Бодит үр дүн болон бодит үр дүнг хэрхэн тооцоолох
Бодит өгөөж гэдэг нь ердөө л инфляцийг тооцсоны дараа хөрөнгө оруулагчийн хүлээн авах өгөөж юм. Математик шууд: хэрэв бондын өгөөж жилийн 4%, одоогийн инфляцийн түвшин 2% байвал бодит өгөөж 2% байна.
Real Return = Нэрлэсэн өгөөж - Инфляци
Үүнтэй адил тооцоог бондын сан эсвэл бусад хөрөнгө оруулалтын төрөлд ашиглаж болно.
Үүнтэй адилаар, бодит гарц нь бондын нэрлэсэн гарцыг инфляцийн түвшингээс бууруулдаг явдал юм. Хэрэв бондын өгөөж 5%, инфляци 2% -д хүрч байвал бодит үр өгөөж 3% байна.
Real Yield = Нэрлэсэн үр ашиг - Инфляци
Хөрөнгө оруулагчид бодит эргэлт ба бодит үр өгөөжийг яагаад хардаг вэ?
Эдгээр тооцооллын шалтгаан нь инфляци нь таны хадгаламжийн доллар бүрийн худалдан авах чадварыг бууруулдаг явдал юм. Хэрэв та мөнгөө аюулгүй байлгах юм бол нэрлэсэн үнэ нь ижил хэвээр байгаа ч долларын бодит үнэ цэнийг инфляцийн түвшин бууруулдаг.
Үүнийг бодоод үзье: Энэ жил та гэр бүлээ долоо хоногт тэжээхэд 200 $ шаардагдах болно. Хэрвээ инфляци 2 хувьд хүрч байгаа бол дараагийн жил нь 204 долларын үнэтэй хоол хүнсээр үйлчилнэ. Хөрөнгө оруулалтын өгөөж нь ердөө 1% байгаа бол жилийн төгсгөлд зөвхөн $ 202 байх болно. Таны 1% -ийн нэрлэсэн өгөөж, 2% -ийн инфляцийн түвшин болон таны бодит өгөөжийн зөрүүгээр таны худалдан авах чадвар буурсан сөрөг 1% байна.
Хөрөнгө оруулалтаа зөв зохистой удирдахын тулд бодит өгөөжид анхаарлаа хандуулах нь чухал юм.
Эдгээр үзэл баримтлалыг хэрхэн хөрөнгө оруулалтын шийдвэр гаргахад ашиглах вэ?
Бодит өгөөж, бодит өгөөж нь хөрөнгө оруулалт хийхэд чухал ач холбогдолтой боловч эдгээр нь зөвхөн ганцхан зүйл биш юм. Заримдаа хөрөнгө оруулагчид инфляцийн түвшингээс доогуур ашгаа хүлээн авах хэрэгтэй.
Энэ нь хөрөнгө оруулалтын гэрчилгээ (CD), мөнгөний захын сан , хадгаламжийн бонд, АНУ-ын Засгийн газрын үнэт цаас зэргийг багтаасан хөрөнгө оруулагчдад зориулж хадгаламж эзэмшдэг хөрөнгө оруулагчдад илүү тохиромжтой байж болох юм. Эдгээр хөрөнгө оруулалтын эрхэм зорилго нь хүчингүй болох аюул бага юм. Жишээлбэл, АНУ-ын Сангийн яам бондын хуваарьт хүүг хэзээ ч төлж чадахгүй байсан. Гэхдээ нөхөн олговор олгох асуудал нь эдгээр хөрөнгө оруулалт нь нэрлэсэн хүү нь инфляцийн түвшингээс дээгүүр, эсвэл бүр дорддог. Энэ нөхцөл байдал нь сөрөг бодит ургац юм.
Сөрөг тал
"Сөрөг сөрөг үр дагавар" гэдэг нь хөрөнгө оруулалтын нэрлэсэн өгөөж нь инфляциас доогуур буюу түүнээс доогуур байхад тодорхойлоход хэрэглэдэг нэр томъёо юм. 2007 онд эхэлсэн эдийн засгийн хямралаас хойш унасан эдийн засгийг сэргээх бодлогын нэг хэсэг бол АНУ-ын Холбооны Нөөцийн сан холбооны сангийн ханшийг тэг рүү ойртуулах болсон. Ингэснээр бизнес эрхлэгчид хөрөнгө оруулалт, өргөтгөл хийхэд зориулж мөнгө зээлэх нь бага өртөгтэй болгосон - стратегийг "тоон сулруулах" гэж нэрлэдэг. Энэхүү стратегийн олон үр ашгийн нэг нь 2009 онд эдийн засгийн бодлогын хүрээлэнгийн тооцоолсноор 10-аас дээш хувиар өссөн ажилгүйдлийн бодит үнийг бууруулах хандлагатай байна.
Гэхдээ энэхүү стратегийн үр дүнд санхүүгийн хөрөнгө оруулалтын нийгэмлэг нь тэтгэвэрт гарсан хүмүүс болон тэтгэвэрт гарах хүмүүсийг санал болгож буй хөрөнгө оруулалтын аюулгүйн хэрэгсэл нь инфляцийн түвшингээс доогуур түвшинд хүрч байна.
Энэ бол ер бусын нөхцөл байдал юм; Түүхийн туршид Төрийн сан нь ихэвчлэн эерэг бодит үр өгөөжийг санал болгосон. Гэвч Их хямралын дараа Хөрөнгө оруулагчид хөрөнгө оруулалтаа үргэлжлүүлэн худалдан авсаар байгаад хөрөнгө оруулалтын бодит үр өгөөж сөрөг байсан ч гэсэн " аюулгүй орчин " болж байна.
Доод шугам
Хөрөнгө оруулалтын бодит үр өгөөж нь цорын ганц зүйл биш юм. Хөрөнгө оруулагчид мөн бусад асуудалд анхаарлаа хандуулах хэрэгтэй: урт хугацааны зорилго, хөрөнгө оруулалтын давтамжийн үргэлжлэх хугацаа, эрсдлийн хүлцэл зэрэг болно. Бүх тохиолдолд инфляци нь таны хөрөнгө оруулалтын өгөөжид нөлөөлж буйг мэдэх нь чухал юм. Хөрөнгө оруулалтыг үнэлэхэд өөрийн нэрлэсэн өгөөж буюу нэрлэсэн өгөөжийг харахаас илүү бодит ашиг орлого, бодит өгөөжийг харгалзан үзэж, хадгаламжийнхаа худалдан авах чадварыг удирдахад туслах болно.