Утга хөрөнгө оруулалт нь наймаалцах хогийн савыг секунд, зогссон загвараар худалдаж авдаггүй. Энэ нь нэг доллараас бага үнэ бүхий 3 зүйлийг худалдаж авах талаар биш юм.
Утга нь хөрөнгө оруулалтын зах зээлийг зөв үнэлдэггүй хувьцааг олох явдал юм. Өөрөөр хэлбэл, өнөөгийн үнэ цэнэд илүү үнэ цэнэтэй хувьцаа байна.
Хөрөнгө оруулагчийн үнэ цэнэ
Хөрөнгө оруулагчийн үнэ цэнэ, магадгүй бусад төрлийн хөрөнгө оруулагчаас хамаагүй илүү үнэ цэнэтэй хөрөнгө оруулалтын нөлөөг бодвол бизнес, түүний үндсийг илүү анхаарч ажилладаг.
Орлогын өсөлт, ногдол ашиг, мөнгөн гүйлгээ, номны үнэ зэрэг үнэт зүйлс нь хувьцааны үнийн зах зээлийн хүчин зүйлсээс илүү чухал байдаг. Утга хөрөнгө оруулагчид нь урт хугацааны туршид компанитай хамтарч ажилладаг хөрөнгө оруулагчдыг худалдан авч, эзэмшдэг.
Хэрвээ суурь үндэслэлтэй боловч хувьцааны үнэ нь тодорхой үнэ цэнээсээ доогуур байвал хөрөнгө оруулагчийн үнэ цэнэ нь хөрөнгө оруулалтын магадгүй нэр дэвшигч болохыг мэднэ. Зах зээл нь хувьцааг буруу үнэлдэг. Зах зээлийн алдааг засаж залруулахад хувьцааны ханш үнэ өсөх болно.
XYZ хөрөнгийн бирж дээр зургаан сарын өмнө өндөр 25% -иар буурсан үзүүлэлттэй байна.
Нь үнэ цэнийн хөрөнгө оруулагчийн хувьд нэр дэвшигч үү? Магадгүй, магадгүй үгүй. Үнийн уналтаас улбаалан үнэ цэнэтэй хөрөнгө оруулагчид ихэвчлэн зодолддоггүй.
Зах зээлийн эрх
Энэ нь тохиолддог. Гэсэн хэдий ч зах зээлийн зөв бөгөөд хувьцааны гарц нь үндсэн шалтгаануудаас шалтгаалан (орлого буурч, орлого буурч байгаа нь сайн жишээ юм) эсвэл тэдний зах зээл, бүтээгдэхүүний шугамын үндсэн өөрчлөлтүүдээс шалтгаалан хувьцааг цоолж авдаг.
Эм үйлдвэрлэгч компани нь зах зээлийг хамгийн шилдэг борлуулагчтай компани юм. Нөгөөтэйгүүр, бусад эмийн компаниуд тэдгээрийг нөөцлөх хэсэгт ороогүй ч хувьцааг нь хуулж болно. Энэ нь үнэ цэнийн хөрөнгө оруулагчаар үнэлж баршгүй болгодог.
Утга Хөрөнгө оруулалтын удирдамж
Хөрөнгө оруулагчид боломжит хөрөнгө оруулалтыг юу хайж байгаа вэ? Янз бүрийн үнэ цэнэтэй хөрөнгө оруулагчдаас авсан зарим удирдамжийг энд оруулав. Хөрөнгө оруулагчид тэдгээрийн төлөө ажилладаг томъёогоор шийдэх ёстой, гэхдээ хамгийн багаар бодоход эдгээр элементүүдийг оруулах болно:
- Үүний орлогын харьцаа (P / E) нь салбарынхаа доод 10 хувийг эзэлж байна.
- PEG нэгээс бага. (Энэ холбоос таныг PEG-ийг хэрхэн тооцоолох талаар өгүүлсэн нийтлэл рүү орох болно.) Нэгээс бага PEG нь хувьцаа нь хямд үнэлэгдэж байгааг илэрхийлж болно.
