Мэдэж буй зах зээл хөгжиж буй чухал индексүүд
JP Morgan EMBI (Emerging Market Bond Index), EMBI + (Emerging Market Bond Index Index) болон EMBIG (Emerging Market Bond Index Global) индексүүд нь индекс тус бүрийн индекс тус бүрээр бие даасан болон институцын хөрөнгө оруулагчдын бенчмарк бондын гүйцэтгэлд туслах зорилготой юм. хөгжиж буй зах зээлийн эдийн засагтай өөр өөр төрлийн салбаруудыг хамарсан.
Шинээр бий болж буй зах зээлийн бонд
JP Morgan-ийн анхны EMBI анх 1992 онд Латин Америкийн орнуудаас гаргадаг долларын нэрлэсэн бондыг Brady bonds гэж нэрлэх болсон ба хожим нь долларын зээл болон Eurobonds зэргийг багтаасан байдаг. Эдгээр бондын үндсэн ба хүүний төлбөрийг бондын эзэмшигчдэд валютын эрсдэлийг арилгадаг гадаад валютаас илүү ам.доллараар хийгддэг.
EMBI + нь дэлхий дахинд хөгжиж буй зах зээлүүд дэх гадаад өрийн хэрэглүүрийн нийт өгөөжийг мөн харуулсан.
Үүний дараа удалгүй EMBIG + EMBI + өргөтгөсөн хувилбар болох зах зээлийн бондын индексийг үүсгэн зах зээлийн хоѐрдогч зах зээлийн арилжаанд хөрвөх чадварыг бууруулах хатуу хязгаарлалтыг ашиглан EMBI + -өөс илүү эрхтэй хэрэгслүүдийг багтаасан. Зах зээлийн хамгийн том хөгжиж буй зах зээлийн бондын сан нь ЕАБХБ-ын индексийг зах зээлтэй харьцуулахад гүйцэтгэлийг харьцуулахдаа тэдний жишиг болгон ашигладаг.
Зах зээлийн шинээр үүссэн үзүүлэлтүүд
Ихэнх хөрөнгө оруулагчид идэвхтэй менежмент буюу солилцоогоор арилжаалагддаг сан эсвэл харилцан сангуудын индекстэй харьцуулахдаа харьцуулалтын үзүүлэлтийг ашигладаг. Жишээ нь, шинээр үүсч буй зах зээлийн бонд ETF-ийг авч үзсэнээр ETFIG буюу бусад JP Morgan индексүүдтэй харьцуулахад инфляцийн гүйцэтгэлтэй хэрхэн тохирч байгааг тогтоохын тулд гүйцэтгэлийг харьцуулж болно.
Үнэт цаасны зах зээлд шинээр гарч ирж буй зарим зах зээлүүд нь:
- iShares JP Morgan зах зээлийн өсөн нэмэгдэж буй бондын сан (EMB)
- Зах зээлийн өсөн нэмэгдэж буй эрчим хүчний хувьцааны барьцааны сан (PCY)
- MarketVectors Emerging Markets Local Currency Currency Bond (EMLC)
- Мэргэн ухаан хөгжиж буй зах зээлүүд Орон нутгийн өрийн сан (ELD)
Хөгжиж буй зах зээлүүдийн хамгийн том зах зээлийн бонд болох ETF, iShares JP Morgan Emerging Market Bonds (EMB) нь JP Morgan EMBI Global Core Index индексийг ашигладаг бөгөөд сангийн менежерүүд тухайн индексийн гүйцэтгэлийг аль болох ойртуулахыг оролддог гэсэн үг юм. Бусад хөрөнгийн сан нь PowerShares Emerging Marking Authority Debt Fund (PCY) ижил суурь индексийг ашигладаг.
Хувилбаруудын индексүүд
Хөрөнгө оруулагчид зах зээлийн бондын индексийг сонгохдоо олон сонголттой байдаг. JP Morgan EMBI, EMBI +, EMBIG индексүүд нь хамгийн түгээмэл байж болох хэдий ч янз бүрийн нөхцөлд хөрөнгө оруулагчдад сонирхолтой байж болох янз бүрийн шинж чанарыг санал болгож чаддаг. Жишээлбэл, дээр дурьдсан JP Morgan бенчмаркуудтай харьцуулахад гүйцэтгэлийг нэмэгдүүлэхийн тулд зарим индексүүдийг өөрчилж болно.
Бусад алдартай индексүүд нь:
- Хөгжиж буй зах зээл USD Шингэний тэнцвэрт индекс
- Блүүмбергийн зах зээл хөгжиж буй АНУ-ын бондын индекс
- Barclays АНУ-ын зах зээл хөгжиж буй Говийн бүсийн индекс
Өөр өөр ETFs ба хамтын сангууд нь өөр өөр жишиг индексийг ашиглан өрсөлдөөнөөсөө салж, эрсдэлд тохируулсан өгөөжийг нэмэгдүүлэх боломжтой. Жишээлбэл, зарим сангууд шинээр хөгжиж буй зах зээлийн тодорхойлолтыг нарийвчлан авч үзэхэд бусад нь илүү өргөн хүрээтэй байж болно.
Хөрөнгө оруулагчдад зориулсан зөвлөмжүүд
Хөрөнгө оруулагчдын гол түлхүүр нь жишиг харьцуулалтын индексийг олж авахыг хүссэн бүх бүрэлдэхүүн хэсгүүдийг агуулж байгаа эсэх, түүнчлэн эрсдлийн түвшинг түүний багцад хүлээн зөвшөөрөх эсэхийг тодорхойлох эсэхийг тодорхойлно. Жишээлбэл, хөрөнгө оруулагч латин америк долларын бондыг зөвхөн хайж олохыг хайж байж болох ч зарим индекс Азид өргөн тархсан байж болзошгүй.
Үндсэн индексээс гадна хөрөнгө оруулагчид өөрсдийн худалдан авсан бодит хөрөнгө нь багцын хувьд тохирсон гэдэгт итгэлтэй байх ёстой.
EMBIG индекс нь маш их нэр хүндтэй болж, хамгийн том, том шингэний ETF болон хамтын санг үндэс болгон ашигладаг бөгөөд энэ нь илүү түгээмэл индексийн санг сонгоход хөрвөх чадварын эрсдэл өндөр, магадгүй өндөр төлбөрийг бий болгодог гэсэн үг юм.
Эцэст нь хөрөнгө оруулагчид зах зээлийн бондын индексүүд өөрсдийн багцын багцад хэрхэн нийцэхийг харгалзан үзэх ёстой. Хуучин хөрөнгө оруулагчид АНУ-ынхаас илүү өндөр хэлбэлзэлтэй, эсвэл зах зээлийг хөгжүүлж буй бондоос илүү урт хугацааны хэлбэлзэлтэй байгаа залуу хөрөнгө оруулагчдыг бодвол эдгээр бондыг бага өртөхийг хүсч болно.