Энд хөрөнгө оруулалтын гурван алдартай накетууд байдаг - мөн тэдний араас үнэн юм.
"Тавдугаар сард зарагдаж, цааш явах"
Энэ дүрэм нь хөрөнгө оруулагчдын амралт, зуны хөрөнгө оруулалтыг үл тоомсорлож, арилжааны хэмжээ буурч, зуны өгөөж буурахад хүргэдэг гэсэн санааг үндэслэдэг.
Энэ санааг хөрөнгө оруулалтын зөвлөгөө эсвэл хөрөнгө оруулалтын талаар зөвөлгөө өгөх эсэхийг судлахын тулд сүүлийн 10-аас 10-р сар хүртэл 4-р сарын хагас жилийн хувьцааны зах зээлийн өгөөж 10-аас дээш хувиар нэмэгдсэн судалгааны үр дүнг харна уу.
Энэ дүгнэлтийг хэрэгжүүлэхийн тулд Fuerst болон түүний хамтрагчид 11, 4-р саруудад хувьцааны зах зээлийн өртөгийг хоёр дахин нэмэгдүүлэх, 5-р сараас 10-р сар хүртэлх хугацаагаар үнэт цаасны бонд эзэмшихийг санал болгов.
Энэ нь хангалттай сонсогдож байна! Гэхдээ энэ богино хугацааны худалдан авалт, борлуулалттай татварын үр дагавартай тулгарах болно гэдгийг санах нь чухал юм. Мөн энэ стратеги жил бүр ажиллахгүй гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй. Үнэн хэрэгтээ, энэ жил тавдугаар сард та зарагдсан бол таны өгөөж зах зээл дээр унах болно.
Ерөнхийдөө байнгын арилжаа таны хөрөнгө оруулалтыг удирдан чиглүүлэхэд таны сэтгэл хөдлөлийг мэдрүүлэхийн тулд та нээж өгдөг. Хэрвээ та урт хугацааны хөрөнгө оруулалтын худалдан авалт, хөрөнгө оруулагч бол зах зээлд хөрөнгө оруулалт хийхээс илүүтэйгээр энэ түүхэн чиг хандлагыг үндэслэн зах зээлээ цаг хугацаанд нь татахын оронд мөнгө олохоос илүүтэйгээр хөрөнгө оруулалт хийх нь зүйтэй.
"Булангийн зах дээр тархийг бүү буруутгах"
1963 онд анх удаагаа эсрэг үзэл бодлын форумыг үүсгэн байгуулагч Н. Humphrey Neill хэлэхдээ, энэ зарчим нь хөрөнгийн зах зээлийн чиг хандлагын шинжтэй бус харин өөрийн хөрөнгийн зах зээлийг өөрийн хөрөнгийн зах зээлд эзлэх байр суурьтай хөрөнгө оруулагчдыг хэлдэг.
Зах зээл дээшээ, доош чиглэсэн урт хугацааны чиг хандлага өсч байна.
Ихэнх хөрөнгө оруулагчид хөрөнгө оруулалтынхаа өсөлтийг олж мэднэ. Ялангуяа энэ нь тодорхой хугацааны туршид бух зах зээл дээр тогтвортой байсан бол үнэн юм. Хэрэв та өнгөрсөн найман жилийн хугацаанд зах зээлд хөрөнгө оруулсан бол хувьцааны зах зээлийн эерэг үр дүнг харах байсан байх. Эдгээр өгөөж нь энэ хугацаанд индексүүд харьцангуй сайн байсан бол таны хөрөнгө оруулалтын амжилт нь таны оюун санаанд хамааралгүй, зах зээлийн нийт хүчний хувьд хамааралгүй байсан.
Тиймээс бид энэ үнэнийг тэмдэглэнэ. Өнгөрсөн хугацаанд нийт зах зээлд хөрөнгө оруулалт хийх нь өвчтөний урт хугацааны өгөөжийг бий болгоход хүргэж, амжилтанд хүргэх амжилтыг бүү хөтлө.
"Туузантай тулалдах хэрэггүй"
Хөрөнгө оруулалтын тодорхойгүй дүрэм нь хөрөнгө оруулагчид чиг хандлагыг өөрчлөхгүй байхыг зөвлөж байна. "Соронзон хальс" буюу тэмдэгтийн соронзон хальснууд нь өөрчлөлтийн дамжуулалтын тайланд тусгагдсан эсвэл хувьцааны үнээс хамаарна. Хөрөнгө оруулалтын дүрэм журмын үндэслэл нь ургэлжилж буй чиг хандлагыг илэрхийлсэн эрчмийн онол дээр суурилдаг. Тиймээс, "соронзон хальсыг бүү зөгнө" гэж үзвэл, хувьцаанууд өсөх хандлагатай байгаа бол энэ чиглэлд үргэлжлүүлэх хандлагатай байна.
Ерөнхийдөө энэ бол муу зөвлөгөө биш юм. Гэхдээ хувьцаанууд тодорхой чиглэлд нэг чиглэлд үргэлжлэхгүй гэдгийг санаарай, зарим тохиолдолд бухын зах зээл баавгай зах зээл болж хувирна гэдгийг санаарай.
Хөрөнгө оруулагчдад тулгараад байгаа асуудал нь шилжилтийг хэзээ хийхийг хэн ч мэдэхгүй.
Төгсгөлд шийдвэр гаргах: Хувьцаагүй хөрөнгө оруулалтын журмын дагуу хөрөнгө оруулалт хийх шаардлагатай юу?
Ихэнх зарчмын нэгэн адил хөрөнгө оруулалтын эдгээр дүрэм журмууд наад зах нь тэдэнд үнэн байдаг. Гэхдээ энэ нь таны хөрөнгө оруулалтын стратегийн үндэс болохгүй. Хөрөнгө оруулалтын багцыг бий болгож, хөрөнгийг хуваарилах нь таны нас, эрсдлийн тэсвэр тэвчээртэй нийцэж байх болно. Энэ замаар зах зээл уналтанд ороход хөрөнгө оруулалтын олон янзын багц нь хувьцааны зах зээлийн сөрөг үр дүнг зөөлрүүлэхийн тулд тогтмол хөрөнгө оруулалт хийх боломжтой байдаг.
Домогт Бенжамин Грахамын домогт үнэлэгдсэн үнэт цаасны хувьд, "Богино хугацаанд зах зээл бол санал өгөх машин, харин урт хугацаанд жинлэлтийн машин" гэж хэлдэг. Өөрөөр хэлбэл ойрын хугацаанд зах зээлийг сэтгэл судлал, сэтгэл хөдлөл, тэр ч байтугай эдгээр тодорхой бус дүрмүүдээс бүрдсэн байж болох боловч урт хугацаанд хувьцааны үнэ нь компанийн үндсэн үнэ цэнийг илэрхийлдэг.
Барбара А.Фрийберг нь хуучин менежерийн болон их сургуулийн хөрөнгө оруулалтын багш байсан юм. Түүний бичсэн Robo-Advisor Pros.com болон Barbara Friedberg Personal Finance зэрэг янз бүрийн вэбсайтууд дээр гарч ирдэг .