Эдгээр жилүүдийн ихэнх нь АНУ-ын доллар суларч, дэлхий нийтийн хүүний түвшин буурсантай холбоотойгоор ихэнх бараа түүхэн дээд амжилтыг чангаруулсан байна.
Барааны биржийн зах зээл
2008 онд дэлхийн санхүүгийн хямрал бүх хөрөнгийн ангилал, бараа бүтээгдэхүүний зах зээлд олон хэлбэлзэл үүсгэх шалтгаан байсангүй. Гэсэн хэдий ч 2008 оны санхүүгийн алдагдлын дараахь тоон сулруулах, богино хугацааны хүү багатай бодлогыг түүхий эдийн үнэд ихээхэн дэмжиж байсан. Тоон сулруулах нь төв банкны банкны хэрэгсэл бөгөөд олон улсын (ба зарим тохиолдолд корпораци) өрийн асуудлыг худалдан авах мөнгөний эрх бүхий байгууллага юм. QE нь бонд худалдан авахын тулд мөнгө хэвлэдэг тул төв банк дунд болон урт хугацааны хүүнд нөлөөлөхийг зөвшөөрдөг. Үүнээс гадна эдгээр мөнгөний эрх баригчид богино хугацааны хүү буурч, зээл авах, зарцуулалтыг нэмэгдүүлэх, хадгаламжийг сааруулах замаар инфляцийн дарамтыг өдөөж байдаг.
Түүхий эдийн үнэ инфляцийн дарамтанд хариу үйлдэл үзүүлдэг учраас 2008-2011 оны хооронд төв банкууд дотоодын болон дэлхийн эдийн засагт дефляци, эдийн засгийн хямралын дарамтыг бууруулахад түлхэц өгөх түлхэц болсон.
Bull Market нь төгсгөл рүүгээ явна
АНУ-ын эдийн засаг бол дэлхийн хамгийн том бөгөөд 2008 оны хямралыг дагаснаар эрсдэлд орж эхэлснээр төв банк QE дуусах, богино хугацааны хүүгийн түвшин үргэлжлэхгүй хэвээр байх дохиог илгээх болжээ.
АНУ-ын эдийн засаг 2011 оноос хойш түүхий эдийн үнэ буурч эхэлжээ. Үр тарианы салбарт 2012 оны ган гачиг нь 2013-2015 оны түүхий эдийн үнийн өсөлтөөс шалтгаалан жилийн турш бухын ханшийг сулруулсан. 2015 он болон 2016 оны эхээр олон тооны түүхий эд нь олон жилийн огцом уналтанд орсон. 2016 оны хоёрдугаар сарын дундуур түүхий нефтийн үнэ 26.05 ам.долларт хүрч, 2008 оны оргилд хүрч 82% -иар өссөн байна. 2011 оны сүүлчээр алтны ханш 1046 доллар болжээ. Зэсийн үнэ 2016 оны эхээр 1.94 ам.долларт хүрч, 2011 оныхоос 58 хувиар бага байна. Илүү олон жишээ бий. Хөдөө аж ахуйн бүтээгдэхүүн, метал, эрчим хүчний үнэ, ашигт малтмал зэрэг нь 2016 оны эхээр хамгийн бага түвшинд хүрсэн.
Бараа бүтээгдэхүүний үнэ цэнэ нь валют болон тогтмол орлоготой зах зээлд шилжин ороход ихээхэн мэдрэмтгий байдаг дэлхийд үнэ цэнэтэй хөрөнгө юм. Доллар бол дэлхийн нөөцийн валют бөгөөд түүхий эд материалын үнийн жишиг механизм юм. Доллар барааны үнэ ханшийг өсгөхөд бага, бусад валютын эсрэг суларч байвал түүхий эдийн үнэ үнэндээ таалагддаг. Хүүгийн түвшинд, өндөр хүү нь түүхий эдийн дансны үнийг өсгөхөд зарцуулах зардлыг ихэсгэх ба хүүгийн доод түвшин нь эсрэгээрээ байна.
АНУ-ын төв банк 2015 онд QE-г төгсгөж 2015 он гэхэд хүүгийн түвшинг нэмэгдүүлж эхэлснээр доллар бусад валюттай харьцах ханш чангарч, түүхий эдийн үнэ буурсан байна. ХНС 2015 оны арванхоёрдугаар сард есөн жилийн хугацаанд анх удаа хүүгийн түвшинг өсгөж 2016 онд 3-4 дахин ийм өсөлтийг амласан бол түүхий эдийн үнэ 2015 оны сүүл, 2016 оны эхээр олон удаа буурч байсан.
2016 оны эхээр барааны бараа
2016 онд муухай загвараар эхэлсэн. Хятадын дотоодын хөрөнгийн зах зээл уналтанд орж, дэлхий даяар хөрөнгийн бусад олон индексүүд Азийн тархалтыг дагаж мөрдсөн байна. Хятад улс дэлхийн хамгийн том хүн амтай, сүүлийн хэдэн арван жилийн хугацаанд Хятадын түүхий эдийн худалдан авалтыг нэмэгдүүлэхэд хүргэсэн тул бараа бүтээгдэхүүний суурь тэгшитгэлийн эрэлт хэрэгцээний тал нь юм.
