Татвараас чөлөөлөгдөх хөрөнгө оруулалтын татварын тэгшитгэлийг хэрхэн тооцоолох вэ

Татвараас чөлөөлөгдөх үнэт цаасны бодит дүнгийн талаархи таны ойлголт

Хөрөнгө оруулагчид орлогоо нэмэгдүүлдэг аюулгүй хөрөнгө оруулалтыг эрэлхийлж байх үед ихэнх нь бонд гэх мэт тогтмол орлогын үнэт цаасны талаар боддог. Гэхдээ олон төрлийн бонд, корпорацийн бондоос Засгийн газрын бондын төр, засгийн газрын бонд, тэр ч байтугай хотын бонд зэрэг олон төрлийн бонд байдаг. Хөрөнгө оруулалтын эдгээр төрлүүд нь ихэнх хувьцаанаас ялгаатай бөгөөд тэдгээр нь тогтмол орлоготой болохын зэрэгцээ капиталын олзын өсөлтөөс шалтгаалан үнэ цэнийн зарим өсөлтийг бий болгодог.

Бондын янз бүрийн төрлүүд ба ялгаатай гаргагчид болон хүүгийн түвшинтэй бондын хооронд мэдэгдэхүйц ялгаа байдаг боловч зарим хөрөнгө оруулагчдын хувьд бондын хамгийн үнэ цэнэтэй ялгаатай талууд нь тэдний татварын эмчилгээ байдаг.

Бондын нэг ангилал байдаг бөгөөд энэ нь ихэвчлэн холбооны ба ихэнхдээ улсын татвараас чөлөөлөгддөг онцлогтой байдаг. Эдгээр бонд нь орон нутгийн бонд юм.

Нийслэлийн үнэт цаасны татварын хөнгөлөлт

Бусад бондын төрлөөс ялгаатай нь, орон нутгийн бонд, орон нутгийн бондын зарим сангуудаас ялгаатай нь холбооны орлогын татвараас чөлөөлөгддөг. Үүнээс гадна, хэрэв та бонд гаргагдсан улсын буюу хотод оршин суудаг бол улсын орлогын албан татвараас чөлөөлөгдөнө.

Эдгээр татварын хөнгөлөлтүүдээс шалтгаалан өндөр орлоготой хаалтуудаас бий болсон хүүгийн татварыг төлөхөөс зайлсхийхийн тулд эдгээр төрлийн бондыг хайж болно. Өндөр татвартай хаалтууд нь илүү их ашиг хүртэх боломжтой боловч тогтмол орлоготой хөрөнгө оруулалтыг хайж буй хэн ч ашиг олох болно.

Хамгийн гол нь хотын бонд, илүү түгээмэл татвар ногдуулах хөрөнгө оруулалт гэх мэт татвараас чөлөөлөгдсөн хөрөнгө оруулалтыг хооронд нь хэрхэн харьцуулах талаар ойлгох явдал юм.

Татвар-эквивалент үр дүнг тооцоолох

Ерөнхийдөө хоёр бондыг харьцуулах нь хялбар байдаг. Өөрөөр хэлбэл, өндөр хүүтэй бондын ханш нь цаг хугацааны туршид илүү их мөнгө бий болгоно.

Гэхдээ та татвараас чөлөөлөгдөх бондыг илүү энгийн татвар ногдуулах бондыг харгалзахгүйгээр хүүгийн хэмжээг харьцуулж болохгүй. Яагаад гэвэл та татвараа тооцож, орон нутгийн бонд шиг байх ёстой. Хэрэв та 3% -ийн хүү төлж байгаа бол татвараа төлөх ёстой учраас таны бодит өгөөж 3% -аас бага байх болно. Тиймээс үл нөхөгдөх хөрөнгө оруулалтын татвар ногдуулах хөрөнгө оруулалтыг харьцуулахын тулд дараахь тэгшитгэлийг ашиглах хэрэгтэй:

Татвартай тэнцэх ургац = хүүгийн түвшин ч (1 - таны татварын хувь хэмжээ)

Энэ жишээнд та 25% -ийн татварт багтах бөгөөд купон эсвэл хүүний түвшинтэй орон нутгийн бондыг 2.5% гэж үзье. Хэрэв та үл хөдлөх хөрөнгийн орон нутгийн бондын өгөөжийн бодит хүүг мэдэхийг хүсвэл энэ нь татвар ногдуулах боломжтой бондтой тэнцүү байх бөгөөд та дараах тооцоог хийнэ:

Татвартай адилтгах гарц = 0.025 ÷ (1 - 0.25) , эсвэл 0.025 ÷ 0.75 = 3.33%

Энэ нь 2.5% -ийн орон сууцны бондын адил үр дүнтэй өгөөжийг хүртэхийн тулд татвар ногдох хадгаламж, CD, эсвэл бондын төлбөрийг хамгийн багадаа 3.33% олох хэрэгтэй болно гэсэн үг юм. Энэ жишээнд бид зөвхөн холбооны татварын орлогыг л тооцдог. Хэрвээ орон нутгийн бонд нь улсын татвараас чөлөөлөгддөг бол бодит өгөөж нь илүү өндөр байх болно.

Зээлийн хүүг зөвөөр харьцуулаарай

Орлого үйлдвэрлэх хөрөнгө оруулалтыг харахдаа алимыг алим руу харьцуулах нь чухал юм. Татвараас чєлєєлєгдсєн бондын олонх нь анхны харцаар хїїгийн тївшин багатай байдаг бол та татвартай адилтгах єгєєжийг тооцох хїртэл бодит єгєєжийн хэмжээг тодорхойлж чадахгїй болно.