Номын үнийн харьцаа нь үнэт цаасны хөрөнгө оруулагчдын нууц зэвсэг юм.
Хөрөнгийн зах зээлийн түүхэн дэх хамгийн том хөрөнгө оруулагчдын тухай бодоход Уоррен Баффет, Бенжамин Грахам нар санаанд орж ирнэ. Эдгээр домогт хөрөнгө оруулагчид нь "үнэ цэнийн хөрөнгө оруулалт" -ыг дэмждэг бөгөөд үнийн дүнгийн харьцаатай харьцуулахад үнэ цэнэтэй холбоотой үндсэн шинжилгээний хэмжүүр байхгүй.
Утга хєрєнгє оруулагчид орлогын єсєлтийг анхаарч їздэггїй боловч компаний "жинхэнэ їнэ цэнэ" нь зах зээлд гарахаас ємнє олж мэдсэн зїйлс юм.
Энэ үнэ цэнийг олохын тулд ашигладаг нэг хэмжүүр нь Price to Book Ratio буюу P / B юм. Энэ нь үнэт цаасны үнэ цэнэтэй харьцуулахад зах зээл дээр байршдаг.
Номын үнэ цэнэ гэж юу вэ? ОУС-ийн үнэ цэнэ тооцоолсон;
Хөрөнгө - Өр төлбөр = Номын үнэ цэнэ
Үүнийг бодохын тулд илүү сайн арга зам байж магадгүй юм. Та бүх хөрөнгөө бүгдийг нь татан буулгаж, бүх өрийг нь төлсний дараа юу үлдэх вэ? Үүний дараа та үлдэгдэл тооны хувьцааны тоог хувааж, номны үнэ цэнтэй болно.
Ирээдүйн эрүүл мэндийн компани үргэлж ирээдүйн өсөлтийг урьдчилан таамаглахын тулд номын сангийн үнэ цэнээс илүү үнэтэй байх болно.
Тэгэхээр Үнийг Номын үнийн харьцаагаар тооцоолохын тулд та энэ томъёог дагаж яваарай.
Үнэ / (Хөрөнгө - Үүрэг) = P / B
P / B харьцаа бага байгаа нь хувьцааны ханш сулрах магадлал ихтэй, өндөр байвал илүү өндөр үнэлдэг.
Энэ харьцааг ашиглахдаа хувьцааны хэлбэрт дүн шинжилгээ хийхдээ үүнийг нэг салбарын бусад хувьцаануудтай холбон авч үзэх хэрэгтэй. Учир нь суурь үнэ ханшны харьцаа нь салбарын группээр ялгаатай байна.
Бүх үндсэн шинжилгээний адилаар тайлбарлахад нээлттэй байна. Жишээлбэл, хувьцааны үнэ богино хугацаанд зах зээлийн механизмаар нөлөөлсөн бол Үнэ Номын Харьцаа нь хамааралгүй цэг рүү хазайж болно.
Үүнийг шийдэхийн тулд дуу чимээ гаргахын тулд P / B харьцааг тооцоолохдоо сүүлийн 12 сарын дундаж үнийг ашиглана.
Уоррен Баффет "Үнэ нь таны төлөх ёстой үнэ цэнэ юм." Хөрөнгө оруулагчийн хувьд P / B харьцаатай хөрөнгө оруулагчийн хувьд үнийн талаар санаа зовохгүй байгаа ч гэсэн зарим талаараа хүчин чармайлт гаргах хэрэгтэй болдог. Учир нь та компанид нээлттэй байх гэж бодож байгаа урт хугацааны үнэ цэнэ юм.
Үүний учир нь та шинжилгээгээр зөвхөн P / B харьцаатай байх ёстой. Богино хугацаанд дээрээс нь хайж олох, ашиглах нь энэ хэрэгслийг ашиглах үр дүнтэй арга биш юм.
Уоррен Баффет өөрийн эзэмшдэг гэж бодож байгаа үнэ цэнийг нь хүртэхийн тулд өөрийн хувьцааг хэдэн арван жилийн турш эзэмшдэг байсан хувьцаануудаа бараг хэзээ ч худалддаггүй.
Үндсэн шинжилгээнүүдийн талаар дараах сэдвийг үзнэ үү.
- Нэгж хувьцаанд ногдох ашиг - EPS
- Орлогын харьцаа - P / E
- Үнийг борлуулах үнэ - P / S
- Ногдол ашгийн төлбөрийн харьцаа
- Ногдол ашгийн үр дүн
- Өөрийн хөрөнгийн өгөөж
Үндсэн шинжилгээн дээр тулгуурласан цувралынхаа үргэлжлэл бол бид бүх сэдвүүдийг хамрах болно. Ингэснээр та ялагчдын хувьцааг сонгох үйл явцыг сайн ойлгох боломжтой болно.
Суурь суурьтай байсан ч гэсэн техникийн анализын талаархи цувралаа яагаад шалгахгүй байна вэ?
------
Lund Loop нь санхүү, технологи, дуу хөгжим, поп соёл, хошин шог, сайн сайхан амьдралын тухай бичсэн, уншдаг, сонссон зүйлээ долоо хоног бүр нэг удаа бичдэг. Гэхдээ хэзээ ч спорт, нэхэх ч байсангүй! Энд дарж үнэгүй захиална уу.
Фото кредит: Зургийн эх үүсвэр / Image Source / Getty Images