Хөшүүргийг ашиглах нь арилжааны капитал бүхий бага хэмжээний арилжаа (өөрөөр хэлбэл, маржин) их хэмжээний хувьцааг (их хэмжээний хувьцаа, эсвэл гэрээ) худалдах чадвар юм. Ихэнх тохиолдолд би хөшүүрэг ашигласан арилжаа нь эрсдэлтэй гэж үздэг өгүүлэл эсвэл блог сэтгүүл уншдаг бөгөөд шинэ худалдаачид зөвхөн бэлэн мөнгөнд тулгуурласан зах зээлийг (хувьцааны зах зээл гэх мэт) арилжаа хийх, өндөр хөшүүргийн зах зээлийг арилжаалахаас сэргийлэх (сонголт болон баталгаатай зах зээл ).
Би үүнтэй бүрэн санал нийлэхгүй байна. Хөшүүргийг ашигладаг арилжаа нь хөдлөшгүй арилжааны бусаас илүү эрсдэлтэй байдаггүй бөгөөд тодорхой төрлийн арилжааны хувьд илүү их хөшүүрэг хэрэглэж байгаа нь эрсдэлийг бууруулдаг.
Яагаад хөшүүрэг буруу эрсдэлтэй гэж үзэж байна
Хөшүүргийг ихэвчлэн өндөр эрсдэлтэй гэж үздэг тул арилжаа хийж болох боломжит ашиг, алдагдлыг өсгөнө (өөрөөр хэлбэл арилжааны капиталын $ 1000-ыг ашиглан оруулсан байж болох боловч арилжааны капиталын 10,000 $ -ыг алдах боломжтой). Энэ нь хэрэв арилжаачин нь арилжааны капитал 1000 $ байдаг бол 1,000 доллараас илүү алдаж чадахгүй тул оноогоо $ 1,000 (жишээлбэл хувьцааны 10 доллараар 100 ширхэг хувьцааг худалдаж авах) . Хөшүүргийг ашиглах нь арилжааны капиталын $ 1,000-тэй адилхан 4000 долларын үнэтэй хувьцааг (жишээлбэл, хувьцааны 10 доллартай тэнцэх дөрвөн зуун хувьцааг худалдаж авах) боломжтой болох юм.
Энэ нь онолын хувьд зөв боловч сонирхогч арилжаа нь хөшүүргийг хардаг арга юм. Тиймээс энэ нь буруу арга юм.
Луисын тухай үнэн
Хөшүүргийг үнэлэх нь арилжааны капиталын маш үр ашигтай хэрэглээ бөгөөд арилжааны капитал багатай том хувьцаа (өөрөөр хэлбэл, илүү их гэрээ, хувьцаа гэх мэт) худалдаалахыг зөвшөөрдөг тул мэргэжлийн худалдаачид үнэлдэг.
Хөшүүрэг нь худалдааны хийж чадах ашиг, алдагдлыг өөрчилдөггүй. Харин арилжааны капиталын хэмжээг багасгахын тулд арилжааны капиталын бусад арилжааны хөрөнгийг чөлөөлдөг. Жишээлбэл, хувьцааны 20 доллартай тэнцэх хувьцааг худалдаж авахыг хүссэн худалдаачин зөвхөн арилжааны капиталын $ 5,000-ыг шаардахыг шаарддаг бөгөөд үлдсэн 15,000 $ нэмэлт арилжаа хийх боломжтой болно. Энэ бол мэргэжлийн худалдаач хөшүүргийг хардаг арга бөгөөд иймээс зөв арга зам юм.
Арилжааны капиталын үр ашигтай ашиглалтаас гадна хөшүүрэг нь тодорхой төрлийн арилжааны эрсдэлийг эрс багасгадаг. Жишээлбэл, хувьцааны 10 доллартай хувьцааны 10 мянган ширхэг хувьцааг хөрөнгө оруулалт хийхийг хүсч буй арилжаачин 100 мянган долларын үнэ цэнэтэй мөнгө шаардагдах бөгөөд $ 100,000 бүх эрсдэлтэй байх болно. Гэсэн хэдий ч баталгаат зах зээл (өндөр хөшүүргийн зах зээлийг) ашиглан яг ижил боломжит ашиг, алдагдалд яг ижил боломжит ашиг, алдагдал (өөрөөр хэлбэл, үнэ нь 0.01 хувьд тэмдэгтийн үнэ нь 100 $) нь зөвхөн хэсэг хувь $ 100,000-ийн бэлэн мөнгө (магадгүй $ 5,000), зөвхөн $ 5,000 нь эрсдэлтэй болно.
Хөшүүргийг ашиглах нь
Өөрөөр хэлбэл, илүү сайн хөшүүрэг болдог.
Мэргэжлийн наймаачид хөшүүргүй зах зээл дээр өндөр хөшүүргийн зах зээлийг сонгох болно. Арилжаа ашиглан арилжаа хийхээс зайлсхийхийн тулд шинэ худалдаачдыг ярих нь мэргэжлийн бус харин сонирхогчийн нэгэн адил худалдаалж байхыг хэлдэг. Хувьцаа худалдах бүртээ би хамгийн өндөр хөшүүргийг (ихэвчлэн опцион ба баталгаат зах зээл) үргэлж ашигладаг бөгөөд хөшүүргийг ашиглахгүйгээр хувьцаагаа хэзээ ч худалдахгүй байх болно (мөн миний мэддэг бүх мэргэжлийн худалдаачид ч мөн адил) . Тиймээс бүх өгүүлэл, тайлбар, тэр ч байтугай хөдлөх арилжаатай SEC-ийн сэрэмжлүүлэг, мөн дараагийн удаа хувьцааны арилжаа хийдэг бол оронд нь хөшүүргийн зах зээлийг ашигла.
Хөшүүргийн талаарх дэлгэрэнгүй мэдээллийг хөшүүргийн тусламжтайгаар арилжааны тухай өмнөх нийтлэлээс авах боломжтой.