Фьючерс сонгох гэж юу вэ?
Опцион гэдэг нь фьючерсийг гэрээний хугацаа дуусах үед тогтоосон үнээр тогтоосон үнээр нь худалдаж авах эсвэл худалдах үүргийг биш харин үүрэг юм.
Худалдан авах опцион нь урт эсвэл богино байр сууриа авах боломжийг олгож, фьючерс гэрээ нь илүү өндөр эсвэл бага байх эсэхийг таамаглана. Дуудлага хийдэг хоёр үндсэн төрлүүд байдаг.
- Дуудлага - Дуудлагын сонголт худалдан авах нь урт байр суурь, үндсэн суурь фьючерсийн ханш өсөх болно. Жишээлбэл, хэрэв эрдэнэшишийн фьючерсийн үнэ өсөхийг хүлээж байгаа бол тэд эрдэнэ шишийн дуудлагын сонголтыг худалдан авч болно.
- Түгжигдэх - Түгжээний сонголтыг худалдан авах нь богино байр суурь, түүний ирээдүйн үнэ өсөхөд хүргэж болзошгүй. Жишээлбэл, хэрэв шар буурцагны фьючерсийг бага түвшинд шилжүүлэхийг хүсч байгаа бол шар буурцагны сонголтыг худалдан авах боломжтой.
- Дээд зэрэглэлийн - Худалдан авагчийн төлж, худалдагчийн төлөх үнэ нь шимтгэл юм. Хувилбарууд нь үнийн даатгал юм. Ажил хаялтын үнэ рүү шилжих опционы үнэ цэнэ бага байх тусам абсолют сууриар үнэтэй байх ба опцион руу шилжих опционы үнэ өсөх магадлал өндөр байвал эдгээр дериватив хэрэглүүрүүд нь илүү үнэтэй болно.
- Гэрээт хугацаа (Цаг) - Бүх сонголтууд хугацаа дуусах хугацаатай бөгөөд зөвхөн тодорхой хугацаанд хүчинтэй байна. Сонголтууд нь хөрөнгийг зүй бусаар хаядаг; Тэд мөнхөд оршдоггүй. Жишээ нь, арванхоёрдугаар сарын арванхоёрдугаар сарын эрдэнэ шишийн дуудлага хугацаа дуусна. Хязгаарлагдмал цаг хугацаа бүхий хөрөнгүүдийн хувьд опционы албан тушаалд анхаарал хандуулах хэрэгтэй. Опционы үргэлжлэх хугацаа нь илүү урт байх болно. Опционы хураамжийн хэсэг нь цаг хугацааны үнэ цэнэ юм.
- Strike Price - Энэ бол үндсэн фючерс гэрээг худалдан авах буюу худалдах үнийг хэлнэ. Хөдөлгөөний үнэ нь даатгалын үнэ юм. Үүнтэй адилаар, зах зээлийн өнөөгийн үнэ болон ажил хаялтын үнэ хоёрын зөрүү нь бусад төрлийн даатгалаас хасагдахтай төстэй юм. Жишээ нь, $ 3.50 эрдэнэ шишийн дуудлага $ 12 үнээр дуусахаас өмнө $ 3.50-ийн $ 12-р фьючерсийн гэрээ худалдан авах боломжийг олгодог. Ихэнх худалдаачид сонголт хийх фючерүүдийн сонголтыг хөрвүүлэхгүй байх; Тэд хугацаа дуусахаас өмнө опционы байршилыг хаах болно.
Хувилбар худалдаж авах жишээ:
Хэрвээ алтны үнэ ирээдүйд 3-6 сарын хооронд өсөхийг хүсч байгаа бол тэд дуудлага худалдан авах боломжтой.
- Худалдан авах: $ 12 доллар 1400 алтны дуудлага $ 15-оор
- 1 = худалдан авсан опционы гэрээний тоо (100 унц алтны 1 фьючерс гэрээ
- Арванхоёрдугаар = Опционы гэрээний сар
- $ 1400 = ажил хаялтын үнэ
- Алт = суурь фьючерс гэрээ
- Call = төрөл сонголт
- $ 15 = Дээд зэрэглэлийн ($ 1,500 нь энэ сонголтыг худалдан авах үнэ эсвэл 100 унц алт x $ 15 = $ 1,500)
Сонголтууд дээр илүү дэлгэрэнгүй мэдээлэл
- Хувилбарууд нь үнийн даатгал бөгөөд тэдгээр нь активыг зүй бусаар үржүүлж, тэдгээрийн үнэ цэнэ буурсан байна.
- Хувьцааны шимтгэл нь үндсэн үнэ цэнэ, цаг хугацааны үнэ гэсэн 2 утгатай.
- Дотоод үнэ цэнэ нь опционы мөнгөний хэсэг юм.
- Цаг хугацааны үнэ цэнэ нь мөнгөнд байхгүй опционы үнийн хэсэг юм.
- Бүх сонголтуудад гурван ангилал байна:
- Мөнгө-энэ нь дотоод үнэ цэнэтэй сонголт
- Үл хөдлөх хөрөнгийн үнэ цэнэ-үнэ цэнэ бүхий үнэ цэнэгүй сонголт
- Үндсэн хөрөнгийн үнэ ба опционы үнэ нь опционы ажил хаялтын үнэд яг ижил байх тохиолдолд дотоод үнэ цэнэгүй сонголт.
- Опционы урамшууллын ерөнхий сонголт нь "илэрхийлэгдсэн хэлбэлзэл" юм.
- Тогтоосон хэлбэлзэл нь суурь хөрөнгийн ирээдүйн хэлбэлзлийн талаарх зах зээлийн ойлголт юм.
- Түүхэн хэлбэлзэл нь өнгөрсөн хугацаанд суурь хөрөнгийн бодит түүхийн хэлбэлзэл юм.
- Аливаа опцион худалдаанд худалдан авагч шимтгэлийг төлдөг бөгөөд худалдагч шимтгэлийг хүлээн авдаг.
Опционыг худалдаж авах нь хөрөнгийн үнийг үнэлэх даатгалын худалдан авалттай тэнцүү юм. Нөөц сонголт худалдаж авах нь хөрөнгийн үнийг сулруулдаг даатгалын худалдан авалт юм.
Хувилбар худалдан авагч нь даатгалын худалдан авагч юм.
Та сонголтоо хийхдээ эрсдэлийг таны төлөх шимтгэлээр хязгаарладаг. Опционыг борлуулах нь даатгалын компанитай ижил төстэй үйл ажиллагаа юм. Та опционыг борлуулахдаа таны олж чадах бүх зүйл нь анх хүлээн авсан шимтгэл юм. Алдагдлын боломж хязгааргүй. Опционы хувьд хамгийн сайн хейдж нь опционууд нь цаг хугацааны туршид ижил опционыг хэрэгжүүлдэг ижил төрлийн хөрөнгө дээр бас нэг сонголт байдаг.