Үндэсний фьючерс холбоо (NFA) нь АНУ-ын уламжлалт деривативын салбарыг зохицуулах байгууллага юм. NFA нь АНУ-д түүхий эдийн фьючерсийг арилжааны комисс (CFTC) барьж, фьючерс зах зээлийн үйл ажиллагааг зохицуулах, хянах үүрэгтэй ажиллаж байна. АНУ-ын ирээдүйн фьючерсийн биржүүд эсвэл гадаад валютын жижиглэнгийн зах зээл дээр бизнес эрхлэх хүсэлтэй хэн бүхэн ОНХТ-т бүртгүүлэх ёстой.
БНХХ-тай бүртгүүлж буй хүмүүс нь тодорхой ур чадварын шаардлагыг биелүүлэх ёстой. Эдгээр шаардлагуудын нэг нь Үндэсний Бараа Фьючерсийн Шалгалт, эсвэл Цуврал 3-ын шалгалтыг дамжуулах явдал юм. Энэ удаагийн шалгалт нь энэ шалгалтыг удирдана. Шалгалт нь ерөнхийдөө олон сонголттой, олон талт сонголтоос бүрдэх хоёр хэсгээс бүрдэх бөгөөд АНУ-ын ирээдүйн ертөнцийн ерөнхий мэдлэг, чадварыг шалгах үнэн / худал асуултууд юм. Бүх асуултанд хариулахын тулд нэр дэвшигчид нь хоёр, хагас цагийн хугацаатай байдаг. Шалгалтанд хоёр хэсгээс бүрдэх бөгөөд хэсэг тус бүрт 70 хувь байна.
Шалгалтын эхний хэсэгт дараах хэсгүүдэд хуваагдана:
1. Фьючерс арилжааны онол, үндсэн функцын нэр томъёо
Асуултууд нь ерөнхий онол, фьючерс гэрээ, фьючерсийн зах зээлийн бүтэц, хеджийн онол, таамаглалын онол, ерөнхий фьючерс, опционы нэр томъёоны талаархи мэдлэг юм.
2. Фьючерс маржин , опционы урамшуулал, үнийн хязгаар, фьючерсийн төлбөр тооцоо, хүргэлт, дасгал болон даалгавар
Асуултууд нь маржинтын шаардлага, опционы урамшуулал, үнийн хязгаар, зөрчлийн гэрээ, төлбөр тооцоо, нийлүүлэлт, опцион, даалгавар, төлбөр тооцооны талаарх мэдлэгийг авч үздэг.
3. Захиалга, хэрэглэгчийн данс ба үнийн дүн шинжилгээ
Нэр дэвшигч нь фючерс, опционыг худалдан авах, борлуулах бүх төрлийн захиалга, техникийн үнийн шинжилгээ, үнийн суурь шинжилгээ , хүүгийн үнийн дүн шинжилгээ хийх чадварыг харуулах ёстой .
4. Хеджийн үндсэн суурь тооцоо
Эдгээр асуултууд нь богино ба урт хугацааны хедж, үндсэн суурь ойлголт, туунийг хейджийн суурь тооцооллын тооцооллыг ойлгох ёстойг харуулах ёстой.
5. Спрингинг
Нэр дэвшигч нь түгээмэл тархацтай худалдаа, фьючерсийн зах зээл дэх түгээмэл тархалттай асуултуудад хариулах ёстой .
6. Фьючерсийн таамаглал
Энэ хэсэгт арилжааны зориулалтаар арилжааны зориулалттай арилжаа (үүнд борлуулалтын зардал), ашиг, алдагдлын тооцооллын талаар мэдлэг, ойлголттой танилцана.
7. Хамгаалах, таамаглах, тархаах хувилбар
Опционы онол, хедж, таамаглал, стратеги, үүнд опцион ба опционы тархалтыг хамарсан тооцоолол нь энэ бүлгийн гол хэсэг юм.
Цуврал 3 шалгалтыг нэр дэвшигч нь зах зээлд арилжаалах, худалдаалах, таамаглахад нь туслахын тулд фьючерсийн зах зээлд худалдаалах үндсэн мэдлэг, ур чадвартай эсэхийг шалгадаг.
Шалгалтын хоёрдугаар хэсэг нь фьючерсийн зах зээлийн дүрэм журам, дүрэм журмын хүрээнд мэдлэг, ур чадварын талаар нэр дэвшигчдийг шалгадаг. Энэ хэсэгт дараах асуултуудыг багтаасан байна:
- Ерөнхий зохицуулалтын асуудал
- Future Commission Merchant (FCM) ба Танилцуулах Брокер (IB) журам
- Бараа, түүхий эдийн арилжааны оператор (CPO) болон Барааны арилжааны зөвлөх (CTA) -ийн зохицуулалтууд
- Арбитрын журмууд
- НХҮ-ний сахилгын журам
- CFTC Барааны биржийн хууль сахиулах
Сүүлийн жилүүдэд, Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act 2010-ийн улмаас фючерсийн зах зээлийн зохицуулалтын хяналт нэмэгдсэн байна. Гэвч шинэ Trump-ийн захиргаа нь зохицуулалтын орчин саруудад өөрчлөгдөх хандлагатай байна болон ирэх жилүүд.
Шалгалт нь ихэвчлэн фьючерс зах зээлийн дэлхийд нилээд туршлагагүй хүмүүст ихээхэн бэлтгэл шаарддаг. NFA нь нэр дэвшигчдэд судалгааны гарын авлагыг санал болгодог. Шалгалтанд бэлтгэхэд зориулж хичээлийн хөтөлбөрийг санал болгодог хувийн сургуулиуд бас байдаг. Зохицуулалтын орчин цаг хугацааны явцад өөрчлөгдөх хандлагатай байдаг тул хамгийн сүүлийн үеийн судалгааны гарын авлагыг үргэлж ашиглахыг санаарай.
Хуучин сургалтын хөтөч нь цаашид хэрэглэх боломжгүй асуулт, хариултыг агуулсан байж болно.
Нэр дэвшигч нь Цуврал 3-ын шалгалтыг давж гарсан тохиолдолд БНБ-ын тасралтгүй боловсрол олгох шаардлага гарч ирнэ. Тухайлбал, ҮТЕГ нь ёс суртахууны семинар, мөнгө угаах, залилан мэхлэх болон бусад цаг үеийн сэдвээр сургалт явуулах зэрэг мэргэжилийн боловсролын бусад шаардлагыг биелүүлэхийг шаарддаг. Фьючерсийн биржийг зохицуулдаг дүрэм журам нь үргэлж өөрчлөгдөж байдаг тул Цуврал 3-ийн шалгалт нь ирээдүйн фьючерсийн бизнест орох анхны алхам юм.