Худалдааны үнэт металлын хувьцаанууд дээр эдгээр санаануудыг хадгалаарай
Дэлхий даяарх мөнгөний хэт их хэвлэх
Техникийн хувьд ихэвчлэн ихэнх тохиолдолд бонд, өрийн бичиг худалдан авах, засгийн газрын балансад тоон тохируулга хийх гэх мэт ихэнх тохиолдолд бодит "хэвлэх" байдаггүй.
Гэсэн хэдий ч энэ нь ижил үр нөлөөтэй хэвээр байна. Доллар (тоон доллартай тэнцэхүйц) доллартай тэнцэхүйц үнэ цэнийг бууруулж, алт (газрын тос, кофе, ган, ...) доллараар худалдаж авна. Энэ нь түүхий эдийн үнэ өссөнтэй адилаар илэрч болно.
Хятад, Энэтхэг зэрэг эрэлт хэрэгцээг нэмэгдүүлнэ
ОХУ, Мексик, бусад олон жагсаалтыг энэ жагсаалтанд нэмээд захиалгын зураг тодорхой болно. Сүүлийн жилүүдэд харж байгаачлан дэлхий даяар төв банкууд, үнэт эдлэл худалдан авах популяцууд хэзээ ч байгаагүй.
Доллар худалдан авах чадварын алдагдал
1900 оноос хойш долларын худалдан авалтынхаа 97 хувийг алдсан байна. Энэ чиг хандлага үргэлжилсээр байгаа бөгөөд сүүлийн хэдэн жилийн хугацаанд олон триллион долларын мөнгөний нийлүүлэлтийн баяжуулалтын хариу болгож хурдасгах болно. Үнэн хэрэгтээ, нийт гүйлгээний валютын нийт мөнгөний хэмжээ сүүлийн хэдэн жилийн хугацаанд асар хурдтай өсч байна.
Тийм ээ, би ойрын жилүүдэд алт, үнэт металлыг сайн гүйцэтгэх болно гэж би боддог. Энэ итгэл үнэмшлийг бий болгохын тулд асар их нөөцийг олборлож буй компаниуд (алт, цагаан алт, мөнгө, палладин ...) ашиг тусаа өгөх болно.
Гэсэн хэдий ч, энэ нь нийтэд арилжаалдаг түүхий эдийн олборлолт бүхий компани бүр нэмэгдэнэ гэсэн үг биш юм.
Тэд бүгд тэнцүү хэмжээгээр өсгөхгүй байх болно.
Шар металлыг бид урьдчилан таамагласнаар тооцоолж чадвал боломжит ялагчдыг урьдчилан тодорхойлж болно. Дараах зүйлсийг санаж яваарай:
Бүтээгдэхүүн ба Хайгуул: Та хайгуул хийж, компаниудыг хайж олсон компаниудаас илүүтэйгээр олборлож, үйлдвэрлэх компаниудаас илүү их ач холбогдолтойг олж харж болно. Хөгжилтэй, үйл ажиллагаа явуулж буй уурхай нь аль ч компани эцэст нь хайж байгаа олон компанийг бодвол олон удаа давуу талтай ... найдаж байна ... жилээс хойш ... ажлын бодит үе шатанд хүрэх болно.
Олборлосон ашиг: Хэрэв алт, мөнгөний үнэ 10 хувиар өссөн бол бараагаа идэвхтэй олборлож, олборлож, борлуулдаг корпорациуд энэ хэмжээнээс хамаагүй илүү ашигтай байдаг. Зарим тохиолдолд үнэтэй металлын үнэ цэнэ өсөх нь тэдний ашгаас ихээхэн хэмжээний үсрэлт болж хувирдаг.
Энэ нь үйлдвэрлэлийн зардал тогтоогдсонтой холбоотой юм. Хэрэв уурхай 1,100 доллар зарж, 1100 доллараар зарах юм бол 10 хувийн ашгийн ($ 100) хийдэг. Хэрэв алтны үнэ унци бүрт 1,300 ам.доллар хүртэл өсөх юм бол тэдний үйлдвэрлэлийн зардал нь $ 1,000 байгаа бөгөөд одоо ашиг нь $ 300 болж өссөн бол алтны үнэ 18% -иар өсөх нь орлогынхоо 200% -иар өсөх болно!
Компаниуд хүмүүсийг ажиллуулдаг, бараа бүтээгдэхүүн байдаггүй: Уул уурхайн компаниудыг худалдах нь үнэт металын үнийг өсгөх сонирхолтой хөрөнгө оруулагчдын сонирхлыг татах стратеги юм. Гэсэн хэдий ч алт өөрөө буруутгаж болохгүй, эсвэл том худалдан авагчаа алдах, эсвэл үр дүнгүй менежментийн баг нөлөөлөлд өртөх, эсвэл алдаатай зөвлөгөөг худалдан авснаар сая сая доллар алдах болно.
Энэ утгаараа уурхайнууд нь компаний онцлог аюул занал, эрсдэлд илүү өртөмтгий байдаг. Физик метал (яг ямар нэг үнэн бүтээгдэхүүн) иймэрхүү асуудалд дархлаатай байдаг.
