P / E харьцаа, EPS, Жижиглэнгийн үнэлгээний тойм
Эцэст нь, таны зорилго бол угаагч машинтай адил хувьцааг худалдаж авах явдал юм. шударга судалгааг явуулж, мөнгөнийхөө хамгийн сайн үнэ цэнийг хайж олох.
Хэдийгээр энэ нь сонирхол татахуйц биш байж болох ч үнэ цэнийн хөрөнгө оруулалтын үр өгөөж нь нэлээд ашигтай байх болно. Хэдийгээр хувьцааг үнэлэх олон арга байдаг боловч цөөн хэдэн үндсэн хэрэгслүүд нь бүх нийтээрээ байдаг. Өнөөдөр бид бүх нийтийн үнэлгээний хамгийн түгээмэл хэрэгсэл, P / E харьцаа, түүнчлэн жижиглэнгийн хувьцааны хөрөнгө оруулалтанд хэр зэрэг ашигтай байдаг талаар ярилцах болно.
EPS ба P / E-г ойлгох
Харамсалтай нь, "үнэ цэнэ" нь таны олох хамгийн хямд үнэтэй хувьцаа биш юм. $ 2 хувьцааг 200 доллараас илүү үнэтэй байж болно. Яагаад гэдгийг та ойлгохын тулд эхлээд нэгж хувьцаанд ногдох ашиг (EPS) гэж юу болохыг ойлгох хэрэгтэй.
Хувьцаа бүр нь бодит бизнесийн бизнест эзлэх хувь эсвэл эзэмшлийн хувь юм. Энэ хувь нь танд олгож байгаа зүйл бол бизнесийн ашиг буюу "орлого" -ын багахан хувийг эзэлдэг. Пүүсийн цэвэр орлого, үлдэгдэлтэй хувьцааны тоогоороо бид EPS-д хүрдэг.
Одоо компани таныг энэ бүх дүнг улирал бүрт шалгахгүй. Гэхдээ ногдол ашгийн төлбөрийн хэлбэрээр хувь хүртэх боломжтой бөгөөд нэгж хувьцааны ногдол ашгийг таны эзэмшдэг хувьцаануудаас хасах болно.
Санах ёстой нэг чухал зүйл бол өндөр EPS нь илүү өндөр ашиг байх албагүй бөгөөд компани нь цөөхөн тооны хувьцаатай байх боломжтой. Жишээ нь: Хэлтсийн "Х" нь жилийн цэвэр орлогын хувьд $ 1B, 1B хувьцааг гаргахад жилийн EPS нь $ 1 / хувьцааных байх болно. Хэрэв жижиглэн худалдааны "Z" нь жилийн цэвэр ашигт $ 1B байгаа боловч үлдэгдэл 2Б хувьцаатай бол жил тутмын EPS нь $ 0.50 / ширхэг болно.
Хувьцааны ногдол ашиг нь хувьцааны үнэ цэнийг тодорхойлох хамгийн чухал хувьсагч юм. Бид үүнийг "P / E" гэх мэт үнэлгээний хэрэгслүүдтэй нэгтгэх үед яагаад $ 2 хувьцаа яагаад ч юм хямдхан байж болохгүй гэдгийг ойлгож байна.
Үнэ-аас-орлогын харьцаа нь ихэвчлэн "олон тооны", "P / E," эсвэл "үнэ-аас-орлогын олон" гэж хувьцааны хамгийн өргөн хэрэглэгддэг үнэлгээний хэрэгсэл юм. Энгийнээр хэлэхэд, P / E харьцаа нь хөрөнгө оруулагчид эдгээр орлогын төлөө юу төлөхөд бэлэн байгааг илэрхийлсэн компаниудын ашиг орлогод үндэслэсэн олон тооны юм. "P / E" хувьцаанууд ихэвчлэн Yahoo! шиг сайтууд дахь ticker Санхүүгийн эсвэл Мотоцикл Татаж авах, та өөрийн EPS-аар хувьцааны үнийг хуваах замаар үүнийг хялбархан тооцоолж болно.
Жишээ нь, хэрэв Best Buy-ийн хувьцааны үнэ 80 ам.доллар, түүний EPS (TTM) 8 $, түүний P / E харьцаа 10; 80, 8-р хуваагаад 10 байна. 10. Гэсэн хэдий ч, бага P / E нь хувьцааны хямд үнэтэй гэсэн үг биш юм.
P / E хязгаарлалтын давуу талуудтай
P / E нь жижиглэн худалдааны хувьцаанууд дээр үнэлэлт өгөх чухал хэрэгсэл боловч үнэлэгддэг арга юм. Эхний хувьд нийтлэг P / E нь арван хоёр сарын орлогыг (TTM) төгсөж байгаа боловч ирээдүйг тооцдоггүй.
Жижиглэнгийн худалдаа байнга өөрчлөгдөж байдаг тул жижиглэн худалдаачдад тааламжгүй байдлаас болж уналтад орж, өнгөрсөн жил үнэлэгдсэн суурь үнэлгээг үндэслэлтэй болгодог. Тухайлбал, RadioShack нь саяхан ашиг орлого олсон боловч хэрэглээний амтыг түргэн өөрчилж, дампууралд хүргэсэн. Жижиглэн худалдаа хийдэг бол дараагийн зүйл юу болох нь сүүлд болсон зүйл шиг чухал юм.
Хоёрдугаарт, жижиглэн худалдааны хувьцаа нь нэг удаагийн үйл явдал буюу мөчлөгийн үеэс шалтгаалан хэвийн өндөр EPS байж болно. Энэ нь хит бүтээгдэхүүнийг гаргасан, байршлыг нь хааж, нэг удаагийн татварын таатай нөхцөлийг хүлээн авсан явдал юм. Эдгээр бүх хүчин зүйлүүд нь хувьцаануудыг P / E-ийн дагуу хямдхан мэт санагдуулах боловч дараагийн жилийн орлогыг хэмжиж чадаагүй тохиолдолд P / E яаран үсрэх болно.
Түүхэн дээр, S & P хувьцааг бүхэлд нь P / E дундажаар ойролцоогоор 14 гэж үздэг бол жижиглэнгийн хувьцаанууд нь ихэвчлэн илүү олон тоогоор арилжаалагддаг.
Өндөр P / E жижиглэнгийн хувьцааны үнэ бага P / E-аас хямд байх шалтгаан нь өсөлтийн хүлээлттэй холбоотой. Энэ цувралын дараагийн өгүүлэл дээр P / E-д өсч буй өсөлт, жирийн үнэлгээний хэрэгслүүд яагаад жижиглэн худалдааны хувьцаануудад хэрхэн ажилладаг талаар хэлэлцэх болно.