Үнэт цаасны зах зээлийн үнэлгээг дундаж үнээр олдог
S & P 500 индексийн хувьд түүхэн дундаж P / E утгыг хэрхэн тайлбарлах вэ
Хэдийгээр энэ нь богино хугацааны хөрөнгийн зах зээлийн хэлбэлзэлийг урьдчилан таамаглахад тохиромжгүй арга биш боловч S & P 500 индексийн "П / Е" индексийн хувьд "P / E" гэж нэрлэгдэх үнийн-орлогын харьцаа нь ерөнхий хэмжүүр юм. Хувьцаа нь хэт өссөн эсвэл хэт их зардалтай байж болно.
Үүний тулд 1870-аад оноос хойш хувьцааны дундаж P / E харьцаа нь ойролцоогоор 15.00 байна. Энэ нь хэрэв та S & P 500 индекс дэх том хэмжээний хувьцааны дундаж үнийг авч, дундаж үнээр нь хамтарсан үнийг хуваавал, ихэнх хөрөнгө оруулагчид "зах зээл" гэж нэрлэдэг хувьцааг худалдан авах болно. Хэрэв энэ P / E 15.00-ээс хамаагүй өндөр байвал хувьцааны үнийг нэг цэгээр унах магадлалтай бөгөөд хэрэв P / E бага бол та үнэ өснө гэж бодож болно.
P / E-ийг батламжлах: Энэ нь яагаад хуурамч шинжтэй байж болох вэ?
Зарим талаараа хувьцааны үнэлгээг 15.00 P / E дундажаас хол зайд байрлуулж болно. Үнэндээ P / E нь эдийн засгийн бодит байдлыг алдагдуулдаг. Advisorspectives.com сайтад мэдээлснээр, "1999 онд Tech Bubble-ээс хойш хэдхэн сарын өмнө уламжлалт P / E харьцаа 34-т хүрсэн байна. Энэ нь зах зээлээс хойш хоёр жилийн дараа 47-д хүрсэн байна. Орлого нь үнээс илүү хурдан буурсан.
P / E нь харьцаа (орлогоос хуваагддаг үнэ). Тиймээс хэрэв орлого (хуваарилагч) үнээс (уншигч) үнээс хурдан унадаг бол P / E нь хуурамчаар өндөр байж болох бөгөөд ингэснээр P / E нь тааруу эсвэл хоцролттой үзүүлэлт юм.
Дүгнэж хэлэхэд, S & P 500 индексийн 15.00 дээр P / E нь борлуулалтын дохиог заагаагүй, түүхэн дундажаас доогуур P / E зарах дохиог зааж өгдөггүй.
Гэсэн хэдий ч, ухаалаг хөрөнгө оруулагч нь хөрөнгийн зах зээлд эрүүл мэндийн олон хэмжүүрүүдийн нэг болох S & P's P / E-г ашиглаж болно. Уламжлалт P / E нь арван хоёр сарын туршид эсвэл "TTM" дээр эргэж хардаг бөгөөд өнгөрсөн үйл ажиллагаа нь ирээдүйн гүйцэтгэлийн баталгаа биш гэдгийг бид мэднэ.
Үндсэн шинжилгээний үзэл баримтлалаас харахад хувьцааны үнэ ирээдүйн талаархи хүлээлтийг харуулж байгаа боловч хөрөнгийн хувьд хөрөнгийн эрэлт хэрэгцээг харуулдаг. Жишээлбэл, 2010 оны эхээр бондын өгөөж буурч, АНУ-ын Засгийн газрын бондын хүүг тэглэх сонирхолгүй байсан бөгөөд орлогыг хайж байсан хөрөнгө оруулагчид ногдол ашиг төлөх хувьцаа болон ногдол ашгийн харилцан санхүүжилтийг худалдан авсан байна.
Цаашилбал, 2008 оны зах зээлийн хор уршгаас үүдэлтэй зайны тоо эрс буурч хөрөнгө оруулагчид индексийг дахин оруулахад итгэлтэй байсан нь 2013 оны эхээр S & P 500 P / E нь хэвээр байсан, түүвэрлэсэн түүхэн дундаж нь 15.00 байна. Хөрөнгийн үнэ 2014 онд өсч, 2015 оны эцэс гэхэд S & P 500 P / E бараг дөнгөж 21.00 байсан.
Disclaimer: Энэ сайтын тухай мэдээллийг зөвхөн хэлэлцүүлгийн зорилгоор ашиглах бөгөөд хөрөнгө оруулалтын зөвлөгөөний талаар буруу ойлгогдох ёсгүй. Ямар ч тохиолдолд энэ мэдээлэл нь үнэт цаасыг худалдан авах эсвэл худалдах зөвлөмжийг илэрхийлдэг.