Худалдааны опционууд нь янз бүрийн стратегиас сонгож болно. Сонголт нь юу хийж байгаагаас чинь шалтгаална. Хувилбарууд нь маш олон талын хөрөнгө оруулалтын хэрэгслүүд бөгөөд хэдийгээр ихэнх шинэхэнүүд зөвхөн "мөнгө олох" гэсэн цорын ганц зүйл бол өөрсдийгөө хэрэгжүүлэхийг хүсч байгаа зүйл гэж үздэг ч бусад зүйлсийг анхаарч үздэг.
Та өөрийн багцад хэрхэн сонголт хийхийг хүсч байна вэ?
Опционыг арилжаалагчдын хувьд гол зорилго нь бараг мөнгө олдог.
Гэсэн хэдий ч илүү туршлагатай худалдаачид хөрөнгө оруулалтын багцадаа өөр бусад сонирхолтой шинж чанаруудыг олж авахын тулд эдгээр сонголтуудыг ашиглаж болно гэдгийг үнэлэхэд суралцдаг. Жишээ нь, тохируулгуудыг ашиглаж болно:
- Эрсдлийг удирдах. Энэ бол олон хөрөнгө оруулагчид арилжааны сонголтуудын үндэс болсон үндэслэл юм. Тиймээ, та ашгаа олохыг эрмэлздэг боловч сонголтоор мөнгө олох эрсдэл багатай ашгийн дараа сонголт хийх боломжтой. Үүнээс гадна үндсэн стратеги нь аливаа арилжаанд хамгийн их хохирол учруулж болзошгүй - хувьцааг эзэмшиж буй хөрөнгө оруулагчид үргэлж хийх боломжгүй байдаг (Тасалбарыг зогсоох дараалал тогтоогдсон ч, өглөөний ямар ч үед аливаа хувьцаа нь бага зэрэг ялгаатай байж болно зогсолтгүй үнээс бага байна). Хязгаарлагдмал алдагдалтай хосолсон ашгаас олох магадлал нь ихэнх худалдаачид талархах боломжтой зүйл юм.
- Хедж эсвэл таны багцад байгаа байр суурийг эзэмших эрсдэлийг бууруулна уу. Та одоо байгаа позицийг хааж байгаа опционыг худалдан авах эсвэл худалдах боломжтой. Эдгээр аргуудын зарим нь ашгийн хэмжээг хязгаарлаж байхад бусад нь үгүй. Арилжаанд оролцогчид ямар сонголт хийхийг ойлгохыг сурч мэдсэн тохиолдолд багцын хамгаалалтыг сайжруулах эсвэл зөвхөн хязгаарлагдмал хамгаалалтыг хүлээн авахын тулд хураамж авахын тулд бэлэн мөнгө төлөхийг хүсч байгаа эсэхээ шийдэх нь хялбар болно.
- Хөрөнгийн зах зээлийн асар их асар их хохиролоос хамгаалах Тэдгээр нь ихэвчлэн тохиолддоггүй, гэхдээ бид амьдралынхаа туршид хувьцааны зах зээл дээр маш тогтворгүй шинжтэй зах зээлийг үзсэн бөгөөд ямар ч эргэлзээгүй, бусад хүмүүс байх болно.
- Хөрөнгийн зах зээлийн таамаглалыг өөрчлөх. Энэ нь туршлагатай худалдаачдад онцгой ач холбогдолтой юм. Жишээлбэл, та өгөгдсөн хувьцаа, индекс дээр bullish position байршуулахыг хүсч болох боловч сонголтууд нь таны хүлээлтийг тодорхойлох боломжийг олгодог. Жишээ нь: Та хувьцааны үнийн өөрчлөлтийн хэмжээг зөв тооцоолох замаар ашгийн боломжоо дээд зэргээр нэмэгдүүлэх боломжтой.