Хятадын хөрөнгийн зах зээл хямдхан байсан тул АНУ-ын Төв банк бодлогын хүүгээ өсгөх бодлогоо түр зогсоох шалтгаан болсон. Доллар долларын индексийн фьючерсийн гэрээний ханшаас 100 уналтаар унасан ба түүхий эдийн үнэ унасан байна. 2-р сарын 11-нд S & P500 индекс жилийн эхэнд 11.5% -иар буурсан бол Балтийн Хуурц индекс 290-оор буурсан үзүүлэлттэй байна. Балтийн Хуурай индекс нь дэлхий даяар хуурай бөөнөөр тээвэрлэх үйл ажиллагааг хэмждэг. Түүхий эдийн зах зээлийн үйл ажиллагаа зогсолтыг зогсооно. Гэсэн хэдий ч 2-р сарын 11-нд олон активын хомсдолыг харуулсан бөгөөд зах зээл нь дараа долоо хоног, саруудад сайжирч эхэлсэн байна.
Үүний зэрэгцээ, АНУ-ын Холбооны Нөөц хэвээрээ үлдэж, үнийг өсгөсөнгүй. Эхлээд Азийн ХДХВ-ийн тархалтыг зогсоож, ХНС өөр зээлийн хүүний түвшингээсээ зогссон. Өнгөрсөн 6-р сард Европын Холбооноос гарах санал асуулга нь дэлхийн зах зээл дэх хэлбэлзлийг ихэсгэх аюулд хүргэсэн. Уламжлалт мэргэн ухаан нь Их Британи Европт үлдэх тул 6-р сарын 24-нд санал өгөхөөс татгалзсан зах зээлийг цочирдуулсан. Brexit нь ХНБ-ээс гадна үлдэх шалтгаанаа өгсөн. Бүх цаг үед түүхий эдийн үнэ алтыг тэргүүлж эхэлсэн. Бразилын санал хураалтын дараа шар метал 1384 доллараар арилжаалагдаж, мөнгөгүйд 21 доллараас дээш гарсан. Долдугаар сарын эхээр үнэт металлыг хоёуланд нь буцаан татаж байсан боловч бусад бараа бүтээгдэхүүнийг гайхамшигтай хэлбэрээр гүйцэтгэсэн.
Газрын тосны үнэ 2-р сард баррель нь 26 ам.доллараас дээш гарсан нь аравдугаар сарын эхээр 50 доллараас дээш гарсан. Төмрийн хүдэр, цайр, цагаан тугалга, никель, хар тугалгын үнэ 2016 он гэхэд 24 центээр өсч, 10.13 центээр өсч, 2016 он гэхэд 24 центээр өссөн байна. түүхий эдийн зах зээлд дохио өгч байгаа нь Балтийн Хуурай индекс 2-р сард 290 байсан бол 915-р сарын эхээр 915-аар өсч, 215 гаруй хувиар өсчээ.
Хэдийгээр АНУ-ын төв банк түүхий эд материалын олон үнэд дэмжлэг үзүүлэх зорилгоор хүүгийн хэмжээг өсгөсөнгүй.
Шинэ Булаан Барааны хэтийн төлөвөөс үүсдэг
Түүхий эдийн үнэ нь доод ханшийг дагаад үнийн нөлөөнд үндэслэн ихээхэн огцом доошилж байна. Зах зээл бараг шулуун шугаманд нүүж, бараа бүтээгдэхүүнийг хамгийн их хэлбэлзэлтэй байдаг бол эдгээр нь үл хамаарах зүйл биш юм. Гэсэн хэдий ч түүхий эд хөрөнгө нь 2016 он гэхэд ашигтай гарч, жилийн эхний гурван улиралд 10% -иар өссөн байна.
АНУ-ын Холбооны нөөцийн сан Холбооны нөөцийн сангийн 12 дугаар сарын хурлаар буюу 2017 оны эхээр Холбооны нөөцийн сангийн түвшинг нэмэгдүүлэх хандлагатай байгаа ч түүхийн хувьд доогуур түвшинд байгаа 50-75 нэгж хүртэл өснө. Үүний зэрэгцээ Европ болон Япон дахь зээлийн хүү сөрөг түвшинд хэвээр байна. Зээлийн хүү өндөр байгаа нь зах зээлийг 2017 онд зах зээлд нийлүүлэхэд дэмжлэг болж байна. Түүнчлэн 2012 онд баавгай зах зээлээс 2016 оны эхээр баавгай зах зээлийг олон зах зээлээс гарахад хүргэсэн нь үйлдвэрлэл нь хүчтэй, сайн аж ахуйн нэгж. Үүний зэрэгцээ, түүхий эд материалын асар их бараа материал буурч, бүтээгдэхүүний эрэлт удааширч, эрэлт нэмэгдэж байгааг нотолж байна. Түүгээр ч зогсохгүй, хүн ам зүйн чиг хандлага нь олон жилийн туршид дэлхийн олон хүн илүү их хэрэгцээтэй зүйлсийг шаардах үндэслэлийг дэмждэг. Эдийн засгийн сонгодог онол, нийтлэг мэдрэмж нь эрэлт өсч, бараа материалын үнэ буурч, үнэ өсөх болно.
