Хамгийн урт хугацааны хөрөнгө оруулагчид юуг мэдэхгүй байгаа нь энэ төрлийн арилжаа хамгийн өндөр захтай байхыг шаарддаг бөгөөд хувьцаануудад хөрөнгө оруулах хамгийн эрсдэлтэй аргауудын нэг юм.
Хувьцаанд хөрөнгө оруулах илүү сайн арга бол хувьцааны опционыг ашиглах нь илүү хямд, хязгаарлагдмал эрсдэлтэй хувьцааны опционыг ашиглах явдал юм.
Хөрөнгийн сонголтууд
Хөрөнгийн сонголтууд нь нэг суурь хувьцаанд суурилсан опцион юм (GOOG for GOOG гэх мэт). Бодит үнэт цаасыг худалдаж авах эсвэл худалдахгүйгээр хувьцаагаа арилжаалахад хувьцааны опционыг ашиглаж болно. АНУ, Европ, Ази дахь ихэнх хувьцаанууд хувьцааны опционыг худалдан авах боломжтой бөгөөд үндсэн хөрөнгийн 100 ширхэг хувьцааг нэг хувьцааны опционы гэрээг ашиглан арилжаалагддаг. Хувьцааны опционы гэрээний тайлбарыг багтаасан хувьцааны опционы талаарх дэлгэрэнгүй мэдээллийг хувьцааны опционы зүйлээс авах боломжтой.
Хувьцаа ашиглан хөрөнгө оруулалт хийх
Хөрөнгө оруулалтын хувьцааны опционыг ашиглах үед хувьцаанд хөрөнгө оруулах шалтгаан нь бодит хувьцааг худалдан авахтай адил байх ёстой. Ганц ялгаа нь үндсэн хөрөнгийн оронд опционы гэрээг ашиглан худалдааг гүйцэтгэдэг.
Тохиромжтой хувьцааг сонгосны дараа хувьцааны хөрөнгө оруулалтыг дараах байдлаар гүйцэтгэнэ:
- Хувьцааны 100 ширхэг хувьцааг нэг удаа худалдаж авна
- Хувьцааны үнэ (тэгээд опционы үнэ) өсөхийг хүлээх хэрэгтэй
- Ашиг олохын тулд дуудлагын сонголтоо зарах
Хөрөнгийн сонголтуудын давуу тал
Хөрөнгө оруулалт хийхэд хувьцааны опционыг ашиглах хоёр гол давуу тал бий.
Нэгдүгээрт, хувьцааны опцион нь бодит хувьцааны хэмжээнээс хамаагүй бага тул шаардагдах хэмжээний дүн бага байна. Энэ нь жижиг арилжааны данстай наймаачид хувьцааны хүрч чадахааргүй хувьцаануудад хөрөнгө оруулалт хийж болох бөгөөд арилжаачид нэгэн зэрэг идэвхтэй арилжаа хийх боломжтой гэсэн үг юм.
Хоёрдугаарт, урт хугацааны сонголт хийх эрсдэл нь опционд төлсөн дүнгээр хязгаарлагддаг тул арилжааны эрсдэл хязгаарлагдмал, урьдчилан мэдэгддэг. Урт хугацаат хувьцааны хөрөнгө оруулагчид 10,000 доллараар буурсан үед хувьцааг нь эзэмшиж байгаа бол опционы худалдаачин нь зөвхөн 3,000 $ -оор буурах боломжтой бөгөөд хувьцааны үнийн түвшин буурснаас үл хамааран ямар ч эрсдэлгүй болно.
Худалдааны жишээ
Урт хугацааны хөрөнгө оруулагч нь XYZ компанид хөрөнгө оруулахыг хүсч шийдсэн. XYZ-ийн хувьцаа одоогийн байдлаар 430 ам.доллараар арилжаалагдаж байна. Хөрөнгө оруулагч XYZ-ийн 1,000 ширхэг хувьцааг худалдаж авахыг хүсч байгаа тул дараахь хувьцааны опционы худалдааг гүйцэтгэдэг:
Опционы гэрээний нэг бүр нь 15 долларын өртөг бүхий $ 420-ийн өртөг бүхий опционы 10 сонголтыг (опционы гэрээ бүр 100 ширхэг үнэтэй) худалдан авах боломжтой. Энэ худалдааны нийт зардал нь $ 15,000 ($ 15 x 100 x 10 = $ 15,000 гэж тооцсон). Үндсэн хувьцаан дахь ижил тооны хувьцааг худалдан авах өртөг нь $ 420,000 байна.
Хувьцааны үнэ болон опционы үнэ өсөхийг хүлээ. Хэрвээ XYZ-ийн хувьцааны үнэ 450 доллараар өсөх юм бол дуудлага хийх үнийн хэмжээ ойролцоогоор $ 30 хүртэл нэмэгдэх болно. Опционы нэмэгдлийн хэмжээ опционы мөнгөний хэр холоос хамаарна. Мөнгөний цаашдын сонголтууд нь ойролцоогоор 1: 1 харьцаагаар өсөх болно.
10 дуудлага хийх опционыг 30 долларын үнэтэйгээр зарах. Худалдаанаас гарсны дараа хүлээн авсан нийт дүн нь $ 30,000 бөгөөд $ 15,000-ын ашиг байна. Бодит үнэт цаасыг ашиглан борлуулалт хийгдсэн бол нийт ашиг нь $ 20,000 байсан боловч 5000 $ дутсан тухай гомдол гаргахаас өмнө энэ худалдааны эрсдэлийн талаар дараагийн догол мөрийг уншина уу.
Арилжааны опционы эрсдэл нь дуудлага хийх сонголтыг худалдан авахад төлөх төлбөрийн хэмжээгээр хязгаарлагддаг.
Бодит үнэт цаасны хувьд худалдааны эрсдэлийн хязгаарлалт байхгүй (өөрөөр хэлбэл бүх хөрөнгө оруулалтыг арилгаж болно). Хэрвээ XYZ-ийн хувьцааны үнийг $ 400 (буюу түүнээс доогуур) хүртэл бууруулсан бол опционы худалдаа нь хамгийн их алдагдал болох $ 15,000 (дуудлагын хувилбаруудын анхны өртөг) болно. Бодит үнэт цаасны ханшаар хувьцааны үнийг бүрмөсөн буурсан бол алдагдал нь $ 30,000 байсан.
Дүгнэлт
Хэрэв та хувьцаагаа хөрөнгө оруулалт хийхээр төлөвлөж байгаа бол суурь хувьцааны оронд хувьцааны опционыг ашиглах талаар бодох хэрэгтэй. Хувьцаат опционыг ийм аргаар ашиглах нь хувьцаанд хөрөнгө оруулалт хийх эрсдлийг бууруулж болзошгүй. Энэ нь таны эрсдэлийг эрсдлийг нэмэгдүүлж, улмаар таны ашигт байдлыг нэмэгдүүлдэг.