Та эхлэхээсээ өмнө
Анхаарах үг бол эмх цэгцтэй байдаг. Rookies худалдаа арилжаа хийх үед нэг компаний зарчмыг ойлгож мэдэж байх ёстой. Хэрвээ та юу хийж байгаагаа яг ойлгож байгаа гэдэгт эргэлзэхгүй бол эрсдэлд орохгүй байх. Зевлегее егехед хундрэлтэй зуйл байхгуй, гэхдээ та еерсдее хийх ёстой бегеед энэ нь эрсдэлийг хулээн зевшеерехед тохирсон гэдэгт итгэлтэй байх ёстой (5-ыг узнэ уу). Дээр нь хэрэв та мөнгө олох байр сууриа яаж ойлгохыг (мөн мөнгө алдаж болно) юу болохыг ойлгохгүй байвал арилжаа хийх шалтгаан байхгүй.
Хэрэв та ямар стратегийн аль нэг стратегиа ашиглаж, тэдгээрийг ашиглахдаа юу хийхийг оролдож байгааг сайн ойлголгүйгээр стратегийн аль нэг арилжааны стратегийг эхлүүлж байвал худалдааны үр ашигтай ажиллагааг зохицуулах боломжгүй болно. Өөрөөр хэлбэл арилжааны сонголтууд нь та философийг худалдан авч, эзэмших боломжгүй.
Сонголтууд нь худалдаанд гарах, идэвхитэй байх шаардлагагүй, гэхдээ худалдаа хийхэд үргэлж гарах цаг хугацаа байдаг. Ашигтай гэдэгт итгээрэй, гэхдээ сайн эрсдлийн менежер (тэр нь таныг) тодорхой худалдаа хэзээ ажиллахаа мэдэхгүй, албан тушаалаасаа гарах шаардлагатай гэдгийг мэддэг. Хэрэв та алдагдал хүлээх ёстой бол тийм байх болно. Тэр ч байтугай эвдэрч унах болно гэсэн найдвараа алдаж болохгүй.
Сонголтуудыг санал болгож буй стратеги
Дараах товч жагсаалтыг санал болгож буй аргуудыг агуулж байна.
- Хамрагдсан дуудлага бичих
- Нүцгэн пассивын бэлэн мөнгөөр борлуулсан
- Кредит ба дебит өртөг
- Хүзүүвч
Илүү боловсронгуй наймаачдын хувьд:
- Төмөр бамбай
- Диагональ , хоёр диагоналийн тархалт
Эдгээр нь опционы наймаачид зориулсан 6 стратеги юм. Бусад сайн стратеги байдаг боловч эдгээр нь бүгд ойлгоход хялбар байдаг. Хувилбаруудыг эхлүүлэхэд таны байр суурийг хэрхэн онгойлгох, удирдах, хаах талаар мэдэж байгаа гэдэгт итгэлтэй байх стратегитэй ажиллах нь давуу талтай юм.
Хамрагдсан дуудлага
Жагсаалтын эхэнд дуудлагын бичлэг (CCW) хамрагдана. Энэ бол ругэгчид сонголтуудын талаар суралцах гайхалтай арга юм. Олон оператор хувьцааны зах зээлийг аль хэдийн ойлгож, хөрөнгө оруулалтын туршлагатай болсон.
Тиймээс хувьцааны эзэмшлийг багтаасан опционы стратегийг эхлээд хувьцааны опционы ертөнцөд хөрөнгө оруулагчдыг нэвтрүүлэх логик арга зам юм.
Тодорхойлолт: Хамрагдсан дуудлага бичих - Нэг опционы хувьд 100 ширхэг хувьцааг дэмждэг нэг удаагийн опционы борлуулалт.
Энэ стратегийг хэрэгжүүлэхийн тулд 100 хувьцааг 100 ширхэг (эсвэл түүнээс олон багцад 100) худалдаж ав эсвэл өөрийн эзэмшдэг хувьцааг 100 ширхэг хувьцаа бүрт нэг дуудлага хийх боломжтой.
Дуудлага худалдах үед бэлэн мөнгөний хуримтлал цуглуулж, мөнгөө хадгалж үлдэх нь ирээдүйд юу болохоос үл хамааран хадгалагдана.
