Тогтвортой стратеги нь өнөөгийн санхүүгийн хувьд давамгайлж байна
Тогтвортой хөрөнгө оруулалтанд хөрөнгө оруулах сонирхол нь олон төрлийн сангуудын санхүүгийн эерэг үр дүнг олж харахад таатай байна.
Нийгмийн хариуцлагатай хөрөнгө оруулалтын талаар санхүүгийн хувьд дутуу үнэлдэг асуудал нь сөрөг үзлэгийн түүхэнд суурилсан үндэслэл сайтай байдаг.
Жишээлбэл, хөрөнгө оруулалтын зөвлөх Wilshire Associates-ийн хийсэн судалгаагаар тамхи гэх мэт салбаруудаас хөрөнгө оруулалт хийснээс болж CalPERS-ийн алдагдсан тэрбум долларыг тооцдог.
Хүлээн авагчийн татварын хуулиуд нь эдгээр өгөөжийг хүснэгтээр бичиж үлдээсэн нь олон хөрөнгө оруулалтыг тогтвортой хөрөнгө оруулалтын хувилбараас олж харахад хүргэсэн.
Аз болоход, үнэлгээ өндөр байсан үед тогтвортой хөрөнгө оруулалт санхүүгийн хувьд илүү сайн болсон.
S & P 500 нь 2016 оны эхний хагаст 1% -иар өссөн бөгөөд сүүлийн хэдэн сарын туршид, эсвэл хавтгайд буюу 1.28% -д хүрч байсан, энэ нь удирдлагын аливаа төлбөрийг сангийн менежер эсвэл зуучлагчийн өмнөөс хэрэгжүүлдэг.
АНУ-д хамгийн том олон нийтийн өмнө тулгараад буй тогтвортой хамтын сан нь эд хөрөнгийн хувьд Parnassus Core Equity Fund нь одоо $ 13B гаруй хөрөнгийг удирдаж байгаа бөгөөд энэ сан нь өнгөрсөн 6 сарын туршид энэ сан нь + 3.34% 206 суурь онооноос давсан байна.
Брауны Их Сургуульд Парнассустай хамтран Браун Их Сургуулийн Тогтвортой Хөрөнгө оруулалтын Сан байгуулж эхэлсэн бөгөөд энэ нь байгаль орчин, нийгмийн хамгийн сайн боломжуудыг олохын зэрэгцээ санхүүгийн хувьд илүү үр дүнтэй байх зорилготой байсан тул Парнассусыг хүчтэй үзүүлж чадсан юм.
2016 оны 7-р сарын 23-ны байдлаар бид хамгийн сүүлчийн 5 хувьцааг санхүүгийн тогтвортой байдал, тогтвортой байдлын үүднээс авч үзвэл:
Hannon Armstrong, Xylem, Alphabet, 3M, Хэрэглээний материалууд
Эдгээр 5 компанийхаас анх санал болгосон, санал өгсөн оюутнуудаас санал асуулга авсан санал асуулгад оролцсон хүмүүсийн тоогоор 3-р сарын дунд үеэс S & P 500 + 7.9% -тай тэнцэж байсан.
Бид өмнө нь Парнассусын тухай, Bay Area-д суурилсан хөрөнгө оруулалтын фирмийн тухай бичсэн байсан бөгөөд ихэнх идэвхтэй менежерүүд тэдний жишиг үзүүлэлтийг дутуу үнэлдэг байхад санхүүгийн хувьд давамгайлсан байна.
Томоохон хөрөнгө оруулалтын сангуудын зөвхөн 15% нь өнгөрсөн жилийн туршид жишиг үзүүлэлтийг давж байна.
Тогтвортой хөрөнгө оруулалтын хувьд өндөр бар тогтоогддог боловч ESG-ийн ухаалаг хэрэглээ, зөв стратегитай, санхүүгийн гүйцэтгэл нь боломжтой байдаг бөгөөд тогтвортой байдлыг хангахгүйгээр бусад ижил төстэй стратегиудыг ашигласнаар амжилтанд хүрч чадна.
