2008 оны санхүүгийн хямрал
Эхэндээ 2008 оны санхүүгийн хямрал нь 1987 оны Хадгаламж Зээлийн Хямралтай төстэй байв.
Аль аль нь залилангийн улмаас үүссэн. Барьцаат компани Ameriquest нь Гүрж, Нью Жерси, бусад мужууд дахь лобби байгуулах 20 сая долларыг зарцуулсан байна. Энэ нь зээлдэгчийг зээлдүүлж чадахгүй байгаа барьцаа хөрөнгөөс хамгаалах хуулийг сулруулахыг эрмэлздэг. Ameriquest нь ипотекийн залилангийн хэргийг шүүхээр шийтгэсэн.
Ameriquest ганцаараа биш. Хэд хэдэн банк лоббидох үйл ажиллагаанд оролцож байсан. Эдгээрт Citigroup, Countrywide, мөн Ипотекийн Банкуудын Холбоо багтсан. Залилан гэдэг нь ипотекийн компаниуд зүгээр л шунахай эсвэл бүр хайхрамжгүй байдлаас илүүтэйгээр ёс зүйгүй байсан гэсэн үг юм.
Аль аль нь муу зээллэг дээр үндэслэсэн байсан. Гэвч зохицуулалтгүй деривативыг ашиглах замаар дэд бүтцийн үл хөдлөх хөрөнгийн хямрал улам бүр хүндрэв. Банкууд ипотекийн зээлээр баталгаажсан шинэ бүтээгдэхүүн бий болгохын тулд моргейжийн үнэ цэнийг ашигласан. Энэ нь деривативыг хөрөнгө оруулагчдад зарсан. Энэ нь шинэ барьцаа хөрөнгийг санхүүжүүлэхэд зориулж мөнгө өгсөн.
Банкууд нь үндсэн зээлээс илүү деривативаас илүү мөнгө гаргаж чадна гэдгээ удалгүй олж мэдсэн.
Тэд олон тооны деривативыг зарж, үүнийхээ дараа үл хөдлөх хөрөнгөө байнга нийлүүлдэг байсан. Тэд зээл олгох стандартыг бууруулж, үл хөдлөх хөрөнгийн нийлүүлэлтийг үргэлжлүүлэх болно.
Гэрийн үнийг унах хүртэл бүх зүйл сайн явагдсан. Үүний дараа деривативын үнэ цэнэ буурсан. Гэнэт хүн бүр уламжлалаа буулгахыг хүссэн гэнэ.
Энэ нь хеджийн сан, тэтгэврийн сан, харилцан санхүүжилтэд нөлөөлсөн. Деривативууд нь дэд бүтцийн хямралыг системийн хэмжээнд санхүүгийн хямралд хүргэсэн .
Холбооны засгийн газар эдийн засагт хэдэн триллион зарцуулсан нь банкны системийг нурахаас сэргийлсэн . 2008 онд Конгрессоос баталсан 700 тэрбум ам.долларын хөнгөлөлттэй багц, 200 тэрбум ам.долларыг Холбооны нөөцийн сангийн " Bear Stearns" , " AIG " -ийг баталгаажуулах, мөн " Treasury Department" -ийг Фенни Мае , Фредди Мак нар зарцуулсан.
Урт хугацааны капиталын удирдлагын хямрал
1997 онд дэлхийн хамгийн том хеджийн сангууд бараг уналтад орсон. Энэ нь гадаад валютуудад хөрөнгө оруулалт хийсэн. Хөрөнгө оруулагчид сандарч, хөрөнгөө бондын хөрөнгөө шилжүүлснээр тэд уналтанд орсон байна. LTCM эдгээр хөрөнгүүдэд 126 тэрбум доллар байсан. Холбооны Нөөцийн дарга Алан Гринспин гараа зангидсаны дараа банкууд үүнийг зөвшөөрчээ.
Хадгаламж ба зээлийн хямрал
Хадгаламж ба зээлийн хямралын үед Кейтат таван нэртэй АНУ-ын сенатчид таван удаа Сенатын ёс зүйн хороо мөрдөн байцаалтыг буруу хийсэн. Тэд Линкольн Хадгаламж, Зээлийн Холбооны тэргүүн Чарлз Кейминг компанид хандив өргөхөд 1.5 сая доллар хандивласан байна. Мөн тэд Линкольн дэх гэмт хэргийн шинжтэй үйл ажиллагааг судалж байсан Federal Home Loan Banking Board-т дарамт шахалт үзүүлсэн.
1980-аад оны сүүлээр Хадгаламж, Зээлийн Хямралын үр дүнд 1000 гаруй банк амжилтгүй болжээ. Энэ хямралыг шийдэх нийт өртөг нь 153 тэрбум ам.доллар байсан нь 2008 оны хямралтай харьцуулахад буурсан үзүүлэлт юм. Үүнээс татвар төлөгчид нь зөвхөн $ 124 тэрбум доллараар залгажээ. Банкинд өмчлөх эрхийг нь хасахын оронд сангуудыг хаахын тулд, Холбооны хадгаламжийн даатгалын корпорацийн даатгалын төлбөрийг төлж, бусад өрийг төлдөг. Үүнээс татвар төлөгчийн зардал 124 тэрбум доллар байсан.
1929 оны Их хямрал
1929 оны хөрөнгийн зах зээлийн сүйрлээс хойшхи дөрвөн өдрийн туршид хөрөнгийн зах зээл 25 хувиар буурчээ. Тэр үед 30 тэрбум долларын зах зээлийн үнэ цэнэ алдагдсан. Өнөөдөр 396 тэрбум долларын үнэтэй.
Дараагийн 10 сард 744 банк амжилтгүй боллоо. Хадгаламж эзэмшигчдийн хуримтлалаа алдахын тулд илүү олон банк амжилтгүй болсон. ГШХО-ыг татан төвлөрүүлэх оролдлого байсангүй.
Гурван жилийн дотор 140 тэрбум доллар алдагдсан (өнөөдөр 2.3 их наяд ам.доллар).
Хөрөнгийн зах зээлийн осол, банкуудын эвдрэл нь Сэтгэлийн хямралын хамгийн муу зүйл биш юм. Холбооны Нөөц алтны стандартыг хамгаалахын тулд хүүгийн хэмжээг өсгөсөн. Үүний үр дүнд алтны үнэ өссөнөөр хөрөнгө оруулагчид хөрөнгийн зах зээлээ зугатуулж, хадгаламж эзэмшигч алтаа үнэ цэнэтэй мөнгөөр арилжаалжээ.
Хүүгийн түвшинг өсгөснөөр ХНС эдийн засгийг удаашруулав. Үүний үр дүнд бизнесүүд хаалттай болсон. Ажилгүйдэл 25 хувь, цалин хөлс 42 хувиар буурч, дотоодын нийт бүтээгдэхүүн хагас хувиар буурсан байна. Дэлхийн хоёрдугаар дайны эхэн үеэс эхлэн 10 жилийн турш эдийн засаг сэргэж эхэллээ.