Хөрөнгө оруулагч Bitcoin-ийг хэрхэн үзэх вэ?
Би одоо хэдхэн жилийн турш хийж байна. Хөрөнгө оруулалтын хөрөнгийн хуваарилалтанд хөрөнгө оруулалтын багцыг сонгохдоо би Bitcoin болон Cryptocurrencies-г сонгон авч үздэг байсан ч Burniske, White нар өөрсдийн эзэмшлийн байдлаа өөрчилж, үнэт цаас, үнэт цаасныхоо адил хөрөнгө эзэмшдэг байна.
Баримт бичиг нь энэхүү баримтыг бүрдүүлж, одоо байгаа боломжтой баримт, өгөгдлүүдтэй бөгөөд битоиний түүх, биржийн арилжаа зэргээр зөв үнэлэгдэж болно.
Bitcoin болон Cryptocurrency-ийг шинэ активын ангилалд оруулахаар шийдсэн тохиолдолд тэдгээрийн дөрвөн шатлалт үнэлгээгээр гэртээ хөтлөгддөг.
Bitcoin-ийн "хөрөнгө оруулалт"
Эхнийх нь bitcoin-ийн "хөрөнгө оруулалт" -ыг харах явдал юм. Bitcoin-ийн үнийн өсөлт ба биркоин дахь арилжааны хэмжээ арилжаа нь өдөрт 1 тэрбум доллар дунджаар хийгддэг тул энэ цэгийг тодорхой болгох боломжтой. Эдгээр зах зээл дээр Bitcoin-ийн хөрвөх чадварыг нэмэгдүүлж, 24 цагийн зах зээл дээр борлуулах чадвар нь GLD зэрэг АНУ-ын болон Сингапурт худалдаалагддаг бусад хөрөнгө оруулалттай харьцуулахад таатай байна.
Илүү сонирхолтой ажиглалтууд нь зохиогчийн хийсэн нийтлэлийн нэг нь "хүн амын ихэнхи нь криптократыг олон нийтэд арилжаалагдсан компанид өмчөөс илүү байлгах хандлагатай байдаг" гэж төсөөлж байна. Энэ нь хэзээ үүнийг танихад хэцүү санагдаж болох юм Та "үнэт цаасны зах зээл" -д сөргөөр нөлөөлдөг олон мянган жилийн турш ярьж, "крипто" -г хөрөнгө оруулалт болгон авч үзэх хандлагатай байдаг.
Дэлхий даяар bitcoin ашиглах
Хоёр дахь үнэлгээ нь Bitcoin болон Cryptocurrency-ийн чадварууд дээр үндэслэн зохиогчид "улстөр-эдийн засгийн" профиль гэж нэрлэдэг байсан хугацаандаа үнэ цэнээ хадгалах чадвартайгаа харуулж чадах бүх төрлийн гүйлгээг дэлхий даяар явуулах боломжийг олгодог. Bitcoin нь хил дамнасан гүйлгээг (одоогийн хувилбаруудаас хамаагүй хямд), банк бусдад банкны боломжийг олгож, төвлөрсөн бус хуваарилагдсан бүтцийг бий болгож, олон үндэстний хэлцэл, шийдлүүдийг үр дүнтэй шийдвэрлэх чадварыг харуулдаг үр ашигтай.
Цагаан цаасны хамгийн сонирхолтой талуудын нэг бол хязгаарлагдмал тооны Bitcoin үүсгэх чадварыг fiat мөн алтны өсөлтийн хурдацтай өсөхөд гол ялгаа гэдгийг зохиогчид тайлбарлаж байна . Түүхэнд ямар ч хөрөнгө байхгүй ийм урьдчилан таамагласан нийлүүлэлтийн замналыг "bitcoin" гэж нэрлэв.
"Харилцан хамааралгүй" хөрөнгө
Үнэлгээнийхээ гуравдахь тал нь "биет бус хөрөнгө" болох чадварыг өөртөө татах хөрөнгө оруулалтыг bitcoin болон cryptocurrency-ыг тооцох гол хүчин зүйл болдог. 2008 оны санхүүгийн хямралаас хойш хөрөнгө оруулалтын хувилбарууд болон дараа дараагийн хуваарилалтын хувь хэмжээ зах зээлийн нөхцөлтэй харьцуулахад бага байгаа хөрөнгө оруулагчдад хөрөнгө оруулах боломжийг олгож байна.
"Харилцан хамааралгүй" хөрөнгөд бага хувийг эзэлснээр эдгээр хөрөнгө нь зах зээлийн хэлбэлзлээс бий болсон шуурганаас илүү сайн цаг агаарын нөхцөл байдлыг хангах боломжийг олгодог. Ингэснээр эдгээр хөрөнгө ба тэдгээрийг "нэмэлт хөрөнгө оруулалт" гэж үзэх нь багцын нийт эрсдэл багатай бөгөөд эдгээр хөрөнгө оруулалтын ашиглалт нь зохистой багцын хөрөнгийн хуваарилалтад чухал үүрэг гүйцэтгэх болно.
