрөнгөжилт ," PWC, 2017 оны 3-р сар)