Тогтвортой үнэ цэнэтэй сан гэж юу вэ?

Тогтвортой үнэт цаасны санхүүжилт нь бондоос хамааран эрсдэл багатай байж болно

Тогтвортой үнэт цаасны сан нь консерватив сангийн хөрөнгө оруулалт бөгөөд мөнгөний зах зээлийн сан шиг юм. Гэсэн хэдий ч тогтвортой үнэ цэнийн сан нь хэт их эрсдэлгүй мөнгөний зах зээлээс арай өндөр өгөөжийг санал болгодог. Тогтвортой үнэ цэнийн сан нь капиталын хадгалалтанд зориулж мэдэгдэж буй хөрөнгө оруулалт юм. Єєрєєр хэлбэл, хєрєнгє эсвэл бондын зах зээл ямар байхаас їл хамааран хєрєнгє нь таны мєнгєн їнэ цэнийг хадгалж байдаг. Энэ нь бага эрсдэлтэй, харин таны өгөөж бага байна.

821 тэрбум долларыг тогтвортой үнэ цэнийн санд хөрөнгө оруулалт хийдэг. Нийт 401 (к) төлөвлөгөөний бараг тал нь тогтвортой үнэ цэнийн сан санал болгож байгаа бөгөөд коллежийн 529 хадгаламжийн төлөвлөгөөнд энэхүү консерватив төрлийн хөрөнгө оруулалтыг санал болгож байна. Энэ тєрлийн хєрєнгє оруулалтын эрсдэл багатай хєрєнгє нь хєрєнгє хуваарилах стратегид нэмэлт хєрєнгє оруулалтын хувилбарыг ашиглан санхїїгийн эх їїсвэрийг бїрдїїлэх тогтвортой, тогтвортой їр дїнтэй байдаг.

Энэ бол бүх төрлийн баглаа боодлын гэрээ юм

Тогтвортой үнэлэмжийн сан нь тогтмол орлоготой хөрөнгө оруулалтад хөрөнгө оруулалт хийж, банк, даатгалын компаниудын санал болгож буй гэрээ, "боодолч" гэсэн үг юм. Борлуулалтын гэрээ нь үндсэн хөрөнгө оруулалтыг бууруулсан байсан ч үндсэндээ эргэн төлөгдөх тодорхой хүү болон хүүгийн баталгаа болдог. Тиймээс тэд бондоос хүүгийн ханшийн хэлбэлзлээс илүү хамгаалалтыг санал болгодог. Бусад бүх зүйл үгүй ​​байсан ч өгөөжийн түвшин тогтвортой хэвээр байна. Энэ нь хэзээ ч үнэ цэнээ алдаж байгаагүй гэсэн үг биш юм. 2008 оны зах зээлийн хямралын үеэр тогтвортой үнэ цэнийн сан бага зэрэг бага зэрэг буурсан, Lehman Brothers-ийн хохирогч болсон өөр нэг хохирогч, зээлийн үр дагаврыг бий болгосон.

Гэхдээ бусад алдагдал нь бусад зах зээлээс харьцангуй бага байв. 2008 онд S & P-ийн хохирол амссан жилийн хугацаанд -37% -иар эргэн төлөгдөх тогтвортой дүнтэй хөрөнгийн харьцаа 4.2% -тай харьцуулав.

Боодолтой гэрээ нь төлбөр түргэн гүйцэтгэх чадварыг бий болгоход амар байдаггүй. Жишээлбэл, хэрэв ажил олгогч хэд хэдэн ажилтан уг төлөвлөгөөг нэг дор орхиж байгаа бол энэ нь төлөвлөгөөн дэх хөрөнгийн үнэ цэнэд нөлөөлж болно.

Энэ нь зах зээлийн үнэтэй харьцуулахад номны үнэ цэнэтэй холбоотой. ОУС-ийн үнэ цэнэ нь гэрээний үнэ цэнэ эсвэл үндсэн хөрөнгө оруулалт бөгөөд энэ тохиолдолд шимтгэлийг хуримтлуулахаас гадна хуримтлуулсан хүүг данснаас хасах болно. Тогтвортой ашигт малтмалын хөрөнгө оруулалтын холбоо нь эдгээр үйл явдлын ихэнхийг барьж, урьдчилан тохируулах боломжтой гэж үзэж байна. Засгийн газрын зүгээс дээрх санхүүжилтийг хайж байсан ч 2009 онд ийм нөлөөлөл ховор байсан гэж үзсэн.

