Мөнгөн гүйлгээ ашиглах нь P / E-ээс илүү сайн байна

Хөрөнгийн үнэлгээг хэрхэн тооцоолох вэ?

Ихэнх хөрөнгө оруулагчид мөнгөн гүйлгээний харьцаа нь үнийн өсөлтийн харьцаа буюу P / E-ээс хувьцааны үнэ цэнийг илүү сайн хэмждэг гэж үздэг. Яагаад? Компаниас бэлэн мөнгө авах чадвар нь эрүүл мэндийнхээ хамгийн чухал хэмжүүрүүдийн нэг юм. Магадгүй та P / E-ийн талаар илүү ихийг сонсож магадгүй юм. Гэхдээ үнэлэхийн тулд бэлэн мөнгө олох компаний чадварыг бодитоор дүрсэлж чадахгүй юм.

P / E гэж юу вэ?

P / E нь нэгж хувьцаанд ногдох ашгийн харьцааг EPS гэж нэрлэдэг. Энэ нь олон хүн боддогоос өөр ямар ч шалтгаанаар бол энэ нь чухал хэмжүүр юм. Компаний P / E маш өндөр, эсвэл доогуур байвал мэдээний дээд төлбөрийг авдаг. Энэ нь маш их анхаарал татаж байна.

Мөнгөний байрлалтай харьцуулахад компаний үнийг шалгаж буй хэмжүүрүүд нь адилхан чухал боловч тэдгээр нь олон хүний ​​анхаарлыг татдаггүй. Үнэндээ тэд бүр илүү чухал байж болох юм.

Бэлэн мөнгөний ач холбогдол

Бодит байдал бол мөнгөгүйгээр, компани удаан үргэлжлэхгүй. Энэ нь энгийн хялбархан санагдаж магадгүй ч, олон тооны компаниуд бэлэн мөнгөөр ​​хэтэрхий богино нийлүүлэгддэг учраас бүтэлгүйтсэн. Тэгэхээр та P / E-ийн нэгэн адил зорилготой компаний үнэлэмжийг үнэлэх эсвэл мөнгөний урсгалын харьцааг хэрхэн ашиглах вэ? Компанийн үнэлэмж дээр хоёр үндсэн хэмжилтийг тодотгож өгсөн.

Бэлэн мөнгөний үнэ

Хувьцааны үнийг нэгж хувьцааны бэлэн мөнгөний урсгалаар хуваах замаар мөнгөн гүйлгээний үнэ тодорхойлогдоно.

Олон тооны хэмжилтийг илүүд үздэг. Учир нь энэ нь EPS-ийг тооцоолох арга юм.

Мөнгөн гүйлгээ гэдэг нь элэгдэл хорогдлын шимтгэлийг буцаан нэмж оруулсан компаний цэвэр орлого юм. Эдгээр төлбөр нь цэвэр орлогыг бууруулах боловч тэдгээр нь бэлэн мөнгөний бодит үр дүнг бууруулахгүй тул бэлэн мөнгөөр ​​тооцдоггүй.

Эдгээр зардлууд нь бодит бэлэн мөнгөний оролцоогүй учраас компани нь цэвэр орлогын үзүүлэлтээс илүү их мөнгөтэй байдаг.

Чөлөөт мөнгөн гүйлгээ

Чөлөөт мөнгөн гүйлгээ нь мөнгөн гүйлгээний цаашдын алхамыг боловсронгуй болгох бөгөөд нэг удаагийн зардлын капитал зардал, ногдол ашгийн төлбөр, бусад бус төлбөрийг мөнгөн гүйлгээнд буцаан оруулах явдал юм. Үүний үр дүнд өнгөрсөн 12 сарын хугацаанд компанид хэдий хэмжээний мөнгө олсон бэ? Хувьцааны чөлөөт мөнгөн гүйлгээр одоогийн үнийг хувааж, үр дүн нь бэлэн мөнгө бий болгох компаний зах зээлийн үнэ цэнийг тодорхойлно.

Энэ бүгд юу гэсэн үг вэ

P / E-ийн нэгэн адил эдгээр мөнгөн гүйлгээний харьцаанууд нь зах зээлийн үнээс шалтгаалж буйг харуулдаг. Компанийн салбар, салбартай харьцуулахад цөөн тооны тоонууд нь зах зээл нь хувьцааныхаа үнийг хямдруулсан болохыг харуулж байна. Салбар болон салбараасаа илүү тооны тоо нь зах зээлийн үнийг хэт өндөр үнэлэх боломжтой гэсэн үг юм.

Энэ нь тооцоологдсон байна

Аз болоход энэ бүх тооцоо хийх шаардлагагүй. Олон тооны вэбсайтад таны үнэлгээний тоо, түүний дотор Reuters.com зэрэг орно. Тэдний дэлгэрэнгүй үнийн санал нь бэлэн мөнгөний урсгалын харьцааг санал болгодог. Хэрэв та Ройтерс ашиглан Reuters ашигладаг бол зүүн баганын холбоосууд дээр "Ratios" дээр дарна уу.

Дүгнэлт

Бүх харьцааны адилаар эдгээр нь бүхэл бүтэн түүхийг хэлж өгдөггүй. Харьцангуй үнэ цэнийг баталгаажуулахын тулд өөр хэмжүүрийг үзэх хэрэгтэй. Гэхдээ эдгээр мөнгөний урсгалын харьцаанууд нь компани хэрхэн гүйцэтгэж байгаа болон зах зээлийн үнийг бүхэлд нь хэрхэн үнэлдэг талаар тодорхой ойлголт өгөх болно.