Банкны нөөцийн харьцаа ба тэдгээрийн дундаж утгууд
Банкны нөөцийн харьцаа нь ихэвчлэн мөнгөний бодлогын хэрэгсэл болж ашиглагддаг бөгөөд зохицуулалтууд нь банкууд зээл авахад бэлэн байгаа хөрөнгийг зохицуулдаг.
Нөөцийн шаардлагууд нь мөн санхүүгийн хямралаас үүдэлтэй төлбөрийн чадварын гэнэтийн бууралтаас банкны системийг хамгаалахад зориулагдсан юм. Их Британи, Австрали зэрэг зарим улс орнууд нөөцийн шаардлагагүй, бусад нь Бразил шиг нөөцийг 20 хувь байлгахыг шаарддаг бол Ливерпанк банкны системд 30 хувийн нөөцтэй байдаг.
Хөрөнгө оруулагчид нь өөр өөр улс орны банкуудын нөөцийн харьцааны зөрүүг мэддэг, төв банкуудын хувьд тэдгээрийг зохицуулах сонирхолтой байх ёстой.
Мөнгөний бодлогын үр нөлөө
Барууны ихэнх орнууд нєєцийн шаардлагыг єєрчлєхєєс зайлсхийх нь тїргэн шуурхай байдал, банкууд илїїдэл нєєцийг бага байлгахад хїргэж болзошгїй юм. Эдгээр оронд оронд нь мөнгөний бодлогыг хэрэгжүүлэх тоон сулруулах зэрэг нээлттэй зах зээлийн үйл ажиллагааг ашигладаг. АНУ-ын нөөцийн харьцаа нь гүйлгээний хувьд 10 хувиар, олон жилийн хугацаатай хадгаламжийн тэг хувьтай байна.
Мөнгөний бодлогод нөөцийн харьцааг ашиглах нь хөгжиж буй зах зээлд илүү өргөн хэрэглэгддэг. Жишээ нь, Хятад нөөцийн шаардлагыг инфляцитай тэмцэх арга болгон ашиглаж байгаа нь бэлэн мөнгөний нийлүүлэлтийг бууруулдаг. Үнэн хэрэгтээ, Хятад улс 2007, 2010 онд дэлхийн эдийн засгийн хямралын үеэр стратеги ашигласан нь зээлийг дэмжих, дэмжихээс зайлсхийж байсан.
Банкны нөөцийн харьцаа мөнгөний бодлогод хэрхэн нөлөөлж буй жишээг авч үзье.
10 сая долларын хадгаламжтай банк 1 сая долларын нөөцтэй байх ёстой бөгөөд хэрэв банкны нөөцийн харьцаа 10 хувь байгаа бол 9 сая долларыг банкны зээл хэлбэрээр олгох боломжтой гэсэн үг юм. Банкны нөөцийн харьцаа буурч байгаа нь банкны системд зээлдэх боломжтой мөнгөний хэмжээг нэмэгдүүлсэн ба банкны нөөцийн харьцаа өссөн үед эсрэгээр байна.
Нөөцийн харьцааны үр ашигт байдал нь мөнгөний бодлогын хэрэгсэл гэж үзэж болох ч богино ба дунд хугацаанд зах зээл дээрх наад зах нь дунд зэрэг нөлөө үзүүлэх нь эргэлзээгүй юм. Гэсэн хэдий ч нөөцийн харьцааг ашиглах нь АНУ болон бусад олон хөгжиж буй зах зээлүүдээс хамааралгүй болж байгаа бөгөөд зохицуулагчид тоон болон сул тийрэлтэт бодлогын хэрэгслүүдийг ашиглахаас татгалзсан. 2008-2009 оны дэлхийн санхүүгийн хямралын үеэр АНУ, Европын орнуудад эдгээр хувилбаруудыг өргөн хэрэглэж байсан.