Тогтвортой үнэ цэнийн сангийн төрөл

Тогтвортой үнэт цаасны сан нь хамтын сан шиг санагдаж болох ч тэдгээр нь бүтэцтэй, зохицуулагдсан байдаг. Тэдгээр нь хэд хэдэн төрөлд хуваагдана:

• Тусдаа данстай дансууд: Эдгээр нь дан ганц тэтгэврийн төлөвлөгөөний тусгай зорилгод нийцсэн хөрөнгө оруулалтын данс юм. Буцаан олголт нь өөр дансанд байршуулсан хөрөнгөд тулгуурладаг бөгөөд өгөөж нь зах зээлийн гүйцэтгэлийн дагуу жил бүр засаж, индексжүүлж эсвэл тохируулж болно.
• Хуримтлагдсан сангууд : Эдгээр төрлүүд нь харилцан сангуудын нэгэн адил олон төрлийн эх үүсвэрээс хөрөнгөө нэгтгэдэг. Энэ нь бага хэмжээний төлөвлөгөөнд эдийн засгийн үр ашгийг нэмэгдүүлэхэд тусалдаг.
• Батлагдсан Хөрөнгө оруулалтын гэрээ (GIC): Энэ нь менежер анютид хөрөнгө оруулалт хийдэг данс бөгөөд тэтгэврийн төлөвлөгөөний хөрөнгө оруулагчид нь ашиг хүртэгчид юм. Тиймээс үндсэн болон сонирхлын баталгаатай дүн байдаг.

• Synthetic GIC: Хөрөнгө оруулалтын суурь үнэ цэнийг хамгаалах даатгалын гэрээнд тогтмол орлоготой хөрөнгө оруулалтын "ороосон" багцад хөрөнгө оруулдаг. Эдгээр нь өнөөгийн тогтвортой үнэ цэнийн сангаас бүрдэх хувийг бүрдүүлдэг.

Тэдгээр нь бүтцийн хувьд өөр өөр байж болох учраас тогтвортой үнэ цэнийн сан нь янз бүрийн агентлагуудаар зохицуулагддаг. Тэдгээр нь Санхүүгийн нягтлан бодох бүртгэлийн стандартын зөвлөл, Засгийн газрын нягтлан бодох бүртгэлийн стандартын зөвлөл болон Хөдөлмөрийн ажилчдын тэтгэврийн үнэт цаасны тухай хууль (ERISA) -ийн дагуу байгуулагдсан хуулиар зохицуулагддаг. Хуримтлагдсан сангууд мөн SEC-ээр зохицуулагддаг.

Тогтвортой үнэлэмжийн сангуудад хэрэглэгчид юу хайх ёстой вэ?

Анхандаа, тогтвортой үнэ цэнийн сан хөрөнгө оруулагчид ихээхэн зардал шаардагдахгүй хөрөнгийг хайх ёстой. Ерөнхийдөө нэлээд үнэтэй тогтвортой үнэ цэнэ нь 0.50% -иас бага төлбөртэй байна. 1% ба түүнээс дээш үнэтэй тогтвортой үнэ цэнийн сангаас болгоомжилно уу.

Та өртгөөс үр ашгийн эсрэг зардлыг тооцоолох хэрэгтэй.

Та мөнгөө эргүүлэн татах, эргүүлэн татах үйл ажиллагаа хэрхэн явдаг талаар өөрийгөө сургахыг хичээх хэрэгтэй. Тогтвортой үнэлэмжийн саналд оролцогчид нь барьцаалах төлбөрийн ямар ч хүлээлгэнд хамрагдахгүй. Гэхдээ өрсөлдөөнт сан, богино хугацааны бондын сан эсвэл мөнгөний захын сан руу тогтвортой үнэ цэнийн сангаас хөрөнгө шилжүүлэхэд саад болох заалт байж болох юм. Та 90 хоног хүлээх хэрэгтэй байж магадгүй.

Санхүүжилт нь эрсдэлгүй гэдгийг мэдэж аваарай. Эрсдэл нь уг сангийн үйл ажиллагаа явуулж буй компанийн зээлийн чанар, "Угсрагч" -ыг санал болгосон даатгагч, эсхүл уг санд хөрөнгө оруулагч томоохон компани хамаарна. Таны 401 (k) төлөвлөгөөний администратор энд судалгаа хийх ёстой боловч хэрэглэгчид ямар төлөвлөгөө хайж байгааг ойлгох нь тийм ч хортой биш юм.

Disclaimer: Энэ сайтын агуулга нь зөвхөн мэдээлэл, хэлэлцүүлгийн зорилгоор хийгдсэн бөгөөд хөрөнгө оруулалтын зөвлөгөөний хувьд буруу ойлгогдох ёсгүй. Ямар ч тохиолдолд энэ мэдээлэл нь үнэт цаасыг худалдан авах эсвэл худалдах зөвлөмжийг илэрхийлдэг.

Скотт Спнан шинэчлэгдсэн