Өдөр бүр хамгийн их өөрчлөгдөж байгаа зүйлсийн үнийг яагаад өдөр бүр өөрчлөх хэрэгтэй вэ?
Хоол хүнс, эрчим хүч, металлын худалдан авагчдын худалдан авдаг бүтээгдэхүүний үнийг тогтоохын тулд фючерс гэрээ худалдан авдаг.
Энэ нь тэдний үнэ өсөх эрсдэлийг бууруулдаг. Эдгээр барааны борлуулагч нар тохиролцсон үнийг хүлээн авах баталгаатай ашиглах фьючерсийг ашигладаг. Тэд үнийг бууруулж болох эрсдэлийг арилгах болно.
Учир нь түүхий эдийн үнэ долоо хоног, өдөр бүр өөрчлөгдөж байдаг. Гэрээний үнэ бас өөрчлөгдөж байна. Тийм учраас мах, бензин, алтны өртөг их байдаг.
Тэд хэрхэн ажилладаг вэ
Хэрэв суурь үнэт цаасны үнэ өсөх юм бол фючерс гэрээний худалдан авагч мөнгө өгдөг. Тэрбээр бүтээгдэхүүнийг доод, тохиролцсон үнээр авдаг бөгөөд өнөөдрийн зах зээлийн үнээр борлуулж чадна. Хэрэв үнэ буурвал фючерс мөнгө хийх боломжтой. Тэрээр өнөөгийн зах зээлийн үнэ дээр барааг худалдан авч, өндөр үнээр тохиролцсон үнээр нь ирээдүйн худалдан авагчдаа худалдах боломжтой.
Хэрэв бараа бүтээгдэхүүн нийлүүлэгчид бүтээгдэхүүнээ нийлүүлэх шаардлагатай байсан бол цөөн хүн үүнийг хийх болно. Үүний оронд тэд бүтээгдэхүүнийг агуулахад байгаа гэдгийг батлах замаар гэрээг биелүүлж чадна.
Мөнгөний зөрүүг төлөх эсвэл өөр гэрээг зах зээлийн үнээр төлж болно.
Хөрөнгө оруулалт хийх
Бараа бүтээгдэхүүний фьючерсийг хөрөнгө оруулалтын хамгийн найдвартай аргаар хөрөнгө оруулалт хийх нь түүхий эдийн сан юм. Тэд түүхий эдийн арилжаагаар арилжаалагддаг хөрөнгө, үнэт цаасны харилцах данс байж болно. Эдгээр сангууд нь тодорхой цаг хугацаанд тохиолддог өргөн хэрэглээний бараа бүтээгдэхүүний фьючерсийг багтаасан байдаг.
Өргөн хэрэглээний барааны фьючерс, опционы гэрээний арилжаа нь маш төвөгтэй, эрсдэлтэй байдаг. Барааны үнэ маш тогтворгүй байна. Зах зээл нь залилан мэхлэх үйл ажиллагаагаар дүүрэн байдаг. Хэрэв та юу хийж байгаагаа бүрэн дүүрэн мэдэхгүй бол анхны хөрөнгө оруулалтаасаа илүүг алдаж болно.
Хөрөнгө оруулалт хийхээсээ өмнө бараа, түүхий эдийн арилжаа , өдрийн арилжааг унших. Түүнчлэн, залилан мэхэлсэн үйлдлийн CTFC-ийн гарын авлага болон Боловсролын Төвийн удирдамжийг нягтлан үзэх.
Үнэ хэрхэн нөлөөлдөг вэ
Нээлттэй зах зээл дээр арилжаалагддаг учраас түүхий эдийн үнэ түүхий эдийн үнийг үнэн зөв үнэлдэг. Тэд ирээдүйн бараа бүтээгдэхүүний үнэ цэнийг урьдчилан таамаглах болно. Утга нь худалдаачид болон шинжээчдийн зүгээс тавьсан байдаг. Өдөр бүр өдөр бүр өөрсдийн бараа бүтээгдэхүүнээ судалж байдаг. Урьдчилан таамаглал нь өдөр бүр мэдээг нэгтгэдэг. Жишээлбэл, Иран Hormuz-ийн хоолойг хаахаар заналхийлж байгаа бол түүхий эдийн үнэ эрс өөрчлөгдөх болно.