Хувьцаан ба үнэт цаасны үр нөлөө
Хувьцааны болон хувьцааны биржийн нөөцийн харьцааны өөрчлөлт нь зээлийн хүүгийн өөрчлөлтийн шууд бус үр дүн юм. Хүүгийн хүү нь бондын ханштай шууд хамааралтай байдаг тул хүүгийн хэмжээ нь бонд эзэмшигчидийг хохироох хандлагатай байдаг.
Хөрөнгийн зах зээл нь компаниудын хувьд санхүүжилт авахад илүү үнэтэй болдог тул өндөр хүүтэй зээлд сөргөөр нөлөөлдөг.
Үүний үр дүнд нөөцийг өсгөх нь ерөнхийдөө хувьцаа, бондыг аль алийг нь гажуулж, нөөцийн шаардлагыг бууруулахад ерөнхийдөө хувьцаа болон бондод тусалдаг. Нөөцийн өндөр харьцааны шаардлагууд нь ерөнхийдөө инфляцийн үед ерөнхийдөө ирдэг бол нөөцийн доод шаардлага нь ихэвчлэн дефляцийн үед тохиолддог. Энэ нь хувьцаанууд түүхэн үнэлгээнээс өндөр байх хандлагатай гэсэн үг юм.
Хөрөнгийн зах зээлийн зарим салбарууд нөөцийн харьцаа өөрчлөгдөхөд илүү өртөмтгий байж болно. Ихэнх тохиолдолд зээлийн байгууллагууд цөөн тооны зээл авч, хүүгийн орлогыг бага байлгах боломжтой тул нөөцийн харьцаа нэмэгдэх үед санхүүгийн байгууллагууд тэтгэвэрт гарах хандлагатай байдаг. Нөөцийн харьцаа буурч, илүү их хөрөнгө нь зээл ба хүүг бий болгох үйл ажиллагаанаас чөлөөлөгдөх үед эсрэг нь үнэн юм.
Зарим улс орнууд банкуудын нөөцийн харьцааг санхүүгийн байгууллагад төлдөг бөгөөд энэ нь хүүгийн түвшингээс хамаарч ашигтай байх боломжтой юм. АНУ-ын Холбооны Нөөц нь 2015 оны байдлаар банкны нөөцөд 0.5% -ийн хүү төлдөг бөгөөд энэ нь банкууд алдагдсан хүүгийн орлогыг нөхдөг байна.
Хөрөнгө оруулагчид анхаарах зүйл
Олон улсын хөрөнгө оруулагчид нөөцийн харьцааг ашиглаж буй улс орнуудад мөнгөний бодлогын хэрэгсэл болох Хятад зэрэг хөрөнгө оруулалтын үед нөөцийн харьцааны өөрчлөлтийг бодох хэрэгтэй. Ихэнх тохиолдолд хөрөнгө оруулагчид банкны нөөцийн харьцаа өөрчлөгдөхийг урьдчилан таамаглах нь инфляцийн макро эдийн засгийн суурь чиг хандлагыг харгалзан үздэг. Инфляци өсч буй орон нөөц нөөцийн харьцаа нэмэгдэхэд эрсдэлтэй байж болзошгүй бөгөөд харин дефляцитай улс орон нөөцийн харьцааны шаардлагыг бууруулж болзошгүй юм.
Хөрөнгө оруулагчид эдгээр эрсдлүүдийг хамгаалахын тулд олон янзын улс орнууд, бүс нутгуудад багцаа төрөлжүүлэх боломжтой болгоно. Ингэснээр нэг улсад нөөцийн харьцааны сөрөг өөрчлөлт нь нийт багцад үлэмж нөлөө үзүүлэхгүй. Хөрөнгө оруулагчид нөөцийн харьцаанаас бага өртөгтэй салбаруудад шилжихийг анхаарч, санхүүгийн салбар, арилжааны банкууд гэх мэт салбараас хэтэрч болзошгүй салбараас зайлсхийж болно.