Үнэлгээ, үнийн зорилт болон бусад
Шинжээчид ба Рейтинг 101
Шинжээчид нь ихэвчлэн их дээд сургуулиудаас санхүүгийн мэргэжил эзэмшдэг хөрөнгө оруулалтын мэргэжилтнүүд, эсвэл Chartered Financial Analyst (CFA) гэх мэт мэргэжлийн сертификат юм. Тэдний боловсрол ерөнхийд нь боловч ихэнхдээ өөрсдийнхөө мэргэжлээр тодорхой салбарт эсвэл хөрөнгийн ангилалд мэргэшсэн байдаг. Жишээ нь, зарим шинжээч хагас дамжуулагчийн хувьцаанд мэргэшсэн байж болох ба зарим нь шинээр гарч ирж буй зах зээлийн үнэт цаасны чиглэлээр мэргэшсэн байж болно.
Шинжээчдийг хоёр ангилалд хувааж болно:
- Зарим шинжээчдийг зарах нь: Эдгээр шинжээчид худалдан авагч талуудын шийдвэр гаргах үйл явцыг хөнгөвчлөх байгууллагатай холбоотой байдаг. Эдгээр байгууллагууд нь хөрөнгө оруулалтын банк, арилжааны банк, хувьцааны брокер, эсвэл зах зээлд оролцож болно. Тэдний ажил бол хөрөнгө, боломжоо бусдад зарах, борлуулах явдал юм.
- Side шинжээчид худалдаж авах: Эдгээр шинжээчид хөрөнгө оруулалт хийхэд оролцдог аж ахуйн нэгжүүдтэй холбоотой байдаг. Эдгээр байгууллагууд нь хеджийн сан, хөрөнгийн менежерүүд, байгууллагын хөрөнгө оруулагчид, жижиглэн худалдааны хөрөнгө оруулагчид байж болно. Тэдний ажил нь капитал олдох хөрөнгө эсвэл худалдан авах боломж бүхий компаниудад туслах бөгөөд тэдгээрийн тайлан нь ихэвчлэн хувийн хэвшлүүд байдаг.
Хажуугийн шинжээчдийн борлуулалт сайн мэдэгдэж байгаа хязгаарын алдаатай байдаг. Ерөнхийдөө S & P 500 индексийн шинжээчдийн үнэлгээ нь 50 орчим хувь нь худалдаж авах, 45 хувь нь рейтингээр үнэлэх, 5 хувь нь рейтингийг эзэмшдэг. Компаниуд шинжээчдийн хүлээлтийг 10 хувиас 20 хувь хүртэл бууруулж, зодох нь түгээмэл байдаг нь шинжээчдийн ашигладаг загваруудад үргэлж зөв байдаггүйг харуулж байна.
Худалдан авах талын шинжээчид дээрх шийдвэрүүд гарахгүй байгаа ч тэд илүү сайжирч магадгүй юм.
Чухал нэр томъёо
Шинжээчдийн хэрэглэдэг олон нэр томъёо байдаг бөгөөд ялгааг ойлгох нь чухал юм. Жишээлбэл, Худалдан авах гэсэн нэр томъёог ашигладаг шинжээчээс хамааран хоёр өөр зүйл байж болно. Нэг шинжээчээс худалдаж авах нь магадгүй хамгийн өндөр үнэлгээ байж болох юм. Харин өөр шинжээчээс худалдаж авах нь Хүчтэй Худалдааны дараа хоёр дахь хамгийн өндөр үнэлгээ байж болох юм. Бусад шинжээчид Санал болгож Жагсаалттай адил нэр томъёог ашиглан худалдаж авна уу.
FINRA нь эдгээр ялгааны заримыг нэгтгэн үзүүлсэн сайхан ширээ юм.