Та (бичиж) зарлахдаа дуудлагын сонголтыг хийхдээ:
- Та опцион эзэмшигчийн опционыг сонгох сонголт хийгээд дасгалын мэдэгдэл өгсөн тохиолдолд 100 ширхэг хувьцааг тодорхой үнээр худалдах үүрэг хүлээнэ. Энэ мэдэгдэл бол зуучлагчийнхаа захиасын мэдэгдэл юм. Таны богино хувилбарыг хэрэгжүүлж, автоматаар 100 ширхэг хувьцааг зарж борлуулсныг мэдэгдэж байна. Таны опционы байршил алга болсон (хэрэгжиж дууссаны дараа, сонголт байхгүй болсон) ба хувьцааг таны данснаас хассан. Хувьцааны борлуулалт гурван өдрийн дотор дуусах үед бэлэн мөнгө гарч ирнэ.
Та опцион худалдагчийн хувьд опционыг хэрэгжүүлж байгаа эсэх талаар хэлээгүй болно. Энэ шийдвэр нь опшин эзэмшигч юм. Хэрэв энэ нь шударга биш бол худалдан авагч энэ эрхийг авахын тулд бэлэн мөнгө төлсөн гэдгийг санаарай. - Опцион нь ажил хаялтын үнэ болон хугацаа дуусах хугацааг тодорхойлсон гэрээтэй гэрээ юм. Таны хувьцааг зарах үүргийг хугацаа дуусах хүртэл хугацаа дуусна. Хэрэв опцион эзэмшигч нь тухайн огноонд ирээгүй бол (захын хугацаа дуусахаас 30 минутын дараа зах зээл хаагдах өдрөөс хойш ойролцоогоор 30 минут), таны үүрэг дуусгавар болж, дуудлагын сонголт үнэ цэнэгүй хугацаа дуусна.
- Опционыг борлуулахад бэлэн байсан бэлэн мөнгө (хураамж) нь гэрээний нэг хэсэг биш юм. Энэ урамшуулал нь тухайн опционы солилцооны нэг давхарт хийгдсэн арилжаа гэдгийг зөвхөн тайлбарладаг.
Та хамрагдсан дуудлагыг бичихдээ зөвхөн хоёр боломжит үр дүн байна. Аль ч тохиолдолд та баяртай байх ёстой.
- Дуудлага хийгдэж, хувьцаа нь гэрээнд тохирсон үнээр зарагдана (ажил хаялтын үнэ). Үүнээс гадна та бэлэн мөнгөний хуримтлалаа хадгалах болно.
- Энэ сонголт нь үнэ цэнэтэй хугацаа дуусна . Та бэлэн мөнгөний хуримтлуулсан тоглоомны урд түрүүлж байна. Та хувьцааг эзэмшдэг бөгөөд хэрэв та ийм сонголт хийвэл өөр дуудлага сонгож, өөр шагнал авах боломжтой.
Энэ стратегийн талаар илүү ихийг сурч мэдэх хэрэгтэй боловч энэ нь үндсэн танилцуулах хэлэлцүүлгийн зорилгын хувьд хангалттай байх болно. Хэрвээ энэ нь сонин сонсогдвол хамрагдсан эсвэл бичиж хэрхэн хэрэгжүүлэх талаар нарийвчлан судлах цаг болжээ. Хэд хэдэн арилжаа хийх замаар үйл ажиллагаагаа явуул. Хэрвээ CCW нь тааламжгүй бол жагсаалтаас өөр стратегийг авч үзье.
Би энэ аргыг бүх сурагчдад зориулж санал болгож байна. Учир нь энэ стратеги нь ойлгох боломжийн талаар мэдлэггүй хүмүүст суурь, хялбар байдаг тул би бусад бүх опционы стратегид хамаатай учраас CCW-ийн тухай бүгдийг мэдэж авахыг зөвлөж байна. Тэмдэглэл: Энэ стратегийг худалдах шаардлагагүй. Гэхдээ үүнийг ойлгох нь зүйтэй юм. Хөрөнгө оруулалтын жижиг данстай хүмүүс хувьцааг худалдаж авах боломжгүй байж болно гэдгийг би мэднэ.
Нүцгэн
Хэрэв та мөнгөөр зарах үед (жишээ нь, хувьцааны үнэ нь ажил хаялтын үнээс өндөр), бэлэн мөнгөний хуримтлал цуглуулдаг. Тэр мөнгийг өөртөө хадгалж үлдэх болно. Энэ худалдааны хоёр боломжит үр дүн бий:
- Опцион нь үнэ цэнэ нь дуусахгүй (хувьцааны үнэ нь ажил хаялтын үнээс дээгүүр), таны ашиг нь бэлэн мөнгө юм.
