Хөрөнгийн сонголтыг ашиглан хувьцааг худалдаж авах

Хөрөнгө оруулалтын сонголт нь зарим хөрөнгө оруулагчдын багцад ашигтай нэмэлт юм

Урт хугацааны хєрєнгє оруулагчид хувьцаанд хєрєнгє оруулахыг хїсч байгаа бол хувьцааг одоогийн зах зээлийн їнээр худалдан авч, хувьцаагаа бїрэн тєлєх болно. Борлуулалтын үнийг бүрэн төлөх нэг хувилбар бол үүнийг маржин ашиглан худалдан авах явдал юм. Үндсэндээ, энэ нь таны брокероос 2: 1 зээл бөгөөд танд жишээ нь, $ 1,500 ширхэг хувьцааг зөвхөн 500 ам.долларын хөрөнгө оруулалтаар худалдаж авах боломжтой

Борлуулалтын цэг дээр бүрэн хэмжээгээр хөрөнгө оруулалт хийхгүйгээр хувьцааг худалдаж авах өөр нэг арга бол хувьцааны опционыг ашиглах явдал юм.

Хувьцаа худалдан авах сонголтууд нь худалдан авалтаа зах зээлийн худалдан авалтаас ч илүүгээр хийх боломжийг олгодог.

Хөрөнгийн сонголтууд тодорхойлогдсон

Хувьцааны опцион гэдэг нь тодорхой үнээр өмч, ихэвчлэн нэг хувьцааг худалдан авах эсвэл худалдах эрхийг бус харин үүрэг хүлээх гэрээ юм. Сонголтууд нь цаг хугацаа хязгаарлагдмал хэдий ч хязгаарууд нь харилцан адилгүй байдаг. Хэрэв хугацаа дуусахаас өмнө эрхээ хэрэгжүүлэхгүй бол таны сонголт дуусч, та бүхний хөрөнгө оруулалтын нийт дүнг алдана.

Хөрөнгө оруулалтын хувилбарыг богино хугацаанд эсвэл богино хугацаанд хөрөнгө оруулалт хийхэд ашиглаж болно. Бүх хувилбарууд нь цаг хугацаа хязгаарлагдмал тул ихэнх хувилбарууд нь богино хугацааны худалдааны стратегийг хэрэгжүүлэхэд ашиглагддаг . АНУ, Европ, Ази дахь ихэнх хувьцаанууд хувьцааны сонголтууд байдаг. Хөрөнгийн зах зээлийн маршрутын 2: 1-ийн хөшүүргийн эсрэг хувилбаруудтай харьцуулахад опционы арилжаа таны хөрөнгө оруулалтыг эрс өндөр харьцаатай болгодог.

Энэ нь зөвхөн бага хэмжээний хөрөнгө оруулалттай их хэмжээний хөрөнгийг удирдах боломжийг олгодог. Энэ нь эрсдлийг эрс нэмэгдүүлдэг.

Олон янзын опционы гэрээнүүд байдаг. Дараах жишээ нь мөнгө зарах сонголтыг ашиглах жишээ юм. Дараахь стратеги нь үндсэн хувьцааг эзэмшихгүйгээр хувьцаа дээр тавих сонголтыг худалдах явдал юм.

Эхний худалдаачид болон шинэ хөрөнгө оруулагчид энэ арилжааны платформ дээрээ энэ боломжийг ашиглах боломжгүй байж болно.

Путыг ашиглан хувьцаа худалдан авах

Тодорхой хувьцаанд хөрөнгө оруулахад хувьцааны опционыг ашиглах үед опционуудад хөрөнгө оруулах шалтгаан нь бодит хувьцааг худалдаж авахтай ижил байж болно. Тохиромжтой хувьцааг сонгосон бол нэг төрлийн түгээмэл сонголтыг дараах байдлаар гүйцэтгэнэ:

1. 100 ширхэг хувьцааг бүхэлд нь зарах нэгийг зарах
2. Хувьцааны үнийг бууруулахын тулд хувьцааны үнийг хүлээнэ
3. Хэрэв опционыг (солилцоогоор) томилсон бол суурь хувьцааг ажил хаялтын үнээр худалдан авна
4. Хэрэв опционыг томилоогүй бол, тавих сонголтыг ашиг болгон авна

Сонголтууд давуу талууд

Энэ хувьцааны опционы стратегийг ашиглахад гурван үндсэн давуу тал бий.

