Төлжилт ба түүний багцад нөлөөлөх нөлөө
Төв банкууд татан буугдана
АНУ-ын Холбооны нөөцийн банк 2017 оны 10-р сард балансаа барьцаалсан үнэт цаасыг эзэмшдэг 4 тэрбум ам.долларын баланстай болсон. Төв банкны үнэт цаасны үл хөдлөх хөрөнгө нь 2017 оны 5-р сард 1.78 триллион долларын хамгийн өндөр ханштай байсан. 2018 оны 1-р сард төв банк сар бүр 8 тэрбум долларыг нэмэгдүүлэх төлөвлөгөөтэй байгаа бөгөөд энэ нь дээд тал нь 2018 оны 10 дугаар сард сард 20 тэрбум доллар.
Европын Төв Банк (ЕТБ) ерөнхийлөгч Марио Драги 2017 оны 9-р сард зарласнаар Удирдах зөвлөл дараагийн сард нь 60 тэрбум еврогоор бууруулах хөтөлбөрийг зогсоох эсэхийг шийдэх болно. Евро бүсийн инфляци 8, 9 дүгээр саруудад 1.5 хувьд хүрч байсан нь төв банкны зорилтот түвшнээс 2 хувиар доогуур байсан боловч олон эдийн засагчдын хүлээж байснаас хавьгүй дээр байсан.
Японы банк (БЖЖ) нь бондын худалдан авалтыг 50 триллион триллион (443 тэрбум ам. Доллар) болгон бууруулж эхэлжээ.
Холбооны нөөцийн газраас ялгаатай нь BOJ нь урьдчилсан төлөвлөгөөгөө тодорхой хугацааны дараа зарлах хандлагатай байдаггүй бөгөөд энэ нь зах зээл нь дараа үеийн өөрчлөлтийг олж мэддэг гэсэн үг юм. Зохицуулагчид 2019 онд 2 хувийн инфляцийн түвшинд хүрэхийг урьдчилан таамаглаж байна.
Актив дээр дарах нөлөө
Тоон сулруулах нь 2008 оны санхүүгийн хямралын үеэр төв банкуудаас авсан шинэ хандлага юм. Энэ нь үр дүнг бууруулахад нөлөөлж буй үр нөлөөний түүхийн баримт байхгүй гэсэн үг юм.
Гэвч онолын хувьд хөрөнгийн худалдан авалтын бууралт нь нийт эрэлтийг бууруулж, эрэлт буурах нь бусад бүх зүйл тэнцүү гэж тооцоход бага үнэ хүргэнэ. Хамгийн том асуулт бол үнийн бууралтын хэмжээ юм.
Federal Reserve's тойруулах сулруулах хөтөлбөр нь 2013 онд ажилгүйдлийн түвшин 1.25 пунктээр буурч инфляцийг 0.5 пунктээр бууруулсан нь бондын өгөөжийг 120 оноогоор багасгасан явдал байв. Үүний зэрэгцээ, хөтөлбөр нь АНУ-ын үнэт цаасны үнийг 11-15 хувиар өсгөж, долларын ханшийг 4.5-аас 5 хувиар бууруулж болохыг харуулсан.
Хөрөнгө оруулагчдад зориулсан сайн мэдээ гэвэл эдгээр хөтөлбөрийг залруулах нь эдгээр ололтуудыг бүрэн хүчингүй болгохгүй байх явдал юм. Инфляцитай харьцуулсан хэмжээнээс хамаагүй бага байдаг бол төв банкны баланс нь хямралын өмнөх үеэс бүр ч их байх болно. Төв банк мөн 2013 онд болсон "Тет Таррумт" -аас зайлсхийх төлөвлөгөөгөө сайтар мэдэж байгаа бөгөөд энэ нь зах зээлд аль хэдийн үнэтэй байж болно гэсэн үг юм.
Хөрөнгө оруулагчдад зориулсан стратегийг хаах нь
Дэлхий даяар хорогдох нөлөө нь харьцангуй сайн биш боловч хөрөнгө оруулагчид янз бүрийн стратегийг ашиглан хөрөнгөө хамгаалах болно.
Нэг стратеги нь таны багцыг янз бүрийн зах зээл дээр зогсоох үр нөлөөг бууруулахад тусалдаг. Жишээ нь, 2013 оны Taper Tantrum нь төрийн сангийн бондын үнэ огцом уналтанд орж, үр өгөөжийн өсөлт огцом буурсан. Үр нөлөө нь түр зуурынх байсан хэдий ч корпорацийн бонд, зах зээл хөгжиж буй зах зээлийн бонд гэх мэт тогтмол орлогын хөрөнгийн ангиллаар төрөлжсөн хөрөнгө оруулагчид илүү дулаалсан болно.
Хөрөнгө оруулагчид нь багцын эсвэл санхүүгийн бусад хэрэглүүрийг ашиглан өргөн хэрэглээний бууралтаас эсрэг багцаа хедж хийх боломжтой. Жишээлбэл, хөрөнгө оруулагчид дараагийн жилийн туршид эрсдэлтэй үйл ажиллагаа явуулж байгаад зах зээлийн эрсдэлтэй гэж үзэж байгаа бол хөрөнгө оруулагчид урт хугацааны туршид худалдан авах боломжтой болно. Эдгээр индексүүд нь S & P 500-ийн шилжих хөдөлгөөнийг бууруулсан тохиолдолд ижил индексийн урт хугацааны позицуудын алдагдлыг нөхөхөд туслах болно.
Эцэст нь хөрөнгө оруулагчид хүүний түвшний эрсдэлийг удирдахад хэрэглэдэг бондын шатыг ашиглан өөрсдийн тогтмол орлогын өртөгийг нарийн тааруулах боломжтой. Хэрэв та өндөр цэвэр хөрөнгө оруулагч биш бол бонд шатаах хамгийн хялбар арга бол бонд шатаар арилжаалагддаг сангууд (ETFs) худалдан авах явдал юм. Энэ нь хугацаа, өгөөж хэтрүүлсэн олон төрлийн бондыг эзэмшдэг.
Доод шугам
Олон улсын хөрөнгө оруулагчид дэлхийн хамгийн том төв банкууд хөрөнгийн худалдан авалтыг багасгаж эхэлснийг мэдэж байх ёстой. ТОРИЛТУУД тоон бууралтаас үүссэн олзыг бүрэн хэмжээгээр буцаахгүй бол хөрөнгийн үнэ буурахаас хамааран дарамт буурах магадлалтай. Зарим эдийн засгууд бусдаас эрсдэлд өртөж болзошгүй тул тэдгээр нь дарамтыг бууруулах төлөвлөгөөний талаархи ялгаатай талууд юм.