- Хугацаа дуусах үед хувьцааны үнэ ажил хаялтын үнээс доогуур байна. Энэ нь опцион эзэмшигчид ажил хаялтын үнэд 100 ширхэг хувьцааг зарах эрхээ хэрэгжүүлдэг бөгөөд эдгээр хувьцааг худалдан авах үүрэгтэй. Та хамрагдсан дуудлага бичиж байх үед зарагдсан мэдэгдлийнхээ талаар мэдэгдэл хийх үед гүйлгээ автоматаар хийгддэг.
Сонголтыг зарах үед та ажил хаялтыг худалдаж авах хүсэлтэй байсан. Хэрэв та дасгалын мэдэгдэл өгсөн бол та хувьцааг эзэмшихийг хүсэхгүй байж болно. Гэхдээ үүнийг ингэж хараарай: Хэрэв та зах зээлийн үнээр хувьцааны зах зээлийн үнээр худалдаж авсан бол (та оронд нь позитийн сонголтыг зарах үед) илүү өндөр үнэ төлж, бэлэн мөнгөний хураамж авахгүй байх байсан. Тиймээс та сэтгэл хангалуун бус байх болно, (мөн хувьцааг үргэлж зарж чаддаг), гэхдээ та хувьцааг худалдаж авахын оронд хувьцаа худалдаж авсанаас илүү сайн байна.
Зээлийн хөнгөлөлт
Хамгаалалтгүй (нүцгэн) сонголтыг зарахын оронд худалдаачин нэгийг нь зарж, өөр зүйлийг худалдан авч болно. Худалдан авсан худалдан авалт нь даатгалын бодлогын хувьд алдагдлыг хязгаарладаг. Энэ нь мөн ашгийн боломжыг бууруулдаг. Гэхдээ хязгаарлагдмал алдагдал нь таны ирээдүйн амжилтад хүрэх гол түлхүүр мөн жижиг ашиг олохыг хүлээн зөвшөөрөх нь танд хэтэрхий их хохирол учруулахгүйн тулд төлөх боломжийн үнийг төлөх боломжийн үнэ юм. Бид бүгд эерэг сэтгэгчид байхыг хүсдэг боловч гол зорилго нь мөнгөний гамшгаас урьдчилан сэргийлэх явдал гэдгийг худалдаачид мэддэг. Алдагдлыг хязгаарлаж чадна.
Хэдийгээр энэ нь хамгийн түгээмэл (сайн шалтгаантай) сонголтуудын стратеги боловч шинэ хувилбарууд худалдаалах үйл ажиллагаа эхлэхийн өмнө хувилбаруудыг арилжаалах үндсийг ойлгох хэрэгтэй. Яагаад? Учир нь тэдгээрийн бүрдэл хэсгүүд хэрхэн ажиллаж байгааг мэдэх үедээ тархалт хэрхэн явагдаж байгааг ойлгоход хялбар байдаг.
Хүзүүвч
Энэ бол энд жагсаасан стратегиудын хамгийн консерватив юм. Энэ нь илүү их мөнгө олохыг хичээхээсээ илүү өөрийн хөрөнгөө хадгалах сонирхолтой хүмүүст зориулагдсан юм. Хүзүүвч нь хязгаарлагдмал ашиг, хязгаарлагдмал алдагдалтай зах зээлд бага зэрэг байр суурь эзэлдэг.
Нэг нь хаа нэгтээ эхлэх ёстой бөгөөд сонголтуудын талаархи үндсэн үзэл суртлын талаар ойлголт өгөхийн тулд шинэ опционы худалдаачдыг дэмжиж, тэдгээрийг ашиглах тодорхой аргуудыг судлах болно. Энд жагсаасан стратегиуд надад тусалсан ч би та нарт үүнтэй ижил зүйлийг хийх болно гэдгийг би баталж чадахгүй. Үүнд: Эхлээд суралцах; худалдааны дараа.