Бусад хуваарилалтын арга барил нь тэтгэвэрт гарсан хүмүүст илүү үр дүн гаргана.
"100-аас бага насны" дүрэм гэж юу вэ?
Та мөнгөө хөрөнгө оруулалт хийхдээ таны хийсэн үр дүнд хамгийн их нөлөөлөх шийдвэр нь хувьцаанаас бондыг хэр их байлгах вэ? Энэ шийдвэрийн талаар удирдамж өгөх оролдлого хийснээр олон жилийн туршид олон тооны дүрэм журам боловсруулсан.
Ийм алдартай дүрэм бол "100-аас хасах нас" дүрмийг хэлнэ. Энэ нь 100 насыг авах ёстой ба таны насыг хасах болно. Үр дүн нь таны хөрөнгөд хуваарилах хувьцааны хувь (хувьцаа гэж нэрлэдэг) юм.
Энэ дүрмийг хэрэглэхдээ 40-д хувьцааны 60% -ийг хуваарилах байсан. 65 настайдаа хувьцааныхаа ханшийг 35% болгон бууруулсан байна. Техникийн нөхцөлд энэ нь "өмчийн glidepath буурсан" гэж нэрлэдэг. Жил бүр (эсвэл цөөн жил тутамд) хувьцаануудаа хуваарилахаа багасгаж, хөрөнгө оруулалтын багцын хэлбэлзэл, эрсдэлийн түвшинг бууруулах болно.
Энэ дүрэмд заасан практик асуудлууд
Энэ дүрэмд байгаа асуудал нь таны санхүүгийн зорилготой ямар нэгэн байдлаар зохицуулагддаггүй явдал юм. Хөрөнгө оруулалт хийх шийдвэр нь таны мөнгө хийх ажилд тулгуурласан байх ёстой. Хэрэв та одоогоор 55 настай, 70 наснаасаа емнех уеийн тэтгэвэрийн данснаасаа менге авахыг шаардахгуй бол таны хуримтлуулахаасаа емне танаас олон жил ажиллана.
Хэрэв та мөнгөө жилд 5% -иас илүү ашиг олох магадлал өндөртэй байхыг хүсч байгаа бол хувьцааны хуваарилах сангуудын дөнгөж 50% нь таны зорилго, хугацаагаар хэт консерватив байж болно.
Нөгөө талаас, та 62, тэтгэвэрт гарах болно. Энэ нөхцөлд олон тэтгэвэр авагчид нийгмийн халамжийн тэтгэмжийг эхлэх хугацааг хойшлуулах, 70 нас хүртлээ амьжиргааны зардлыг санхүүжүүлэх зорилгоор тэтгэврийн дансны гүйлгээг ашигласнаар ашиг хүртэнэ.
Энэ тохиолдолд та дараагийн 8 жилд хөрөнгө оруулалтын мөнгөө их хэмжээгээр ашиглах шаардлагатай байж магадгүй бөгөөд магадгүй хувьцааны 38% -ийг хуваарилах нь хэтэрхий өндөр байх болно.
Судалгааны үр дүн
Эрдэмтдийн зүгээс бусад сонголтуудтай харьцуулахад тэгш бус байдлын замыг (энэ нь 100-аас хасах үеийн дүрэм журам хүргэх) хэрхэн буурч байгаа талаар тэтгэвэрийн судалгааг эхлүүлж эхлээд байна. Бусад сонголтууд нь статистик хуваарилалтын аргыг ашиглах, жишээлбэл, 60% хувьцааг / 40% бондыг жил бүр дахин тэнцвэржүүлэх эсвэл өндөр өсөлттэй тэтгэвэрт гарах үед хувьцааны өсөлтийг нэмэгдүүлэх, бондод хуваарилах тэтгэвэрт гардаг, бондын хөрөнгийг хуваарилах үед хуваарилах өсөх болно.
Wade Pfau болон Michael Kitces нарын судалгаагаар та 1966 онд тэтгэвэрт гарсан бол таагүй нөхцөл байдалд орсон зах зээлийн жишээнээс харахад 100-аас доош настай хөрөнгө оруулалт нь хамгийн муу үр дүнг хүргэж, тэтгэвэрт гарснаас хойш гучин жилийн дараа мөнгө алдах болно. Таны бондыг зарцуулах тэгш эрх тэгш байдлыг бий болгосноор хамгийн сайн үр дүнд хүрсэн.
Түүнчлэн тэд 1982 онд тэтгэвэрт гарсан тохиолдолд иймэрхүү төрлийн хөрөнгийн зах зээл дээр эдгээр янз бүрийн хуваарилалтын аргын үр дүнг туршиж үзсэн. Үнэт цаасны зах зээл дээр гурван аргыг та бүхэнд сайн хэлбэрийн статик аргаар, дансны үнэ цэнэ, тэгшитгэлийн хамгийн доод төгсгөлийн дансны үнийг (таны эхэлсэнээс хамаагүй илүү байсан) тэгш байдлыг хангаж байна.
100-аас доош насны хандлага нь бусад хоёр хувилбаруудын дунд үр дүнг хүргэсэн.
Хамгийн муу, хамгийн сайн найдвараа төлөвлө
Тэтгэвэрт гарвал та арван жилийн эсвэл хоёр хувьцааны хүчтэй зах зээлд орж ирэх эсэхийг мэдэх аргагүй юм. Төлөвлөлтийнхөө төлөвлөгөөг боловсруулах нь хамгийн муу үр дагаварт үндэслэгддэг. Иймээс 100-аас доош насны хандлага нь тэтгэвэрт гарахад хамгийн сайн хуваарилах арга биш, хөрөнгийн зах зээлийн нөхцөлд тааруухан байгаа учраас тийм ч сайн биш юм. Энэ байдлаараа портфолиудыг хуваарилахын оронд тэтгэвэрт гарсан хүмүүс яг эсрэгээр хандах хандлагыг авч үзэх хэрэгтэй: Санаачлан зарцуулж болох бондын хувьд илүү хуваарилалт хийх замаар тэтгэвэрт гарах нь дангаараа өсөхийн тулд дангаараа үлдэх болно. Энэ нь тэтгэвэрт гарсан хугацаанд таны хөрөнгийн хуваарилалтад аажмаар нэмэгдэх магадлалтай юм.