Парнассусын өөр нэг Э Endeavor нь өнгөрсөн 10 жилд санхүүгийн илүү үр дүнтэй хөрөнгө оруулалтын сан байсан бөгөөд түүний шалгуур үзүүлэлтийг даван туулж, Парнассусыг бүхэлд нь 2007 онд $ 1 тэрбумаас бага хэмжээнд хүртэл 15 тэрбум доллар зарцуулсан байна.
Хүчтэй үйл ажиллагаа явуулдаг TIAA-CREF Social Choice Fund нь 2.7 тэрбум долларын хөрөнгөөс бүрдэх хоёрдахь том хөрөнгө оруулалтын сан бөгөөд хувийн дансыг оруулаад 16 тэрбум долларын хөрөнгө оруулдаг бөгөөд энэ нь хамгийн том нь юм. Тогтвортой хөрөнгө оруулалтын сангууд, магадгүй дэлхий даяар ийм зохицуулалт бүхий багцын санхүүжилтийг хийдэг.
Энэ төрлийн санхүүгийн хүчтэй гүйцэтгэл нь тухайн салбарт сонирхолыг түргэсгэдэг.
ТУЗ-ийн жендэрийн олон янз байдал зэрэг санхүүгийн гүйцэтгэлийг харуулсан бусад судалгаанууд нь хэрэглэгчдийн сонирхлыг нэмэгдүүлэхэд тусалдаг.
Үүний үр дагавар нь ЭББ-ийг факторинг биш болж эхэлдэг. Жишээ нь, газрын тосны байнгын хямд үнээр авч үзэх магадлал өндөр байдаг. Ердийн бизнесийг үргэлжлүүлэн үргэлжлүүлэн явуулах нь энгийн зүйл биш юм. Ялангуяа, тогтвортой байдлыг хангахын тулд та Тесла Моторс гэх мэт компаниудын эерэг гүйлтийн замыг туулах боломжтой болно. Харин та нар төрөлжүүлэлт хийхгүй бол тодорхойлолт.
Блүүмбергийн энэ холбооноос гаргасан хамгийн хүчтэй санхүүгийн гүйцэтгэл бол Calvert Long-Term Income Fund (Хөрөнгө оруулагчдын хувьд 11.8%), Калуксын Глобал Усны Сан (+ 10.78% нь хөрөнгө оруулагчдад зориулсан) юм.
Хөрөнгө оруулалтын ангиллаар санхүүгийн гүйцэтгэлийн маш хүчтэй үзүүлэлтүүд нь хөрөнгө оруулагчид зөвхөн хөрөнгийн сангаар төдийгүй, энгийн хувьцаа эзэмшихэд хүндрэлтэй байж болох бонд, дэд бүтэц, хувийн өмч гэх мэт хөрөнгө оруулалтын төрлийг харуулах ёстой. Энэ нь жижиг мэргэжлийн компаниудын хувьд том боломж байж болох юм.
Орлого нь салбараар эрс өөрчлөгдөж байгааг анхаарах хэрэгтэй. Энэ нь өмнөх FactSet холбоосын дагуу эрчим хүчний компаний жилийн орлого 77% -иар буурсан нь маш том уналт бөгөөд эрчим хүчний хэмнэлт, хэрэглээний хэв маяг өөрчлөгдөж байгаа нь АНУ-д саяхан тохиолдсон нийлүүлэлтээс гадна эрчим хүчний үр ашиг, хэрэглээний хэв маяг өөрчлөгдөж байгааг харуулж байна.
Тогтвортой хөрөнгө оруулалт нь эдгээр чиг хандлагын эсрэг хедж төдийгүй, бас Альфаыг олох арга замыг анх удаагаа зарим аргаар хийж байгаа юм.
