Фьючерс зах зээл ба фьючерсийн гэрээний тодорхойлолт
Фьючерс гэрээ, тэд хэрхэн ажилладаг, тэдгээрийг арилжаалахын тулд юу хийх ёстойг энд харуулав.
Фьючерс гэж юу вэ?
Фьючерсийн зах зээлийн фьючерс гэрээ. Фьючерсийн гэрээ гэдэг нь худалдан авагч ба худалдагчийн хооронд байгуулсан гэрээ бөгөөд барааны, валют буюу индекс зэрэг зарим хөрөнгө нь ирээдүйд (тодорхой хугацаатай) тодорхой үнээр худалдан авч / . Жишээ нь, хэрэв хэн нэг нь 7-р сард газрын тосны фьючерс гэрээ (CL) худалдаж авбал тэд франчайзийн гэрээний төлбөрт төлөх үнээр худалдагчаас 1,000 баррель газрын тос худалдан авах болно гэж хэлж байна. Худалдагч тал тохиролцсон үнээр 1,000 баррель газрын тос худалдан авахыг зөвшөөрч байна.
Өдөр тутмын наймаачид үнэндээ эзэмшдэг (хэрэв худалдаж авбал), эсвэл тараадаг (хэрэв зарах бол) газрын тосны физик жоншны зорилгоор фючерс гэрээ хийдэггүй. Үүний оронд өдөр тутмын наймаачид худалдаа хийсний дараа гарч ирж буй үнийн хэлбэлзлээс мөнгө авдаг.
Жишээлбэл, өдрийн арилжаа хийдэг байгалийн хийн фьючерс гэрээ (NG) -ийг 2,065-аар худалдаж аваад дараа нь 2,105 доллараар зардаг бол ашгаа авдаг. Фьючерсийн гэрээний үнэ нь шинэ худалдан авалт хийгээд борлуулалтын гүйлгээ байнга гардаг.
Фьючерсийн гэрээ нь өдөр тутмын худалдаачид, урт хугацааны худалдаачид, мөн түүнчлэн үндсэн бараа таваарыг сонирхож буй худалдаачдаар арилжаалагддаг.
Жишээлбэл, үр тариачин фючерсийн гэрээ нь түүний үр тарианы тодорхой үнийг хүлээн авдаг, эсвэл малын фермер нь түүний өвлийн тэжээлийн хангамжийг тодорхой үнээр худалдан авах боломжтой гэсэн баталгаа бүхий фючерс гэрээ худалдаж авах баталгаа болж магадгүй юм. Аль ч тохиолдолд, фючерс гэрээний худалдан авагч болон худалдагч гэрээний хугацааны эцэст гэрээний шаардлагыг биелүүлэх үүрэгтэй. Өдөр тутмын наймаачид эдгээр үүргүүдийн талаар санаа зовохгүй байгаа тул тэд хугацаа дуусах хүртлээ фьючерсийн гэрээний байр суурийг эзэмшдэггүй. Тэдний байр сууриа олохын тулд ашиг, алдагдлаа олохын тулд хийх ёстой бүх зүйл бол борлуулалтын тэнцвэрт байдлыг бий болгодог. Жишээ нь, тэд 5 фьючерс гэрээ худалдаж авбал тэдгээр фьючерсүүдийн гэрээг хугацаа дуусахаас өмнө худалдах шаардлагатай.
Фьючерсийн гэрээ нь Фьючерсийн бирж дээр арилжаалагддаг. Жишээ нь: Чикагогийн Мягмар гарагийн Солилцоо (МХЭ) эсвэл Тив хоорондын Талбар (ICE).
Түгээмэл ирээдүйн фьючерс ба тэмдэглэгээ
Ихэнх индексийн фьючерс гэрээ нь:
- Emini S & P 500 индексийн ирээдүйн CME дээр арилжаалагддаг. Энэ тэмдэг нь ES юм.
- Emini Dow Jones Industrial Average ирээдүйн CME дээр арилжаалагддаг. Энэ фьючерс гэрээний тэмдэг нь YM.
Өдөр тутмын наймаачдын хувьд зарим валютын алдартай фюрерсүүд энд байна.
- CME дээр Евро-АНУ-ын долларын ирээдүй. Түүний тэмдэг нь 6E.
- Их Британийн Паунд долларыг АНУ-ын доллартай харьцах ирээдүйд хүргэнэ. Тэмдэгт нь 6B.
Энд түүхий эдтэй холбоотой өдөр арилжааны фьючерсийн гэрээнүүдийн зарим нь энд байна.
- CME дээр алтны ирээдүйн 100 трой унц GC-ийн бэлэг тэмдэг байдаг .
- CME дээрх 5000 унци Мөнгөн ирээдүй нь SI-ийн бэлгэ тэмдэг юм.
- CME дээрх 1000 баррель газрын тосны фьючерс нь CL-ийн бэлгэ тэмдэг юм.
Мөн өдрийн арилжааны хамгийн сайн фьючерс гэрээ .
