Үндсэн шинжилгээний хоёр дэд бүтцийг хар
Дээш хөрөнгө оруулалт гэж юу вэ?
Хөрөнгө оруулагчид дээд түвшний хөрөнгө оруулалтын аргыг ашиглаж буй хөрөнгө оруулагчид өөрсдийн хувьцаанаасаа гарахын өмнө макро эдийн засгийн хүчин зүйлсийг судлах замаар дүн шинжилгээ хийдэг.
Жишээлбэл, дээд ханшийн хөрөнгө оруулагчид аль улсад хамгийн хурдацтай хөгжиж буй эдийн засагтай улс орнуудтай харьцуулан судалж эхэлнэ. Дараа нь эдгээр эдийн засгийн доторхи салбаруудад хамгийн сайн боломжуудыг олж харах боломжтой. Эцэст нь хөрөнгө оруулалтын шийдвэр гаргахаасаа өмнө эдгээр салбаруудын хувийн компаниудыг авч үзэх болно. Хөрөнгө оруулагч нь эдийн засгийн болон бизнесийн мөчлөг зэрэг макро-эдийн засгийн бусад хүчин зүйлсийг бас авч үзэх боломжтой.
Ихэнх топ хөрөнгө оруулагчид нь макро эдийн засгийн хөрөнгө оруулагчид бөгөөд хөрөнгө оруулалтын арилжаа (ETF) -ийг ашиглан үнэт цаасны зах зээл дээр томоохон хөрөнгө оруулалт хийхэд анхаарч ажилладаг. Тэд хувьцааныхаас илүү зах зээлийн мөчлөгт илүү төвлөрдөг тул доод тал нь хөрөнгө оруулагчдаас өндөр эргэлт хийх хандлагатай байдаг.
Энэ нь тэд стратеги нь дутагдалтай байгаа компаниудыг хайж олоход чиглэсэн аливаа үнэ цэнэд суурилсан хандлагынхаас богино хугацааны болон богино хугацааны ашиг сонирхлын талаархи илүү ойлголт юм.
Хөрөнгө оруулагчид хөрөнгө оруулалтын эх үүсвэрийг ашигладаг учраас улс орон , бүс нутаг, салбар дахь олон төрлийн хөрөнгийн багцад хамрагдах боломжтой.
Үндсэн дутагдал нь хувь хөрөнгө, бондод хөрөнгө оруулахаас бусад тохиолдолд тэдгээрийн багцын эцсийн бүрдүүлэлтэнд харьцангуй бага хяналт тавьдаг явдал юм. Тэдгээрийн багц нь төрөлжсөн орнуудад чиглэсэн, тодорхой салбар, салбаруудад төвлөрч байгаа тохиолдолд төвлөрсөн эрсдэлтэй байж болно.
Хөрөнгө оруулалтын өгөөж юу вэ?
Хөрөнгө оруулагчид доороос дээш чиг хандлагатай арга хэрэглэж байгаа нь шинжилгээгээ эхлээд компани тус бүрийг хайж дараа нь өөрсдийн онцлог шинж чанар дээр үндэслэн багцыг бий болгоно.
Жишээ нь, доороос дээш хөрөнгө оруулагч нь хувьцааны арилжааг бага үнэ-ашгийн (P / E) харьцаагаар шалгаж, тэрхүү шалгуурыг хангасан компаниудыг хянадаг. Дараа нь тэд шалгагч дээр гарч ирж буй компани бүрийг гүнзгий харж, бусад үндсэн шалгуурын дагуу үнэлнэ. Хөрөнгө оруулагч нь мөн гадаад хүчин зүйлээс хамааралтай байдаг. Жишээлбэл, шинжээчийн судалгааны тайлан, нэмэлт ойлголтыг уншиж судлах зэрэг болно.
Ихэнх доод хөрөнгө оруулагчид хөрөнгө оруулалтын багцыг бий болгохдоо компаний онцлог шинж чанарт анхаарч ажилладаг микро эдийн засгийн хөрөнгө оруулагчид юм. Тэд хувьцааны эргэн тойрон дахь хүрээлэн буй орчноос илүүтэйгээр хувь хүний хувьцааг судлах цаг их хөрөнгө оруулж байгаа учраас хөрөнгө оруулагчдыг худалдан авах, худалдан авах хандлагатай байдаг. Энэ нь хөрөнгө оруулалт нь илүү урт хугацаа шаардагдах боловч эрсдэлийг удирдахад илүү үр дүнтэй байж болох ба эцсийн эцэст эрсдэлд тохируулсан өгөөжийг нэмэгдүүлж чадна гэсэн үг юм.
Хөрөнгө оруулагчид нь аж үйлдвэр, газарзүйн хувьд ихээхэн төрөлжсөн багцын багцаас ашиг хүртдэг бөгөөд тэдний багцын бүрдэл хэсэг нь хөрөнгө оруулалтын зорилгоо биелүүлдэг гэдгийг мэддэг. Сул тал нь тэдний үзлэг хийх үндсэн шинж чанарууд нь амжилтанд хүрэхийн тулд зах зээлийн өгөөжийг бий болгох ёстой. Жишээлбэл, бага P / E харьцаанууд нь зөвхөн урт хугацаанд S & P 500 жишиг индексийг давах боломжгүй юм.
Хамгийн сайн арга гэж юу вэ?
Бүх хөрөнгө оруулагчдын хувьд зөв хандлага байдаггүй бөгөөд дээд ба доод талын хөрөнгө оруулалтын шийдвэр нь хувийн сонголттой холбоотой юм. Гэхдээ хөрөнгө оруулалтын эдгээр хоёр загвар нь харилцан бие биенээ үл хамаарах биш гэдгийг анхаарах хэрэгтэй.
Олон тооны хөрөнгө оруулагчид төрөл бүрийн багцыг бий болгохдоо дээд ба доод талын хөрөнгө оруулалтыг нэгтгэдэг.
Жишээлбэл, хөрөнгө оруулагч нь дээрээс доош чиглэсэн хандлагаар эхэлж, ирэх жил буюу хоёр жилд хурдацтай өсч буй улс орнуудыг хайж болно. Дараа нь тэд оронд нь доод талын орлогын харьцаа, өндөр үр өгөөжтэй компаниуд зэрэг тодорхой хөрөнгө оруулалтыг хайж олох замаар доод талын арга барилыг авч болно.
Эдгээр аргуудыг амжилттай ашиглах гол түлхүүр нь зөв шалгуур үзүүлэлтүүдийг тодорхойлох, тэдгээрийг илүү өргөн хүрээнд авч үзэх явдал юм. Тухайлбал, хэрэв үнийн хувьд орлогын харьцаанууд тодорхой нэг улсад буурсан бол энэ нь макро-эдийн засгийн эрсдлийн хүчин зүйл, тухайлбал сонгууль буюу зөрчилдөөнөөс үүдэлтэй байж болох юм. Хөрөнгө оруулагчид хөрөнгө оруулалтын шийдвэр гаргахдаа эдгээр бүх хүчин зүйлийг анхааралтай авч үзэх нь зүйтэй.