Цаасны алт нь цаасан дээр хэвлэгдсэн үү?
Ихэнх хөрөнгө оруулагчид GLD-ийг худалдан авах болно. Энэ нь металлын үнийг дууриадаг солилцоогоор арилжаалагддаг сан юм. Дараа нь тэд "Би одоо алт авдаг" гэж хэлэх болно. Сөрөг тал нь бодит байдал дээр тэдгээр нь онолын хувьд компъютерийн сагсанд багтахыг шаарддаг цаас юм.
Гэхдээ энэ нь деривативаас илүү юмуу эсвэл бүр дордвол байж магадгүй юм - зүгээр л сулхан-хүчирхэг "зохицуулалт" юм.
Үүсмэл "бусад" нь бусад хөрөнгөөс үнэ цэнийг бий болгодог. Танай компаний хувьцааны сертификат байхгүй бөгөөд та бас алт авахгүй. Ихэнх цаасны алтны хөрөнгө оруулалтын машинуудтай харьцуулбал, бодит алтны нэг унци нь 70 өөр хүнээр зарга мэдүүлжээ. Гэсэн хэдий ч энэ нь "ажиллана" гэсэн шалтгаан нь гэрээт түүхий эдийн нийлүүлэлтийг хэн ч үнэнд хүрэхийг хүсэхгүй байгаа явдал юм.
Өндөрт өргөх ба хүнд өргөх
Аливаа уул уурхайн компанид эхний үе шатанд бүх төрлийн саад тотгор байдаг:
- шаардлагатай зөвшөөрөл авах
- байгаль орчны үнэлгээний тайлан
- олон нийтийн нөлөөллийн тайлан
- эндемик популяци, НҮБ-ын бүлгийн зохион байгуулалт, хэлэлцээр хийх
- ажилчдыг уурхайн ажилчид, албан хаагчдынхаа ажилд авах
- бүх шаардлагатай машиныг авчрах
- үйл ажиллагааг санхүүжүүлэх
- геологийн судалгаа
Гэсэн хэдий ч, уурхай нь үйлдвэрлэлийн үе шатанд ажиллаж, ажиллаж эхэлснээс хойш эдгээр эрт үе шатны бүх асуудлыг авч үзсэн. Өнөөдөр ажиллаж байгаа компанид хувьцааг эзэмшиж болох "боломжит, нэг өдөр амлалт" -д хөрөнгө оруулах хэрэгтэй юм бэ? Хөрөнгө оруулагчид үнэт металуудад өртөхийг эрэлхийлэхийн тулд хайгуулын тоглолтын хувьцааг худалдаж авахаас илүү үйлдвэрлэлийн шатанд байгаа хувьцааг худалдаж авахад илүү их ач холбогдол өгдөг.
Мягмар гаригт гамбургер худалдан авах
Компани нь өөрийн уурхайгаас нөөцийг олборлохоор ажиллаж байгаа бөгөөд тэр үеэс өмнө нь ихэнх тохиолдолд тэдгээр нь үйлдвэрлэлийнхээ ихэнх хэсгийг урьдчилан худалдах буюу урагшлуулж болно. Энэ нь хөрөнгө оруулагчдын одоогийн хөрөнгө оруулагчдаас бэлэн мөнгөний урсгалыг хүлээн авах болно гэсэн үг юм.
Өөрөөр хэлбэл тэд түгжигдсэн үнийг хүлээн зөвшөөрч байна. Алтны үнэ цэнэтэй байсан ч гэрээгээ хууль ёсны гэрээнд тулгуурлан бага зардлаар зарах хэрэгтэй болно. Энэхүү форвард хеджийн үр нөлөө нь үйл ажиллагааны ашигт малтмалын үнэ цэнийн өсөлтөөс ашиг олж чадахгүй гэсэн үг юм.
Эдгээр үйл явдлууд нь арваннэгдүгээр сарын арван хоёрдугаар сард алтны үнэ өсөхөд хүргэж болзошгүй юм. Гэхдээ энэ оны сүүлчээр алтан руу өөрийгөө байршуулах нь хэтэрхий оройтсон байж магадгүй гэдгийг анхаарах хэрэгтэй. Хамгийн том ялагч нь миний бодлоор, эд хөрөнгөө хүн бүрийн радиод хүргэхээс өмнө үйл ажиллагаа явуулж байгаа хүмүүс, харин илүү тогтворгүй өдрүүдэд үсрэлт хийдэг хүмүүс биш юм. Мэдээжийн хэрэг хөрөнгө оруулалтын бүх төрлүүд нь үнэн үг биш гэж үү?
2018 нь үнэт металлын "жил", алт олборлодог компаниуд байж болно. Хөрөнгө оруулагчид алт гэх мэт баялаг түүхий эдийг алт шиг авахгүй, гэхдээ тэд баялагаа хадгалж үлдэх болно. Харин хямрал, хувьцааны зах зээлийг "дахин тохируулах" гэж үзвэл бүх зүйл унах эрсдэлтэй байдаг.