Заримдаа түүхий эдийн фьючерсийн ханш нь зах зээлийн эрэлт, нийлүүлэлтээс илүүтэйгээр зах зээлийн сэтгэл хөдлөлийг илэрхийлдэг. Хямруулагчид хямрал тохиолдвол ашиг олохын тулд үнийг санал болгож байна. Бусад худалдаачид бараа бүтээгдэхүүний үнийг хөөргөж байгааг харахад тендерийн дайн үүсгэдэг. Энэ нь үнийг өсгөж байгаа юм.
Гэвч нийлүүлэлт, эрэлт хэрэгцээний үндэс суурь нь өөрчлөгдөөгүй. Хямрал дуусахад үнэ уналтанд орно.
Мөн бараа таваарыг ам.доллараар арилждаг. Долларын үнэ өсөхийн хэрээр барааны үнэ буурдаг. Яагаад гэвэл наймаачид мөн адил хэмжээний бараа бүтээгдэхүүнийг бага мөнгөөр авч чаддагтай холбоотой. (Эх сурвалж: " Доллар ба бараа бүтээгдэхүүний хоорондох урвуу хамаарал ")
Жишээ нь
Тос. Худалдаачид газрын тосны нийлүүлэлт, эрэлт хэрэгцээ, геополитикийн талаархи бүх мэдээллийг харгалзан үзнэ. Энэ нь газрын тосны үнэд нөлөөлдөг. Энэ нь эдийн засагт нєлєєлєх нефтийн їнийн ийм таамаглал юм. Яагаад гэвэл газрын тосны үнэд Америкт үйлдвэрлэсэн сайн үйлчилгээ, үйлчилгээг үзүүлэх нөлөөтэй байдаг.
Жишээ нь, 2008 онд газрын тосны үнэ тэнгэрт тулсан. Глобал эрэлт буурч, дэлхийн нийлүүлэлт өсч байсан хэдий ч энэ нь байсан.
2008 оны 2-р улиралд газрын тосны хэрэглээ 2007 оны 4-р улиралд 86.66 сая баррелиар (бpd) буурч, 85.73 сая баррель байсан бол энэ хугацаанд 85.49 сая баррель газрын тос 86.17 сая баррель хүртэл өсчээ. Нийлүүлэлт ба эрэлт хэрэгцээний хуулиар үнэ буурах ёстой. Үүний оронд 5-р сарын үнийн өсөлтөөс бараг 25 хувиар өсч баррель нь 87.79 ам.доллараас 110.21 ам.долларт хүрчээ.
Байгаль орчинд нөлөөлөх байдлын үнэлгээгээр "Хөрөнгө оруулалтын мөнгийг бараа бүтээгдэхүүний зах зээлд оруулах нь" хандлагатай байгааг харуулж байна. Худалдаачид үл хөдлөх хөрөнгө эсвэл хувьцаанаас газрын тосны ирээдүй рүү шилжсэн. Дараа жилийн эцсээр түүхий эдийн арилжаачид үнэ нь $ 145 баррель хүртэлх бүх цаг үеийн дээд үнийг хүргэжээ.
2011 онд газрын тосны үнэ 5-р сараас эхлэн өсч эхлээгүй бөгөөд хийн үнийг нэн даруй хүргэж эхлэв. Энэ нь зуны жолоодлогын эрэлт хэрэгцээ өндөр байгаатай холбоотойгоор газрын тос, шатахууны үнэ өндөр байхыг урьдчилан таамаглаж байсан худалдаачдын үр дүн юм. Газрын тосны үнэ газрын тосны 72 хувийг бүрдүүлдэг. Газрын тосны vнэ єсєхєд ихэвчлэн 3-6 долоо хоногийн дараа хийн vнээр тооцогддог. Нефтийн үнэ нь шатахууны үнэ хэрхэн нөлөөлөхийг дэлгэрэнгүй үзнэ үү.
2012 онд Иран дэлхийн хамгийн стратегийн газрын тосны тээвэрлэлтийн эгнээний нэг болох Хормузын хоолойг хаахаар заналхийлэв. Хөрөнгө оруулагчид газрын тосны нийлүүлэлтийг хязгаарлах нь Сингапурыг зогсоох магадлалтай гэж үзсэн. Гуравдугаар сард газрын тосны үнийг тендерээр худалдаж, дөрөвдүгээр сард хийн үнийг өсгөсөн.
2013 оны 1-р сард худалдаачид газрын тосны үнэ жилийн эхэн үед тендер зарлаж байсан. Иранд Са мөрний дайн тулалдаанд оролцсоноор айдасыг бий болгосон. Хоёрдугаар сарын 8-ны байдлаар газрын тосны үнэ 2-р сарын 25-ны дотор 3.85 ам.долларт хүрч, баррель нь 118.90 ам.доллар болсон байна.
