Өнөөдөр бид свопын гэрээ гэж нэрлэгдэх сүүлчийн деривативын тухай ярих болно.
Своп гэж юу вэ?
Свопын дериватив нь форвард хэлцэлтэй төстэй бөгөөд хоёр худалдагчийн хоорондох хөрөнгийг урьдчилан тодорхойлсон өдрөөр солилцохоор тохиролцдог.
Свопын хувьд энэ нь форвард гэрээний багцтай адилхан юм. Тэдгээр нь хоёр худалдаачны (нийлүүлэгч талуудын хооронд) мөнгөний урсгалыг солилцох явдал юм. Гэсэн хэдий ч, гэрээний нэг талыг тогтоосны дараа гэрээний нөгөө талыг ирээдүйн үр дүнгээр тодорхойлно. Энэ үр дүн нь тухайн хувьцааны үнэ, хүүгийн хэмжээ, урьдчилан сонгогдсон бараа бүтээгдэхүүний үнэ, эсвэл хоёр наймаачид тохиролцсон аливаа зүйл байж болно.
Иймд форвард гэрээний төгсгөлд нэг арилжаа хийх тохиолдолд своп нь гэрээний хугацаанд олон солилцоо хийх болно. Арилжааны нэг нь своп хэлцэл дээр үндэслэн тогтмол төлбөрийг хийх бөгөөд арилжааны нөгөө тал нь хувьсах хэмжигдэхүүн дээр (жишээлбэл, гадаад валютын ханш) дээр тулгуурлана.
Своптой холбоотой эрсдлүүд
Форвардтай адилаар свопын гэрээ нь олон нийтийн бирж дээр арилжаа хийгддэггүй тул зохицуулалт хийгддэггүй. Тиймээс свопыг зохицуулаагүй учраас фючерс гэрээг хэлэхээс илүү өндөр эрсдэлтэй байдаг.
Түүнчлэн, зарим тохиолдолд свопын гэрээний нэг тал эцсийн хугацаа дуусахаасаа өмнө гэрээгээ цуцлахыг хүсч болно.
Энэ үед худалдаачид нийлүүлэх боломжтой эсвэл гэрээний мөнгөний эквивалент дээр тохиролцож эсвэл гэрээний шинэ байрыг бий болгож болно. Зарим тохиолдолд аль ч свопын гэрээнд нөлөөлж болно.
Ерөнхийдөө свопын гэрээ нь томоохон санхүүгийн институтууд болон байгуулагдсан банкуудаар хийгддэг бөгөөд зохицуулалт байхгүйгээс үүсэх эрсдэл өндөр байдаг боловч тэдгээр нь маш хатуу хэвээр байна. Гэхдээ ямар ч гэрээний хувьд бүгд төмөр төмрөөр хийгдсэн байдаг. Худалдаа буюу свопын гэрээний хэлэлцээрүүдэд үл хамаарах зүйлүүд байдаг.
Хэзээ болон яагаад солилцоо арилжааны арилжаанд зарцуулдаг вэ?
Тодорхой жишиг борлуулах үнэн зөв байдлыг хангах үүднээс уламжлалыг ETF-д ашигладаг. ETF-ийн зах зээл өргөжин тэлж байгаа тул хөшүүргийн сан , урвуу ETF зэрэг шинэ ETF-ийн инновациуд илүү түгээмэл болж байна. Гэхдээ эдгээр хөрөнгийн цогц шинж чанаруудаас шалтгаалан фьючерс, своп зэрэг үүсмэл деривативууд нь эзэмшлийн хувьд хүссэн үр дүнд хүрэхийн тулд эзэмших шаардлагатай. ETF үйлчилгээ үзүүлэгчид хөрөнгө оруулалтын зорилгод хүрэхийн тулд дериватив хэрэглэдэг. Зөвхөн өмчийн хөрөнгө хангалттай биш байж болох юм.
Хаалттай санаанууд
Үргэлж миний хэлж яривал, таны ETFs, ялангуяа илүү төвөгтэй сангуудын тухай үндсэн ойлголтыг мэдэх нь чухал юм. Гэсэн хэдий ч үндсийг мэдэж байгаа нь хангалттай биш юм.
СТИС- д юу байгааг ойлгох хэрэгтэй. Ялангуяа свопын гэрээ гэх мэт деривативыг багтаадаг. Мөн хэрэв таны зорилтот ETF нь свопыг агуулдаг бол уг сангийн гүйцэтгэл болон эрсдлүүдэд хэрхэн нөлөөлөхийг ойлгох хэрэгтэй.
Аливаа хөрөнгө оруулалтын нэгэн адил гүйлгээ хийхийн өмнө нарийвчилсан судалгаа хийх, хэрэв танд ямар нэгэн асуулт байвал зуучлагч, санхүүгийн зөвлөх эсвэл мэргэжлийн зөвлөхтэй зөвлөлдөх хэрэгтэй. Эдгээр нь танд ямар нэгэн асуудал, эрсдэлийг үнэлэх, ухаалаг шийдвэр гаргахад тань туслах болно.
Гэсэн хэдий ч, та хөрөнгө оруулалтынхаа шийдвэрийг хийсний дараа, бүх арилжаануудад ETF, своп эсвэл бусад санхүүгийн хөрөнгөөр амжилт хүсье.