А. | Батлан хамгаалах | Баттай C |
Худалдан авах | Хүчтэй худалдаж авах | Санал болгож буй жагсаалт |
Дээд давхрага | Худалдан авах | Худалдааны худалдаж авах |
Төвийг сахисан | Барьж байна | Зах зээлийн гадуурх чанар |
Доодгүй байна | Худалдах | Зах зээл гүйцэтгэдэг |
Зайлсхийх | Зах зээлийн хувьд доогуур түвшин |
Шинжээч нар үнийг тодорхой хугацаанд тодорхойлсон үнийг гаргаж өгдөг. Ихэнх тохиолдолд үнийн зорилтууд нь гаргасан өдрөөс хойш 12 сарын хугацаанд гарч ирдэг бөгөөд тэдгээр нь цаг хугацааны явцад шинэчлэгдэж болно.
Эдгээр рейтинг, үнийн зорилтууд нь ихэвчлэн тогтмол судалгааны тайлан, богино хугацааны шинэчлэлт, тэмдэглэлд багтдаг. Судалгааны тайлан нь сүүлийн үеийн хөгжилтэй хамт компаний өргөн хүрээг хамардаг бөгөөд сүүлийн үеийн мэдээ, үйл явдлууд хэрхэн нөлөөлж болохыг тайлбарлахад илүү анхаарч байна.
Жишээ нь, судалгааны тэмдэглэл нь богино хугацаанд буюу урт хугацааны туршид компанийн зохицуулах шинэ өөрчлөлтүүд хэрхэн нөлөөлж болохыг тайлбарлаж болно.
Шинжээчдийн рейтингийг орчуулах
Олон шинжээч шинжээчдийн үнэлгээг ашиглах шийдвэр гаргахад ганцхан эх сурвалжаас бус, цаашдын магадлан шинжилгээг эхлэх цэг болгон ашиглахыг зөвлөж байна. Жишээлбэл, судалгааны тайлан нь хөрөнгө оруулагчид компаний юу хийдэг вэ, сүүлийн үеийн үйл явдлуудыг хурдан тодорхойлж, орлогоосоо хэрхэн өсөхийг хүлээж авахад туслах болно. Цаашдын нарийн судалгаагаар шинжээчдийн таамаглалыг төсөөлөхийн тулд илүү ихээр шаардагдах болно.
Шинжээчийн дүгнэлтийг уншихад хэд хэдэн зүйл байдаг:
- Бүгдийг нь унш. Шинжээчдийн тайлан нь маш урт байх магадлалтай бөгөөд энэ нь үнэлгээ болон үнийн зорилтод хүрэхийн тулд та даван гарахыг хичээж байгаа гэсэн үг юм. Гэхдээ эдгээр тайлангууд нь эдгээр өндөр түвшний зөвлөмжүүдийг агуулгын хүрээнд оруулах чухал мэдээлэл агуулдаг. Та хамгийн сүүлийн үеийн судалгааг уншиж байгаа гэдэгт итгэлтэй байх хэрэгтэй.
- Бусад эх сурвалжуудыг авч үзэх. Шинжээчид 10-Q SEC-ийн маягт эсвэл бусад зохицуулалтын баримт бичгээс товч хураангуй-д мэдээллийг оруулж болно. Гэхдээ зарим тохиолдолд эх сурвалж материалыг авч үзэх нь тустай. Жишээлбэл, та SEC-ийн файлын хөлийн зүүлтийг унших эсвэл үзэл бодлоо илэрхийлэх богино хэмжээний шинжээчдийн хураангуйгаас илүү ихийг ойлгохын тулд бага хурлын дуудлагын хуулбарыг уншихыг хүсч болно.
- Аливаа зөрчилдөөнийг авч үзэх . Шинжээч байх бат бөх шаардлага байхгүй, зарим нь сонирхлын зөрчилдөөнтэй байж болно гэсэн үг юм. Ер нь, FINRA-гийн гишүүн компаниуд эсвэл CFA-ийг эзэмшдэг компаниуд нь өндөр стандартад нийцсэн байдаг боловч шинжээч аливаа хувьцааг эзэмшдэг, компанитай ямар харилцаатай байх, ямар нэгэн нөхөн олговор олгодог эсэхийг авч үзэх нь чухал юм.
Эдгээр зөвлөмжүүдийг анхаарч үзээд, та нар зохих дүн шинжилгээнийхээ үр дүнд шинжээчдийн рейтингийг үр дүнтэй ашиглаж шийдвэр гаргахад хэт найдахгүй гэдэгт итгэлтэй байж болно.