Би өмнөх тоонуудыг бусадтай харьцуулахын тулд bitcoin-ийн "хамааралгүй" харилцааг тодорхой харуулсан, гэхдээ Цагаан баримт бичигт зохиогчид " Тодруулбал, bitcoin-ийн үнийн хэмжилт нь Сүүлийн 5 жилийн туршид бусад хөрөнгийн ангиллаас ялгаатай, ялгаатай. Bitcoin нь бусад бүх хөрөнгөтэй харьцангуй бага хамааралтай цорын ганц хөрөнгө юм. Ихэнх капитал (S & P 500, АНУ-ын бонд, алт, АНУ-ын үл хөдлөх хөрөнгө, газрын тос болон шинээр үүсч буй зах зээлийн мөнгөөр) тус бүрт bitcoin харуулсан хамгийн их корреляци, эерэг эсвэл сөрөг нь бусад хосолсон хөрөнгийн аль нэг нь харагдах хамгийн бага корреляци юм бусадтайгаа."
"Шаргын харьцаа"
Хөрөнгө оруулагчийн хувьд хөрөнгө оруулалтын хувьд тохиромжтой багцыг нэгтгэж, хөрөнгө оруулалтын эрсдлийг үнэлэх шинжилгээнд үндэслэсэн эдгээр шийдвэрийг хөрөнгө оруулалтын шаардлагын дагуу шийднэ. Энэ нь зохиогчид bitcoin болон cryptocurrencies-ийн шинэ актив ангилалд хэрхэн хамаарах талаархи хамгийн хүчтэй цэг болж чадна. Үнэлгээний дөрөв дэх хэсэг нь Нобелийн шагналтан, Уильям Шарпийн боловсруулсан Шарпийн харьцаа юм. Энэ нь эрсдлийн хамт ашиг, орлогын хэмжээг хэмжих багцын үндсэн болон хүчирхэг багц шийдвэр гаргах хэрэгсэл юм. Үнэндээ энэ нь хөрөнгө оруулагчид авах урамшууллын түвшинг олж авч болох шагналын хэмжээг (буцаах) ойлгох арга замыг бий болгодог.
Энэ нь олон хөрөнгө оруулагчид санхүүгийн зөвлөгчидтэйгээ хэр зэрэг эрсдэлтэй байхыг хүсч, шөнийн цагаар унтаж чаддаг талаар хэлэлцдэг.
Burnsideke хөрөнгө оруулагчийн хувьд, " Та Sharpe-ийн харьцаа өндөртэй хөрөнгийг олж харахыг хүсч байгаа зүйл нь учир нь таны авч байгаа эрсдлийг илүү сайн нөхөх болно гэсэн үг юм. "
Хөрөнгө оруулагч нь авч байгаа эрсдэлдээ хамааралтай өгөөж хүртэхийг хүсч, Sharpe харьцаа нь энэ хамаарлыг тогтооход тусалж чадна. Таван жилийн туршид хийсэн дүн шинжилгээндээ бичсэн зохиолчид нь таван жилийн гуравных нь хувьд bitcoins нь бусад хөрөнгийн ангилалтай харьцуулахад Sharhar харьцаатай байсан юм. Мөн түүнчлэн, bitcoin-ийн нийт хэлбэлзэл нь сүүлийн хэдэн жилийн турш хөрөнгийн бууралт байгааг харуулж байна.
Энэ нь хөрөнгө оруулагчдыг итгүүлэх үү?
Зохиогч нар өөрсдийн нарийвчилсан ажил, сэдэвчилсэн арга барилд нь маш их баярласан. Bitcoin болон Cryptocurrency-ийг хөрөнгө оруулалтын хувилбаруудтай харьцуулах чадварыг хүлээн зөвшөөрдөг хэн нэгэн нь "найрал дуучдад зориулж номлож" байсан байж магадгүй гэхдээ тэд сайтар судалж, маш дэлгэрэнгүй, уншигдахуйц, уншигдахуйц баримт бичгийг гаргасан Хамгийн хачирхалтай ажиглагчид хүртэл.
Хөрөнгө оруулалтын нийгэмлэг энэ "шинэ активын ангилал" -ын бодит байдлыг хүлээн зөвшөөрөх түлхэц болсон гэдэгт итгэлтэй байна. Бид удахгүй ирээдүйн багцын хуваарилалтын загварт үүнийг зөвлөхүүд, мөн мөнгөний менежерүүдээс нь авч үзэх болно. Сайтын саяхны өгөөж, bitcoin-ийн өгөөж, хөрөнгө оруулалтын сонголтыг DAO болон бусад блокчлох хэрэгслүүдтэй холбоотой бусад эх үүсвэрүүдтэй харьцуулахад тэдний үйлчлүүлэгчид болон хөрөнгө оруулагчид үүнийг шаарддаг гэж олон хүн надад хэлсэн.
Bitcoin болон cryptocurrency-ыг "валют" гэж хязгаарласан гэж үздэг зохиогчидтой санал нэг байна. Би уншигч, хөрөнгө оруулагчдыг "криопоксет" гэж нэрлэдэг bitcoin болон бусад криптокүгийн валют гэж нэрлэдэг. Зохиогчид тэдгээрийг "шинэ хөрөнгийн ангилал" гэж нэрлэсэн тул тэднийг зохих ёсоор ангилах ёстой.