- Нэгээс бага өр төлбөрийн харьцаа.
- Өргөтгөсөн хугацаанд хүчтэй орлогын өсөлт. Үнэмлэхүй тоо нь 7-10 жилийн хугацаанд 6% - 8% байх магадлалтай.
- Нэг буюу түүнээс бага үнийн харьцаа .
- Хувьцааны дотоод үнэ бүхий хувьцааны 60% -иас 70% -ийг төлөх ёсгүй (дотоод үнийг илүү дэлгэрэнгүйг үзнэ үү).
Хөрөнгө оруулагч болон бүх хөрөнгө оруулагчдын хувьд томоохон сорилт нь зах зээлийн үнэ цэнэ болон номын үнэ цэнийг зохицуулах явдал юм.
Анхны үнэ
Нягтлан бодох бүртгэлийн одоогийн стандартууд нь барилга байгууламж, тоног төхөөрөмжийг хэмжихэд тохиромжтой (номын үнэ цэнэ) боловч, манай эдийн засаг илүү технологи / мэдлэгт шилжихийн хэрээр эдгээр оюуны өмчүүдийн олонхи нь санхүүгийн тайланд огт харагддаггүй.
Хөрөнгө оруулагчид хөрөнгө оруулалтын компани нь одоогийн бизнес (хүлээгдэж буй мөнгөн гүйлгээ г.м.) өөрийн хөрөнгийн (зах зээлийн үнэ цэнээс) илүү үнэ цэнэтэй гэдгийг хүлээн зөвшөөрдөг. Ихэнх тохиолдолд энэ нь патент, худалдааны тэмдэг, судалгаа, боловсруулалт, брэнд гэх мэт биет бус зүйлүүд юм.
Биет бус хөрөнгийн үнэ цэнийг хэрхэн тооцдог вэ? Investopedia.com-ийн өгүүлэл нь тоогоороо алхам алхмаар үйл явцыг санал болгодог. Хувьцааны дотоод үнэ цэнэ нь нарийн төвөгтэй процесс бөгөөд тоо руу орох олон арга зам байдаг.
Дотоод үнэ цэнийг олох нь
Аз болоход, та хэд хэдэн газраа Вэб дээр очиж дугаарыг олох боломжтой. MorningStar.com нь өөрийн сайт дээр "бодит үнэ цэнэ" гэж нэрлэдэг дугаарыг тооцдог. Гэсэн хэдий ч та гишүүн байх хэрэгтэй. Хоёр долоо хоногийн туршид үнэгүй үйлчилгээг үзээрэй. Өөр нэг сайн эх сурвалж бол Ройтерс мөн бүртгүүлэхийг шаарддаг боловч үнэ төлбөргүй байдаг.
Гэсэн хэдий ч та бодит эсвэл бодит үнэ цэнээр хүрч, тооцоолол буруу байвал та цалин хөлснөөс хэтэрсэн байж магадгүй гэсэн бодлоор алдааны хил хязгаарыг өөртөө тавь. Хэрэв та дээр дурьдсан үйлчилгээнүүдийн аль нэгийг ашиглана эсвэл дотоод эх үүсвэрийг олохын тулд өөр эх сурвалжийг ашиглавал тэдгээр нь аль хэдийн алдааны зөрүүтэй болсон эсэхийг тодорхойлно. Жишээ нь, хэрэв дотоод үнэ цэнэ нь нэгж хувьцаанд ногдох $ 40 гэж итгэж байгаа бол өөрийгөө аюулгүй байдлын түвшинг гаргаж, зорилтот түвшинг $ 36 болгож бууруулна.
Дүгнэлт
Олон хүмүүс хөрөнгө оруулахдаа үнэ цэнэд суурилсан хандлагыг ашиглан хөрөнгө оруулсан. Энэхүү тойм нь удаан хугацааны туршид анхааралтай худалдан авалт хийдэг бол цаг хугацааны туршид ажилладаг философийг санал болгодог.