1. Хувилбаруудыг худалдах үед эхлээд худалдагч тал нь позицийг үнэлэхдээ ашгийн хувиар шууд хүлээн авдаг. Хэрэв үндсэн хувьцааны үнэ нь хувьцааны опционы үнийг бууруулаагүй бол худалдаачин хувьцаагаа хэзээ ч худалдаж авдаггүй бөгөөд нөөцийг ашгаасаа хадгалахгүй.
2. Хэрэв үндсэн хөрөнгийн үнэ нь хувьцааны опционы үнийн бууралтад буурч байвал арилжаалагч нь хувьцааны зах зээлийн үнээс илүү үнээр худалдан авч болно. Худалдаж авсан сонголтыг арилжаалагчийн хувьд сонгохдоо ажил хаялтын үнийг сонгож болно. Тиймээс хувьцааныхаа үнийг хянаж чаддаг.

1. Худалдагч талыг орлуулах сонголтыг ашгийн хувиар хүлээн авдаг учраас энэ нь хувьцааны худалдан авах үнийг болон худалдааны тэнцлийн цэгийн хоорондын жижиг буферийг бий болгодог. Энэ буфер нь үнийн бууралт нь алдагдалд хүргэхээс өмнө хувьцааны үнэ бага зэрэг дэртэй байдаг гэсэн үг юм.

Худалдааны дэлгэрэнгүй жишээ

Урт хугацааны хөрөнгө оруулагч XYZ компанид хөрөнгө оруулалт хийхээр шийдсэн. XYZ-ийн хувьцааг одоогоор 430 ам.доллараар арилждаг бөгөөд дараагийн хувилбарууд нь нэг сарын зайтай байдаг. Хөрөнгө оруулагч XYZ-ийн 1,000 ширхэг хувьцааг худалдаж авахыг хүсч байгаа тул дараахь хувьцааны опционы худалдааг гүйцэтгэдэг:

10 нүцгэн худалдаалах сонголтыг зарах (опцион бүр нь 100 ширхэг хувьцааны үнэтэй), 420 ам.долларын үнэтэй опционы гэрээний үнэ 7 доллараар зарагддаг. Хөрөнгө оруулагч нь үндсэн хувьцааг эзэмшдэггүй тул "тавих" сонголт нь "нүцгэн" байна. Энэ худалдааны нийт дүн нь $ 7,000 ($ 7 x 100 x 10 = $ 7,000 тооцсон).

Хөрөнгө оруулагч нь $ 7,000-ийг нэн даруй хүлээн авч, үүнийг ашгийн үүднээс авдаг.

Хөрөнгө оруулагч XYZ-ийн хувьцааны үнийг 420 ам. Доллараар үнэлдэг. Хэрэв хувьцааны үнэ 420 ам.доллар болж буурах юм бол тавьсан сонголтууд нь хэрэгжиж, сонголтыг солилцох боломжтой болно. Хэрвээ позицуудыг оноож өгвөл хөрөнгө оруулагч XYZ-ийн хувьцааг 420 ам.доллараар худалдаж авах болно.

Хэрвээ хөрөнгө оруулалтыг гүйцэтгэх бөгөөд хөрөнгө оруулагчид үндсэн хувьцааг худалдаж авах шаардлагатай бол 7,000 долларыг худалдан авах сонголт нь хувьцааны хөрөнгө оруулалтын алдагдлыг бууруулснаар жижиг буфер үүсгэх болно. Бух буфер нь $ 7,000 / 1000 = $ 7 гэж тооцоолсон байна. Энэ нь хөрөнгө оруулагчид хувьцааны үнийг 413 ам.доллараар нөхөж өгнө гэсэн үг юм. Өөрөөр хэлбэл, хөрөнгө оруулалтын алдагдал алдагдана.

Хэрвээ XYZ-ийн хувьцааны үнэ 420 ам. Доллараар үнэлэгдэх үнийг бууруулахгүй бол тавих сонголтыг хэрэгжүүлэхгүй тул хөрөнгө оруулагч үндсэн хувьцааг худалдаж авахгүй. Үүний оронд хөрөнгө оруулагчийг ашиг олох зорилгоор 7,000 $ хүлээн авдаг.

Дүгнэлт

Сонголтууд энэ зүйлийн хамрах хүрээнээс гадна бусад хэрэглээтэй байна. Хөрөнгө оруулалтын хэд хэдэн нөхцөл байдалд хөрөнгө оруулалтынхаас илүү сонголтуудыг хийх нь зүйтэй. Гэхдээ та опционы арилжааны арилжааны үндсэн баримт, хөрөнгө оруулалтыг өндөр түвшинд хүргэх нь таны хөрөнгө оруулалтын эрсдэлд ихээхэн хэмжээгээр нэмэгдэхийг хэлэх хэрэгтэй.