Гэхдээ бид Парнассусын нэгэн адил Generation Investment Management-ийн арав гаруй жилийн давуу талыг анхаарч үзэх хэрэгтэй. Энэ нь тогтвортой байдалд нөлөөлж буй үнэ цэнэтэй хөрөнгө оруулагчид маш сайн ажиллаж байна.
Бидний Brown ангилал дээр дурдсанаар Hannon Armstrong болон Xylem нь бидний хамгийн сайн сонголт болох хоёрыг олсон бөгөөд тэдгээрийг манай ангийн багцад зориулж сонгон шалгаруулсанаас хойш 22%, + 23% дээшлсэн байна.
Эдгээр сэргээгдэх эрчим хүч, усны дэд бүтцийн компаниудын хувьд бидний хамгийн сайн илтгэлүүд нь тогтвортой байдал, санхүүгийн / бизнесийн хэргийг нэгтгэсэн, эдгээр компаниудыг өөрсдөөсөө түрүүлж авахыг хичээхгүй байхын тулд анхаарал болгоомжтой ханддаг.
2016 оны эхний хагаст Калварт Глобал Энержи Солюшн Солюшн Флостерийн үлдэгдэл тогтвортой хөрөнгө оруулалтын санд 7.9% -иар буурсан байна. Энэхүү сан нь саяхан хийгдсэн баримтуудаас сэргээгдэх эрчим хүчний салбарт бага үр дүнтэй хөрөнгө оруулалт хийсэн.
БлэкРок нь Европ тивийн хамгийн анхны тогтвортой санхүүжилт болох Европын шинэ Эрчим хүчний санг ажиллуулахдаа ижил төстэй сөрөг туршлагатай байсан боловч саяхан эргэж ирсэн бөгөөд одоогоор 4 одтой Morningstar сантай болсон байна. Парнассус 5 одны статусыг хэвээр хадгалж байдаг бөгөөд Calvert бол холимог баг юм.
Санхүүгийн сангаас, нэг санхүүгийн байгууллага хүртэл, хөрөнгө оруулалтын тогтвортой стратегийн хувьд гүйцэтгэл муу эсвэл гүйцэтгэл муутай байж болох ч тогтвортой ашиглалт, туршлагыг ашиглан хүснэгтэд үлдсэн өгөөжийг орхигдуулах таамаглал байх ёсгүй.
Үүний эсрэгээр, хамгийн том, хамгийн боловсронгуй сангууд одоо өрнөж байгаа бөгөөд Өрнөд дэх санхүүгийн тэгш бус байдал, Азид өсч буй дунд анги, цаг уурын өөрчлөлт гэх мэт асуудлуудтай холбоотой асуудлууд дээр анхаарч, батлагдсан тоо баримтууд ухаалаг алхам хийх.
ESG-ийн өгөгдлийн чанарын талаархи асуудал өдөржин хэвээр хадгалагдан үлдсэн бөгөөд идэвхгүй хөрөнгө оруулалт амжилтанд хүрч чадсан байна. Тогтвортой хөрөнгө оруулалт нь компаниуд жолоодлогогүй машин, тухайлбал нууцаар шинэ стратеги дээр ажиллахад хялбар түлхүүр товч биш юм. Тиймээс компаниудыг мэдэх нь маш чухал юм.
Энэ нь индексжүүлэлтийг эсэргүүцэхээс илүүтэйгээр хөрөнгө оруулалтын үр өгөөжийг илүү тогтвортой байлгахад чиглэсэн тогтвортой хөрөнгө оруулалтыг харуулж байна. Тогтвортой хөрөнгө оруулалтыг хэрхэн зохицуулах вэ гэдэг нь санхүүгийн үйлчилгээний салбарын гол боломж болж, бизнесээ бүхэлд нь хэмнэлттэй байж чаддаг.
Гайхалтай мэдээ бол байгаль орчин, нийгмийн үр дагаварт тусалдаг - уралдааныг чанарын чанартай эхлүүлэх боломжийг олгодог.