Үнэ жигнэсэн индексүүд
Үнийн жигнэсэн индексээр индексийн арилжааны үнийг индексийн сагс (бүрэлдэхүүн хэсгүүд гэж нэрлэдэг) гэсэн үнэт цаасны (хувьцааны) арилжааны үнэд үндэслэдэг.
Єєрєєр хэлбэл, єндєр їнэтэй хувьцаа нь индексийн хєдєлгєєнд илїї нєлєєтэй байх болно. Учир нь їнэ нь "жигнэсэн" єндєр байна. Жишээлбэл, хэрэв хувьцаа нь $ 100- $ 110 хүртэлх бол $ 20-оос $ 30 хүртэлх хувьцааныхаас илүү индексийг хөдөлгөнө. Учир нь $ 20-оос $ 30-аас бага үнэтэй хувьцааны үнэ илүү байна. илүү өндөр.
Хамгийн их үнэлэгдсэн хувьцааны жигнэсэн хувьцааны нэг нь Dow Jones Industrial Average (DIJA) бөгөөд 30 өөр бүрэлдэхүүн хэсгээс бүрддэг. Энэ индекст индексийн үнийн өсөлт индексийг арилжааны үнээс доогуур үнээр шилжүүлдэг.
Утга Жингийн индексүүд
Үнэ цэнийн жигнэсэн индексийн хувьд үлдэгдэлтэй хувьцааны тоо тоглоход хүрдэг.
Үнэ цэнийн жигнэсэн индекс дэх хувьцааны жинг тодорхойлохын тулд үндсэн томъёо (харуулах зорилгоор хэтэрхий төвөгтэй биш) нь хувьцааны үнийг үлдэгдэлтэй хувьцааны тоогоор (хувьцааны үлдэгдэл үнэ) олшруулах явдал юм.
Жишээлбэл, хэрэв ABC хувьцааг 6,000,000 ширхэг хувьцаатай ба арилжаа нь $ 15-тэй бол түүний индекс дэх жин нь 90,000,000 $ байна.
Хэрвээ XYZ хувьцааг 30 доллараар арилждаг бол 1,000,000 ширхэг хувьцааг 30,000,000 ам.доллараар үнэлдэг.
Тэгэхээр үнэ цэнээр жигнэсэн хувьцааны хувьд ABC нь индексийн хөдөлгөөнд илүү нөлөөлөх боловч үнийн жигнэсэн хувьцааны үнэ үнэндээ бага үнэтэй байх болно. Үнэ өртгийн жигнэсэн индексийн зарим жишээ нь стратегийн индексүүдийн алдартай MSCI гэр бүл юм.
Unweighted индексүүд
Жинлэсэн индексийн гурав дахь хувилбар нь жингийн индекс биш юм. Хувьцааны хэмжээ, үнэ нь индексийн үнэ дээр ижил нөлөөтэй байдаг. Индексийн үнийн өөрчлөлт нь бүрэлдэхүүн хэсэг бүрийн буцаах хувийг үндэслэдэг. Жишээ нь:
Манай жингийн бус индексэд гурван хувьцааг хэлдэг: ABC, XYX, MNO. Хувьцаа тус бүрээс эсвэл арилжааны бодит үнэ цэнэээс үл хамааран үнийн шилжилт хөдөлгөөний хувийг харна уу. Хэрэв ABC нь 50%, XYZ 10%, MNO 15%, индекс 25% (50 + 10 + 15) / 3 (индекс дэх хувьцааны тоо) хүртэл өснө.
Энэ тооцоо нь арифметик дундаж дээр тулгуурладаг боловч зарим жингийн бус индексүүд нь геометрийн дунджийг тооцоолоход ашигладаг. Тэгэхээр томъёо нь (1.5 + 1.1 + 1.15) [1/3] хүртэл өөрчлөгдөх болно. Ерөнхийдөө геометрийн томъёо нь арифметик томъёооос арай бага хувьтай байдаг боловч харьцангуй ойрхон байх ёстой.
Хувьцааны жигнэсэн индексийн өөр бусад төрлүүд байдаг - зах зээлийн капиталжуулалт (cap-жигнэсэн индекс нь хувьцааны зах зээлийн үнэ дээр үндэслэсэн), орлогын жигнэсэн индексүүд, үндсэн жигнэсэн индексүүд, индексүүд - бид энэ нийтлэлд зориулж 3 дээр төвлөрч, тэдгээр нь ихэвчлэн ETF-тэй хэрэглэгддэг.
Жаргалсан индексүүдийн аль төрлүүд илүү сайн байдаг (давуу болон сул талууд гэх мэт). Гэхдээ энэ бол өөр өдөр ярилцах, хөрөнгө оруулалтын стратегийн хувьд хамгийн сайн нь олохын тулд судалж болох ямар нэг зүйл юм.