Метал. 2011 онд алт унци нь 1,895 ам.доллараар хамгийн өндөр ханштай байсан. Эрэлт, нийлүүлэлт өөрчлөгдөөгүй ч эдийн засгийн тодорхой бус байдлын айдастай холбоотойгоор алтны үнийг арилжаалж байна. Алтыг ихэвчлэн гай зовлон тохиолдсон үед худалдаж авдаг. Учир нь олон хүн үүнийг аюулгүй газар гэж үздэг. Дэлгэрэнгүйг Алтны үнэ ба АНУ-ын эдийн засгийг үзнэ үү.
2014 онд долларын индекс 15 хувиар өсчээ. 2015 он гэхэд хөнгөн цагаан үнэ 19 хувиар буурч, зэсийн үнэ 27 хувиар буурсан байна. Газрын тосны үнэ хамгийн мууд тооцогдож, үнэ нь 6 жилийн хугацаанд буурсан байна. (Эх сурвалж: "Зэс, Хөнгөн цагаан уналт Зургаан жил бага," The Wall Street Journal, 2015 оны 8-р сарын 3.)
Ханган нийлүүлэлт, эрэлт хэрэгцээ бага зэрэг нөлөөлсөн. Хятадын эдийн засгийн өсөлт удааширч, зэсийн эрэлт буурч эхэлсэн. Эдийн засгийн шинэчлэлийн нэг хэсэг болгон Хятадаас барилга байгууламжаас хэрэглээний зарцуулалт руу шилжиж байсан. Экспортыг багасгах, дотоодын эрэлт хэрэгцээ ихэссэн. Өргөн хэрэглээний барааны барилга байгууламжаас харьцангуй их зэс хэрэглэдэг тул энэ нь зэсийн хэрэгцээг бууруулсан. Хятадын барилгын үйлдвэр жилд жилд 4 сая тонн нүүрс хэрэглэж байсан. Энэ нь АНУ, Япон, Канад, Мексикийн нийт эдийн засгийг бүхэлд нь ашигласантай тэнцүү юм.
Үүний зэрэгцээ Хятад улс түүхий эдийн нийлүүлэлтийг нэмэгдүүлж, үнийг цаашид бууруулж байна. 2014 онд дэлхийн нийт хөнгөн цагааны 52 хувийг үйлдвэрлэсэн. Энэ нь 2015 он гэхэд энэ хэмжээг нэмэгдүүлж, нийлүүлэлтийнхээ 10 хувийг нэмсэн байна. (Эх сурвалж: "Металл хайлс", Bloomberg BusinessWeek, 2015 оны 10-р сарын 11)
2015 оны 7-р сард Шанхайн Алтны Бирж 200 сая ам.доллар зарсан. Энэ нь дэлхий даяар үнэ буурсан. Энэ нь өнгөрсөн долдугаар сард 316 тонн байсан бол 2014 оноос 44 хувиар өссөн байна. Хятадын банк Лондонд байрладаг "Gold Fix" үнийг тогтоох механизмын нэг хэсэг болсон. Шанхайн Фьючерс бирж нь 31 хувийн ган, цайр, хөнгөн цагаан худалдаагаар арилжаа хийдэг. Лондонгийн металын биржийг Хонг Конгийн хөрөнгийн биржээс худалдаж авсан. (Эх сурвалж: "Giant Appetite," WSJ, 2015 оны 8-р сарын 26-ны өдөр)
Хоол хүнс. 2008 онд бараа бүтээгдэхүүний худалдаа эрхлэгчид хүнсний бүтээгдэхүүний үнэ өссөн . Энэ нь хөгжингүй орнуудад бослого гарахад хүргэсэн. Нэгдүгээрт, худалдаачид алдагдалгүй хөрөнгийн зах зээлээс улаан буудай, эрдэнэ шиш, бусад түүхий эдийг шилжүүлжээ. Хоёрдугаарт, тэд мөнгийг газрын тосны үнэд шилжүүлжээ. Тэд хүнсний бүтээгдэхүүний хуваарилалтын өндөр зардлыг бий болгосон. (Эх сурвалж: "Бараа түүхий эдийн эрэл хайгуул үргэлжилсээр байна," BBC, 2008 оны 1-р сарын 16. "Хямрал, Хүнсний үнэ цэнэ буурахгүй байх магадлалтай", CNN, 2008 оны 2-р сарын 18.)