Тэмдэглэгээ нь өөр үсгээр болон өөр дугаараар бичигддэг. Захидал нь фьючерсийн гэрээг дуусгавар болгох сарыг төлөөлөх бөгөөд тоо нь дуусах оныг илэрхийлнэ. Жишээ нь, ES гэрээг 3, 6, 9, 12 дугаар саруудад хугацаа дуусна. Энэ сарын фьючерсийн саруудын код нь H, M, U, Z. Тэгэхээр 2019 оны 12-р сард дуусах ES гэрээг ESZ9-ийн бэлэг тэмдэг (зарим брокер, платформын хамт та жилийн сүүлийн хоёр цифрт оруулах шаардлагатай байна: ESZ19).
Тик болон Тикийн утга - Фьючерс гэрээ хэрхэн шилжинэ
Шалгалт нь фючерс гэрээ хийх үнийн хамгийн доод хэлбэлзэл юм. Шалны хэмжээ нь арилжаалагддаг фючерс гэрээнээс хамаарна. Жишээ нь, түүхий газрын тосны (CL) 0.01 цэгэн түүврээр (тэмдэгтийн хэмжээ), харин Emini S & P 500 (ES) нь 0.25 цэгэн түүврээр хөдөлдөг. Хөдөлгөөний тэмдэг бүр нь байр суурийг эзэмшдэг худалдаачинд мөнгөний олз эсвэл хохирлыг илэрхийлдэг. Хэчнээн хичнээн хэмжээний үнэ цэнэтэйг нь тэмдэглэсэн гэж нэрлэдэг. Тодорхойлсон үнэ нь фючерс гэрээгээр өөр өөр байдаг. Жишээ нь, газрын тосны түүхий эдийн (CL) жишиг нь 10 доллар, харин Emini S & P 500 (ES) хөдөлгөөний хөдлөх хөрөнгө нь 12.50 долларын үнэтэй байдаг. Фьючерсийг гэрээний үнийн шалгаруулалтын дүн болон мөнгөн тэмдэгтийн үнийг тогтоохын тулд гэрээний техникийн нөхцөлийг гэрээний фьючерс гэрээ дээр арилжаалах зорилгоор уншаарай.
Шаардагдах капитал, төлбөр, өдөр арилжааны фьючерсүүд
Фючерс гэрээ нь брокер ашиглахыг шаарддаг. Брокер тухайн худалдааны төлбөрийг комисс гэж нэрлэдэг. Өдөр тутмын наймаачид бага комиссоор хангадаг брокер авахыг хүсч байна, учир нь тэд худалдаа бүр дээр хэд хэдэн шивээс хийдэг.
Хувьцаанаас ялгаатай нь фьючерсийн өдөр арилжаалагчид 25,000 долларын худалдааны данстай байх шаардлагагүй. Харин тэд зөвхөн арилжааны гэрээгээ арилжааны гэрээний хангалттай өдрийн арилжааны дүнтэй байлгахыг шаарддаг (зарим брокерүүд нь дансны үлдэгдлийн доод хязгаар шаардагдах хэмжээнээс илүү байхыг шаарддаг). Margin гэдэг нь худалдааг эхлүүлэхийн тулд тэдний арилжаанд оролцогчид хэр их хэмжээний худалдаа эрхэлдэг байх ёстой вэ. Марган фьючерс гэрээ, брокероор ялгаатай байна. Фьючерсийн данс нээхэд шаардагдах хөрөнгийг хэр их капиталын данс нээлгэхийг харахын тулд зуучлагчтайгаа танилцана уу ($ 1,000 эсвэл түүнээс дээш шаардлагатай байдаг). Дараа нь худалдааны барааны гэрээнд тавигдах маржингийн шаардлагыг юу болохыг шалга. Энэ нь танд хэрэгтэй хамгийн бага капиталыг мэдэгдэх болно. Та хамгийн бага үнээс илүү худалдаа хийхийг хүсэх болно. Учир нь та фьючерсийн байр суурийг хадгалахын зэрэгцээ арилжаагаа алдаж, үнийн зөрүүг зохицуулах хэрэгтэй болно. Өдөрт хэд хэдэн капиталын гэрээ хийхэд хичнээн их капитал шаардагдах талаар удирдамж авахын тулд Өдөр тутмын худалдааны ирээдүйн шаардагдах хөрөнгийн доод хэмжээг үзээрэй.
Фьючерсүүдийн сүүлчийн үг
Худалдаачид индекс, бараа бүтээгдэхүүн, валютыг ашиглах боломжтой тул фючерсүүд нь алдартай өдөр худалдааны зах зээл юм. Гэрийн фьючерс нь хаагдсан хэсэгт шилжих хөдөлгөөнтэй. Энэ нь үнийн өсөлтийн цэг бүрийн өсөлт, алдагдлыг хэр хэмжээнд барихыг хэлж өгнө. Фьючерсийн гэрээнүүд дуусгавар болох боловч өдөр дуусахаас өмнө худалдагч нь дуусгавар болохоос өмнө худалдан авах, борлуулах, үндсэн хөрөнгийг хэзээ ч эзэмших (эсвэл хуваарилах) хэрэглэдэггүй. Фьючерс наймаачид өөрсдийн хийж буй худалдаа бүрийг комисст төлдөг. Гэрээ бүр тодорхой хэмжээний барьцаа шаарддаг бөгөөд энэ нь худалдаанд шаардагдах хамгийн бага балансад нөлөөлдөг. Брокерүүд өөрийн маржингийн шаардлагыг тогтоож эсвэл дансны доод хэмжээг арилжаалах боломжтой.