Бараа түүхий эд тус бүрт нийлүүлэлт, эрэлт хэрэгцээний шинж чанартай байдаг. Дэлхийн цаг уур, дэлхийн эдийн засаг, улс төрийн чиг хандлага, бусад эндоген болон гадаад хүчин зүйлсийн дарамт зэрэг түүхий эдийн үнэд хамгийн бага эсэргүүцэлтэй тулгарах үед олон хүчин зүйл байдаг. Гэсэн хэдий ч хөрөнгө оруулагчид 2015 он гэхэд 2016 он гэхэд активын үнэ цэнэ багатай болж, ирэх жилүүдэд бага эсэргүүцэлтэй тулгарах болно.
Түүхий эд материалын үнэ нь худалдаалах хамгийн тогтворгүй эд хөрөнгийн зарим нь юм. Тогтмол байдлаар, түүхий эдийн хэлбэлзэл нь хувьцаа, бонд, валют болон бусад хөрөнгийн ангиллаас илүү зөрүүтэй байдаг; Замын өндөр нь ямар ч гөлгөр явах болно. 2016 он гэхэд түүхий эдийн зах зээл, хөрөнгийн ангилал болж өссөн он жилүүд өнгөрч, хөрөнгө оруулагчид, худалдаачид илүү сүүлийн жилүүдэд орхигдсон зах зээл рүү эргэж ирэх болно.
Барааны зах зээлд ойртох тухай зарим зөвлөгөө
Хүн бүр бухын зах зээлд дуртай байдаг тул сэтгэл зүйн хувьд богино байрлалаас илүү удаан явах нь илүү хялбар байдаг. Хөрөнгө оруулагчид болон хөрөнгө оруулагчдын оролцоог нэмэгдүүлэх нь хөрвөх чадварыг нэмэгдүүлэх, заримдаа дэлхийн түүхий эдийн хэлбэлзэл зэрэгт нөлөөлдөг. Бүтээгдэхүүнд хөрөнгө оруулах алтан дүрэм журмуудын нэг бол бух зах зээлийн мөчлөгийн үеэр үнийн уналтад орох нь оновчтой үр дүнд хүрдэг. Хөрөнгийн хэлбэлзэлтэй үед зах зээлд болгоомжтой хандах нь илүү дээр юм. Үнийн хэлбэлзэл багатай үед богино хугацаанд засч залруулах замаар худалдан авалт хийх нь үндсэн чиг хандлагад ашиг олох магадлалыг нэмэгдүүлдэг. ETF, ETN бүтээгдэхүүнтэй холбоотойгоор тээврийн хэрэгсэл нь дунд хугацааны арилжааны хувьд тохиромжтой байдаг. Гэсэн хэдий ч хөдлөх тээврийн хэрэгсэлд зөв зүйтэй хандах хэрэгтэй. Хэдийгээр хөдлөшгүй ETF буюу ETN-үүдийг худалдан авч, тэдгээрийг эзэмшдэг боловч эдгээр бүтээгдэхүүн нь маш богино хугацаанд ажилд авахад хамгийн үр дүнтэй байдаг. Арилжааны хөдлөх хөрөнгөд хөрөнгө оруулалт хийх, хөрөнгө оруулалт хийх нь өдрийн доторх албан тушаалд тохиромжтой байдаг бөгөөд цөөн хэдэн өдрөөс илүү хугацаагаар портфолд үлдэх ёсгүй. Амжилттай бараа таваарын хамгийн гол үнэт зүйлсийн нэг нь худалдаачин эсвэл хөрөнгө оруулагч юм. Энэ нь сахилга батыг хэрэгжүүлэх, арилжааны төлөвлөгөөг хэрэгжүүлэх чадвар юм. Хөрөнгө оруулалтын байр суурийг авч үзэхийн тулд төлөвлөсөн төлөвлөгөө , эрсдэлийг бодитойгоор эсвэл илүү өндөр түвшинд авахын тулд ямар хэмжээний эрсдэлийг авчрах, төлөвлөхдөө төлөвлөгөө гаргах. Та байр сууриа олж аваад төлөвлөгөөгөө биелүүлээрэй. Санаа зоволтгүй, боломжоо алдах, эсвэл алдагдал хүлээх талаар санаа зовох хэрэггүй. Бараа бүтээгдэхүүний хөрөнгө оруулалтыг тогтворгүй ертөнцөд булангийн эргэн тойронд өөр нэг боломж байдаг.